. Put-Call Paritet: Definisjon, Formel, Hvordan det fungerer.
Hvorfor holder ikke put-call-paritet for amerikanske opsjoner?
Put-call-paritet er et viktig begrep i opsjonshandel som sier at prisen på en salgsopsjon er lik prisen på en kjøpsopsjon med samme innløsningspris og utløpsdato, minus den underliggende eiendelens pris. Put-call-paritet er et grunnleggende prinsipp for opsjonsprising som brukes til å lage handelsstrategier og hjelpe tradere med å forstå forholdet mellom salgs- og anropspriser.
Imidlertid gjelder ikke put-call-paritet for amerikanske opsjoner. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før utløp, mens europeiske opsjoner kun kan utøves ved utløp. Denne tidlige utøvelsesfunksjonen til amerikanske opsjoner betyr at prisene på puts og calls kan være forskjellige.
Det er noen viktige årsaker til at put-call-paritet ikke holder for amerikanske opsjoner:
1. Den tidlige utøvelsesfunksjonen til amerikanske opsjoner betyr at put- og call-prisene kan være forskjellige.
2. Amerikanske opsjoner er ofte priset med en annen modell enn europeiske opsjoner. Den vanligste modellen som brukes for amerikanske opsjoner er Black-Scholes-modellen, mens den vanligste modellen som brukes for europeiske opsjoner er den binomiale modellen.
3. Amerikanske opsjoner handles ofte i andre markeder enn europeiske opsjoner. For eksempel er de fleste aksjeopsjoner som omsettes i USA opsjoner i amerikansk stil, mens de fleste aksjeopsjoner som handles i Europa er opsjoner i europeisk stil.
4. Den underliggende eiendelen for en amerikansk opsjon kan være annerledes enn den underliggende eiendelen for en europeisk opsjon. For eksempel kan en amerikansk opsjon på en aksjeindeks være annerledes enn en europeisk opsjon på samme aksjeindeks.
5. Utløpsdatoen for en amerikansk opsjon kan være annerledes enn utløpsdatoen for en europeisk opsjon.
6. Utbytteplanen for en amerikansk opsjon kan være annerledes enn utbytteplanen for en europeisk opsjon.
7. Rentemiljøet kan påvirke put-call paritetsforholdet. For eksempel, hvis rentene er lave, vil samtaleprisene være høyere enn salgsprisene (alt annet like).
8 Hvordan beregnes opsjonshandel? Prisen på en opsjonskontrakt beregnes ved hjelp av en rekke faktorer, inkludert den underliggende prisen på eiendelen, innløsningsprisen på opsjonen, tiden til utløp, volatiliteten til den underliggende eiendelen og rentene.
Hvordan husker du put-call-paritet?
Put-call-paritet er et viktig begrep i opsjonshandel som sier at prisen på en salgsopsjon er lik prisen på en kjøpsopsjon med samme innløsningspris og utløpsdato, minus prisen på den underliggende eiendelen. Put-call-paritet er en måte å avgjøre om en opsjonshandel er rimelig priset.
Det er noen forskjellige måter å huske put-call-paritet på. En måte er å huske at prisen på en salgsopsjon alltid må være lik eller mindre enn prisen på en kjøpsopsjon med samme innløsningspris og utløpsdato. En annen måte å huske put-call-paritet på er å tenke på det som en måte å finne den "rettferdige prisen" på en opsjonshandel.
Put-call-paritet er et viktig konsept for opsjonshandlere å forstå fordi det kan brukes til å bestemme om en opsjonshandel er rimelig priset. Put-call-paritet kan også brukes til å skape arbitrasjemuligheter.
Hvordan beregner du et eksempel på anropsalternativer?
Forutsatt at du refererer til en standard kjøpsopsjon, er beregningen ganske enkel. Opsjonspremien består av to deler: egenverdi og tidsverdi.
Den indre verdien er differansen mellom innløsningskursen og den underliggende eiendelens pris. Så hvis den underliggende aksjen handles til $50 og innløsningsprisen er $45, er den indre verdien $5.
Tidsverdien er en funksjon av den underliggende aksjens volatilitet, tiden til utløp og den risikofrie renten. Jo høyere volatilitet, jo lengre tid til utløp, og jo lavere rente, jo høyere tidsverdi.
Hva er en paritetsprisstrategi?
Når det gjelder handelsalternativer, er det en rekke forskjellige strategier som kan brukes for å prøve å generere fortjeneste. En slik strategi er kjent som en paritetsprisstrategi, og det er en strategi som er basert på paritetsbegrepet.
Paritet er begrepet som brukes for å beskrive forholdet mellom to finansielle instrumenter som er like i verdi. I sammenheng med opsjonshandel refererer paritet til forholdet mellom prisen på en opsjon og den underliggende eiendelen. For eksempel, hvis prisen på en opsjon er lik prisen på den underliggende eiendelen, sies opsjonen å være på paritet.
En paritetsprisstrategi er en som drar fordel av dette forholdet mellom prisen på en opsjon og den underliggende eiendelen.Tanken bak denne strategien er å kjøpe en opsjon når den er på paritet med den underliggende eiendelen, og deretter selge den når prisen på den underliggende eiendelen går opp.
Det er noen forskjellige måter å bruke en paritetsprisingsstrategi på, men den vanligste er å kjøpe en kjøpsopsjon når prisen på den underliggende eiendelen er på paritet med innløsningsprisen på opsjonen. Håpet er at prisen på den underliggende eiendelen vil øke, og kjøpsopsjonen vil øke i verdi også.
En annen vanlig måte å bruke en paritetsprisingsstrategi på er å kjøpe en salgsopsjon når prisen på den underliggende eiendelen er på paritet med innløsningsprisen på opsjonen. Håpet her er at prisen på den underliggende eiendelen vil synke, og salgsopsjonen vil øke i verdi som et resultat.
Det er selvfølgelig ingen garanti for at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg i ønsket retning, og derfor er det alltid en risiko for at opsjonen taper verdi. Imidlertid, hvis prisen på den underliggende eiendelen beveger seg i ønsket retning, er det potensial for å generere fortjeneste ved å bruke en paritetsprisstrategi.