En naken posisjon er en opsjonsposisjon som ikke er sikret. En naken call er en opsjonsstrategi der traderen skriver (selger) kjøpsopsjoner uten å eie den underliggende eiendelen, og en naken put er en opsjonsstrategi der traderen skriver (selger) salgsopsjoner uten å eie den underliggende eiendelen.
Hva er det maksimale tapet på en lang samtale?
Forutsatt at samtalen holdes til utløp, er det maksimale tapet på en lang samtale begrenset til premien betalt for samtalen. Samtalekjøperen vil tape penger hvis prisen på den underliggende eiendelen ved utløp er under innløsningskursen for samtalen, med et beløp lik premien.
Anta for eksempel at en trader kjøper en kjøpsopsjon på en aksje med en innløsningspris på $50 for $2 per aksje. Hvis aksjekursen ved utløp er $48, vil traderen tape $2 per aksje, eller prisen på opsjonen. Hvis aksjekursen er $49, vil traderen gå i balanse. Og hvis aksjekursen er $50 eller høyere, vil traderen tjene med et beløp som tilsvarer forskjellen mellom aksjekursen og innløsningskursen, minus premien.
Hva er naken og dekket alternativ?
Det er to typer opsjonskontrakter: naken og dekket. Et nakent alternativ er et alternativ der traderen ikke har noen posisjon i den underliggende eiendelen. En dekket opsjon er en der traderen har en posisjon i den underliggende eiendelen.
Nakne opsjoner er mer risikable enn dekkede opsjoner fordi traderen er eksponert for hele prisbevegelsen til den underliggende eiendelen. Dekkede opsjonene er mindre risikable fordi traderens ulemper er begrenset til premien som betales for opsjonen.
Opsjoner kan brukes til å spekulere på den fremtidige prisen på en eiendel, eller for å sikre en eksisterende posisjon. Sikring med opsjoner gjøres ved å kjøpe en salgsopsjon hvis du er long på eiendelen, eller en kjøpsopsjon hvis du er short på eiendelen. Dette begrenser nedsiderisikoen til premien som betales for opsjonen.
Spekulering med opsjoner gjøres ved å kjøpe kjøpsopsjoner hvis du tror prisen på den underliggende eiendelen vil gå opp, eller salgsopsjoner hvis du tror prisen på den underliggende eiendelen vil gå ned.
Hvordan sikrer du en naken samtale?
Det er noen forskjellige måter å sikre en naken samtale på, men den vanligste og mest effektive måten er å kjøpe salgsopsjoner. Dette vil beskytte deg mot tap dersom aksjekursen faller, og vil også gi deg et visst oppsidepotensial hvis aksjekursen stiger.
En annen måte å sikre et nakent anrop på er å selge kjøpsopsjoner. Dette vil beskytte deg mot tap hvis aksjekursen faller, men vil også begrense oppsidepotensialet ditt hvis aksjekursen stiger.
Til slutt kan du også bruke en kragestrategi for å sikre en naken samtale. Dette innebærer å kjøpe en salgsopsjon og selge en kjøpsopsjon med samme utløpsdato. Dette vil beskytte deg mot tap hvis aksjekursen faller, men vil også begrense oppsidepotensialet ditt hvis aksjekursen stiger.
Hvordan handler du nakne samtaler?
Nakne samtaler er en risikabel alternativhandelsstrategi som innebærer å skrive kjøpsopsjoner på et verdipapir uten å eie det underliggende verdipapiret.
Håpet med denne strategien er at det underliggende verdipapiret ikke vil stige over innløsningskursen på kjøpsopsjonen, da vil opsjonen bli utøvd og traderen vil bli tvunget til å kjøpe det underliggende verdipapiret til en pris over gjeldende markedspris.
Hvis det underliggende verdipapiret faktisk ikke stiger over innløsningskursen, vil traderen beholde premien fra kjøpsopsjonen og kan til og med gjenta prosessen med samme verdipapir.
Men hvis det underliggende verdipapiret stiger over innløsningskursen, vil traderen bli tvunget til enten å kjøpe det underliggende verdipapiret til en høyere pris enn det nå handles til eller selge kjøpsopsjonen med tap.
Nakne samtaler er derfor en veldig risikabel strategi og er ikke egnet for nybegynnere som handler med alternativer.
Kan du leve av å selge dekkede samtaler?
Ja, du kan leve av å selge dekkede samtaler. Det er imidlertid viktig å merke seg at det er en rekke faktorer som vil påvirke din evne til å gjøre det med hell.
Den første faktoren du bør vurdere er hvor mye kapital du må jobbe med. For å leve av å selge dekkede samtaler, må du ha en betydelig mengde kapital å investere. Dette er fordi du vil selge samtaler mot en portefølje av aksjer og må ha nok kapital til å dekke potensielle tap hvis aksjekursen går mot deg.
Den andre faktoren du bør vurdere er erfaringsnivået ditt. Å selge dekkede samtaler er en relativt enkel opsjonshandelsstrategi, men det krever fortsatt et visst nivå av kunnskap og forståelse for å lykkes. Hvis du er ny på opsjonshandel, er det tilrådelig å oppsøke litt utdanning og veiledning før du prøver å selge dekkede samtaler.
Den tredje faktoren å vurdere er markedene du handler i.Å selge dekkede samtaler kan være lønnsomt under en rekke forskjellige markedsforhold, men noen markeder vil være mer gunstige for denne strategien enn andre. For eksempel har markeder med høy volatilitet en tendens til å være mer egnet for å selge dekkede samtaler da det er større sjanse for at aksjekursen beveger seg i ønsket retning.
Den fjerde og siste faktoren du bør vurdere er risikotoleransen din. Å selge dekkede samtaler er en handelsstrategi med relativt lav risiko for alternativer, men det innebærer fortsatt et visst element av risiko. Som sådan er det viktig å kun selge samtaler hvis du er komfortabel med risikoen involvert.
Hvis du klarer å ta alle disse faktorene i betraktning, kan det å selge dekkede samtaler være en levedyktig måte å leve av handel med opsjoner.