En prisvektet indeks er en aksjeindeks der hver komponentaksje er vektet i henhold til gjeldende markedspris, i motsetning til markedsverdien. Prisvektede indekser er også kjent som dollarvektede indekser.
Den mest kjente prisvektede indeksen er Dow Jones Industrial Average (DJIA), som har eksistert siden 1896. Andre prisvektede indekser inkluderer American Stock Exchange Composite Index, NASDAQ Composite Index og NYSE Arca Airline Index.
En fordel med prisvektede indekser er at de er enkle å konstruere og forstå. Imidlertid har de en rekke ulemper.
For det første, fordi aksjer med høyere priser har større vekt i indeksen, er indeksen mer volatil enn en markedskapitaliseringsvektet indeks. For eksempel har en endring på 1 % i prisen på en aksje på $100 samme effekt på indeksen som en endring på 10 % i prisen på en aksje på $10.
For det andre er prisvektede indekser partiske til fordel for aksjer med høye aksjekurser. For eksempel blir DJIA ofte kritisert for å være skjev til fordel for store blue-chip-selskaper.
For det tredje, fordi vekten av hver aksje i indeksen er basert på dens pris, kan aksjer som ikke nylig har blitt omsatt ha en svært liten vekt, selv om de er store selskaper. For eksempel ble ikke Apple Inc. (AAPL) lagt til DJIA før i 2015, selv om det nå er det største selskapet i verden etter markedsverdi.
For det fjerde er prisvektede indekser vanskelige å balansere. For eksempel, hvis en aksje deler seg eller går gjennom en omvendt splitt, endres vekten i indeksen, selv om markedsverdien forblir den samme.
Til slutt mener mange investorer at markedskapitaliseringsvektede indekser er en bedre representasjon av det totale markedet enn prisvektede indekser
Hva er forskjellen mellom en prisvektet indeks og en verdivektet indeks?
En prisvektet indeks er en indeks der hver komponentaksje er vektet i henhold til gjeldende markedspris. For eksempel, hvis aksje A har en markedspris på $100 og aksje B har en markedspris på $50, vil aksje A utgjøre dobbelt så mye av indeksen som aksje B.
En verdivektet indeks er en indeks der hver komponentaksje er vektet i henhold til markedsverdien. For eksempel, hvis aksje A har en markedsverdi på $100 millioner og aksje B har en markedsverdi på $50 millioner, vil aksje A utgjøre dobbelt så mye av indeksen som aksje B.
Er prisvektede indekser påvirket av aksjesplitter ? Prisvektede indekser påvirkes ikke av aksjesplitter. Dette er fordi en aksjesplitt ikke endrer markedsverdien til et selskap, den deler rett og slett aksjene i mindre enheter. Derfor vil vekten av hver aksje i en prisvektet indeks forbli den samme etter en aksjesplitt. Hvordan veies Dow 30-aksjene? Dow 30-aksjene er vektet i henhold til aksjekursen, med den høyest prisede aksjen som har størst vekt. Dette systemet brukes fordi det antas å gi en bedre representasjon av det totale markedet enn bare å ta den gjennomsnittlige aksjekursen.
Hvordan fungerer en prisvektet indeks?
En prisvektet indeks, også kjent som en aksjeprisindeks eller en dollarvektet indeks, er en aksjemarkedsindeks der hver komponentaksje er vektet i henhold til gjeldende markedspris.
Indeksverdien beregnes ved å summere prisene på alle komponentaksjene, og deretter dele på antall aksjer i indeksen. Denne verdien brukes deretter til å spore ytelsen til indeksen over tid.
Prisvektede indekser har noen få ulemper. For det første er de utsatt for manipulasjon av investorer som kjøper eller selger store mengder aksjer i en bestemt aksje. Dette kan føre til at aksjekursen øker eller synker kunstig, og dermed forvrenger indeksverdien.
For det andre tar ikke prisvektede indekser hensyn til de ulike markedsverdiene til komponentaksjene. Det betyr at et lite antall aksjer med høye priser kan ha uforholdsmessig stor innvirkning på indeksverdien.
Til slutt er prisvektede indekser ikke godt egnet til å spore ytelsen til indekser med et stort antall komponentaksjer, da indeksverdien kan bli svært volatil.
Hvordan beregner du markedsvektet indeks?
For å beregne en markedsvektet indeks, må du først beregne markedsverdien for hver aksje i indeksen. For å gjøre dette multipliserer du antall utestående aksjer for hvert selskap med gjeldende markedspris på aksjen.
Når du har markedsverdien for hvert selskap, kan du beregne indeksen ved å ta summen av markedsverdiene til alle selskapene i indeksen, og deretter dele på antall selskaper i indeksen.