En syntetisk futureskontrakt er en opsjonshandelsstrategi som kombinerer en lang posisjon i en futureskontrakt med en kort posisjon i en kjøpsopsjon på samme underliggende eiendel. Kjøpsopsjonen gir nedsidebeskyttelse i tilfelle prisen på eiendelen faller, mens futureskontrakten begrenser oppsidepotensialet.
Hvordan bruker du kjøpsopsjoner og salgsopsjoner for å opprette en syntetisk shortposisjon på lager?
En syntetisk shortposisjon på lager kan opprettes ved å kjøpe en kjøpsopsjon og selge en salgsopsjon.
Kjøpsopsjonen gir deg rett til å kjøpe aksjen til en bestemt pris (utløsningskursen), mens salgsopsjonen gir deg rett til å selge aksjen til en bestemt pris.
Ved å selge salgsopsjonen forplikter du deg selv til å kjøpe aksjen til innløsningskurs hvis opsjonen utøves.
Samtidig, ved å kjøpe kjøpsopsjonen, gir du deg selv rett til å kjøpe aksjen til innløsningskurs.
Dersom aksjekursen faller under innløsningskursen, vil salgsopsjonen utøves og du vil bli tvunget til å kjøpe aksjen.
Hvis aksjekursen stiger over innløsningskursen, vil kjøpsopsjonen utøves og du vil kunne kjøpe aksjen.
Uansett vil du ha opprettet en syntetisk shortposisjon i aksjen.
Hvordan lager du en syntetisk kjøpsopsjon?
Den viktigste komponenten i en syntetisk kjøpsopsjon er den underliggende aksjen. Den underliggende aksjen er det opsjonen er «basert» på, og er verdipapiret som kjøpes eller selges dersom opsjonen utøves. Den andre komponenten er selve kjøpsopsjonen. Kjøpsopsjonen er en kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe den underliggende aksjen til en spesifisert pris (utløsningskursen) på eller før en spesifisert dato (utløpsdatoen).
For å opprette en syntetisk kjøpsopsjon, må du først kjøpe den underliggende aksjen. Du vil da kjøpe en kjøpsopsjon på den aksjen med samme utløpsdato og innløsningspris. Din posisjon vil være lang aksjen og lang kjøpsopsjonen. Dette tilsvarer å eie en kjøpsopsjon på aksjen.
Hvis aksjekursen øker over innløsningskursen på kjøpsopsjonen, kan du utøve opsjonen din og kjøpe aksjen til innløsningskursen, uavhengig av gjeldende markedspris. Dette vil resultere i et overskudd som tilsvarer forskjellen mellom innløsningskursen og gjeldende markedspris på aksjen, minus premien du betalte for kjøpsopsjonen. Hvis aksjekursen synker eller forblir den samme, kan du ganske enkelt la opsjonen utløpe verdiløs. Det meste du kan tape i dette scenariet er premien du betalte for kjøpsopsjonen.
Hvem er en syntetisk handelsmann?
En syntetisk trader er en opsjonshandler som bruker en kombinasjon av opsjoner for å opprette en posisjon som etterligner risiko- og belønningsprofilen til et annet verdipapir eller en kurv med verdipapirer. Syntetiske tradere bruker ofte opsjoner for å sikre sine porteføljer, eller for å dra nytte av opplevd feilprising i opsjonsmarkedet.
Hva er den beste tiden å handle syntetiske indekser på?
Den beste tiden å handle syntetiske indekser på er når markedet er mest aktivt og det er størst likviditet. Dette skjer vanligvis i løpet av vanlige markedstider. Noen syntetiske indekser kan imidlertid være mer aktive på bestemte tider på dagen eller natten, avhengig av de underliggende aktiva de sporer.
Hva er syntetiske stoffer i handel? I opsjonshandel skapes syntetiske stoffer når en opsjonshandler kombinerer en lang samtale og en short put på samme underliggende eiendel, med samme utløpsdato. Denne kombinasjonen resulterer i en posisjon som oppfører seg som en aksjeposisjon. For eksempel, hvis en trader er long a call og shorter en put på XYZ-aksje med en innløsningspris på $50 og utløper i juli, har traderen opprettet en syntetisk long-posisjon i XYZ-aksjen.