Markedseffektivitet: Ulike meninger og eksempler
Hva er et eksempel på markedsineffektivitet?
En markedsineffektivitet er når markedsprisen på et verdipapir ikke reflekterer all tilgjengelig informasjon om det verdipapiret perfekt. Dette kan skje av en rekke årsaker, men noen vanlige eksempler inkluderer:
-Mangel på informasjon: Hvis det er begrenset informasjon tilgjengelig om et verdipapir, er det mer sannsynlig at markedsprisen ikke vil reflektere perfekt alle tilgjengelig informasjon. Dette kan skje med mindre, mindre kjente selskaper, eller med nye produkter som ennå ikke har blitt bredt tatt i bruk.
-Irrasjonell oppførsel: Hvis investorer oppfører seg irrasjonelt, kan det hende at markedsprisen ikke gjenspeiler all tilgjengelig informasjon. Dette kan skje når investorer blir påvirket av følelser som frykt eller grådighet, eller når de feilaktig tror at de har innsideinformasjon om et verdipapir.
-Ufullstendige markeder: Hvis det er begrensninger på hvem som kan handle et verdipapir, eller hvis det er begrenset tilgang på verdipapiret, kan det hende at markedsprisen ikke gjenspeiler all tilgjengelig informasjon. Dette kan skje med verdipapirer som ikke er børsnotert, eller med sjeldne gjenstander som kunst eller samleobjekter.
Hva er de to typene effektivitetsgevinster innen økonomi?
1. Allokativ effektivitet: Dette skjer når ressursene brukes på den mest effektive måten for å produsere ønsket produksjon. Med andre ord, det oppstår når den riktige blandingen av innganger brukes til å produsere riktig utgang.
2. Produktiv effektivitet: Dette skjer når ressursene brukes på den mest effektive måten for å produsere en gitt produksjon. Med andre ord, det oppstår når minimumsmengden av innganger brukes til å produsere en gitt utgang.
Hvem foreslo konseptet markedseffektivitet?
Konseptet med markedseffektivitet ble først foreslått av økonomen Eugene Fama på 1960-tallet. Fama definerte markedseffektivitet som et marked der prisene fullt ut reflekterer all tilgjengelig informasjon. I et effektivt marked er det ingen måte å konsekvent overgå markedet uten å ta ytterligere risiko.
Famas arbeid med markedseffektivitet la grunnlaget for det moderne feltet av atferdsfinansiering, som studerer investorpsykologiens rolle i finansmarkedene. Mens Famas arbeid slo fast at markeder generelt er effektive, viste det også at det er grenser for denne effektiviteten. For eksempel viste Fama at prisene i small-cap-aksjer er mindre effektive enn prisene i large-cap-aksjer.
Atferdsfinansiering har identifisert en rekke andre faktorer som kan føre til markedsineffektivitet, som flokkadferd, informasjonskaskader og disposisjonseffekten. Til tross for disse ineffektivitetene har markeder fortsatt en tendens til å være den beste allokeringen av ressurser, og det er grunnen til at konseptet markedseffektivitet fortsatt er en viktig del av moderne økonomisk tenkning.
Hva er et eksempel på markedseffektivitet?
Et eksempel på markedseffektivitet er når prisene på eiendeler reflekterer all relevant informasjon og det ikke er muligheter for arbitrage. Det betyr at alle markedsaktører har lik tilgang til informasjon og ingen har en fordel fremfor noen andre. Prisene sies å være effektive hvis de er "riktige" og reflekterer all relevant informasjon.
Hva er ulike former for effektivitet?
Det finnes mange ulike former for effektivitet, men de kan grovt sett grupperes i to kategorier: allokativ effektivitet og produktiv effektivitet.
Allokativ effektivitet oppstår når ressurser brukes til å produsere varene og tjenestene som forbrukerne etterspør, i de mengder de etterspør. Det oppstår når det ikke er mulig å produsere mer av en vare uten å ofre produksjonen av en annen vare som forbrukerne verdsetter mer.
Produktiv effektivitet oppstår når bedrifter produserer varer og tjenester til lavest mulig kostnad. Dette skjer når bedrifter bruker den beste teknologien og effektive produksjonsmetoder.