En QPAM er en profesjonell kapitalforvalter som er kvalifisert til å forvalte eiendeler i samsvar med bestemmelsene i Investment Advisers Act av 1940. For å bli klassifisert som en QPAM, må kapitalforvalteren oppfylle visse kriterier, inkludert:
- Å være registrert hos SEC som investeringsrådgiver
- Å ha minst $100 millioner i eiendeler under forvaltning
- ha minimum fem års erfaring med å administrere investeringer
- ha minimum tre års erfaring med å jobbe med investeringsforvaltning industri
- bestå en bakgrunnssjekk
QPAM-betegnelsen er viktig fordi den lar kapitalforvaltere motta visse unntak fra bestemmelsene i investeringsrådgiverloven. For eksempel er en QPAM unntatt fra lovens «pay to play»-regler, som forbyr investeringsrådgivere å betale for å påvirke tildelingen av investeringsrådgivningskontrakter.
Hva anses ikke som en tillitsmann i forhold til en pensjonsordning?
En tillitsmann er en person som har blitt betrodd ansvaret for å forvalte eiendelene til en annen person. I sammenheng med en pensjonsplan er en tillitsmann noen som er ansvarlig for å forvalte planens eiendeler og ta beslutninger om hvordan planens midler skal investeres.
Det finnes flere typer pensjonsordninger, og ikke alle har tillitsvalgte. For eksempel har individuelle pensjonskontoer (IRA) ikke tillitsmenn. Eieren av en IRA er ansvarlig for å administrere kontoen og ta beslutninger om hvordan midlene skal investeres.
Det er også noen pensjonsordninger som har flere tillitsmenn. For eksempel kan en 401 (k) plan ha en komité av tillitsmenn som er ansvarlig for å administrere planens eiendeler og ta investeringsbeslutninger.
Generelt må en tillitsmann handle i det beste interessen til personen hvis eiendeler de forvalter. Dette betyr at en tillitsmann skal ta avgjørelser som er til beste for pensjonsordningens deltakere og begunstigede. En tillitsmann må også opptre på en forsvarlig måte, noe som betyr å ta hensyn til risikoene og fordelene ved hver investeringsbeslutning.
Hva er forbudte transaksjonsunntak?
Internal Revenue Code (IRC) forbyr visse transaksjoner mellom en skattefri organisasjon og en diskvalifisert person. IRC gir imidlertid en rekke unntak fra dette forbudet. Disse unntakene er generelt referert til som "forbudte transaksjonsfritak."
Det er to typer forbudte transaksjonsunntak: de som gis av IRS fra sak til sak, og de som er kodifisert i IRC. Unntakene fra sak til sak blir generelt referert til som "private letter rulings" (PLR), mens de kodifiserte unntakene finnes i seksjon 4975 av IRC.
Fritakene fra sak til sak er generelt smalere i omfang enn de kodifiserte unntakene, og er vanligvis bare tilgjengelige for et begrenset antall skattytere. For eksempel kan en PLR bare være tilgjengelig for en bestemt skattefri organisasjon, eller kan bare gjelde for en bestemt type transaksjon. Derimot er de kodifiserte unntakene generelt mye bredere i omfang, og er tilgjengelige for et bredere spekter av skattebetalere.
De vanligste kodifiserte unntakene fra forbudet mot transaksjoner med diskvalifisert person er følgende:
• Unntak for visse investeringskjøretøyer: Dette unntaket gjelder transaksjoner som involverer visse investeringsinstrumenter, for eksempel verdipapirfond og børshandlede fond .
• Fritak for visse ytelsesplaner for ansatte: Dette unntaket gjelder transaksjoner som involverer visse ytelsesplaner for ansatte, for eksempel 401(k)-planer og pensjonsordninger.
• Fritak for visse forsikringskontrakter: Dette unntaket gjelder transaksjoner som involverer visse forsikringskontrakter, for eksempel livsforsikringer og livrentekontrakter.
• Unntak for visse statlige planer: Dette unntaket gjelder transaksjoner som involverer visse statlige planer, for eksempel Social Security og Medicare.
Hva er ERISA-reglene?
Employee Retirement Income Security Act av 1974 (ERISA) er en føderal lov som etablerer minimumsstandarder for de fleste frivillig etablerte pensjons- og helseplaner i privat industri for å gi beskyttelse til enkeltpersoner i disse planene.
ERISA krever at planforvaltere opptrer forsiktig og utfører sine plikter utelukkende i interessen til planens deltakere og begunstigede. I tillegg pålegger ERISA en rekke rapporterings- og offentliggjøringskrav til administratorer og forvaltere av dekkede planene. ERISA forbyr også visse fremgangsmåter, for eksempel innsidehandel, som kan skade planen eller dens deltakere.
Department of Labor (DOL) Employee Benefits Security Administration (EBSA) er ansvarlig for å administrere og håndheve ERISA. Hva var skjebnen til DOL-fortroendestandarden? DOL-fortroendestandarden ble opphevet av en føderal ankedomstol i 2018. Retten slo fast at DOL overskred sin myndighet ved å kunngjøre regelen, og at regelen ville pålegge finansnæringen betydelige byrder uten å gi noen oppveiende fordeler for investorer. DOL har ikke anket kjennelsen, og regelen er ikke gjeninnført.
Hva er 5-delt testen?
5-delt testen er et sett med kriterier fastsatt av Federal Trade Commission (FTC) for å avgjøre om en annonse er falsk eller villedende. Testen består av følgende 5 deler:
1. Overskriften eller tittelen på annonsen må ikke være falsk eller villedende.
2. Innholdet i annonsen må ikke være falskt eller villedende.
3. Annonsen må ikke utelate viktig informasjon.
4. Annonsen må ikke være utformet for å utnytte forbrukerens mangel på kunnskap eller uerfarenhet.
5. Annonsen må ikke inneholde falske eller villedende utsagn.