Macaulay-varighet: Definisjon, formel og eksempel Hvordan beregnes Macaulay-varighet Modifisert varighet? Macaulay-varighet er det veide gjennomsnittet av kontantstrømmene fra en obligasjon, hvor vektene bestemmes av nåverdien av hver kontantstrøm. Modifisert durasjon er et mål på en obligasjons prisfølsomhet for endringer i renten. Den beregnes ved å dele Macaulay-varigheten med (1 + avkastning til forfall). Hva er varigheten eller hvor lang er varigheten? Durasjonen til en finansiell eiendel er tiden det tar før eiendelen forfaller og kan brukes som et mål på eiendelens følsomhet for endringer i renten. Jo lengre varighet, jo større følsomhet. For eksempel har en ettårig obligasjon en varighet på ett år, mens en femårig obligasjon har en varighet på fem år.
Hvordan beregner du varigheten av en obligasjonsportefølje i Excel?
For å beregne varigheten til en obligasjonsportefølje i Excel, må du først bestemme den veide gjennomsnittlige løpetiden til obligasjonene i porteføljen. For å gjøre dette, multipliser pålydende verdi av hver obligasjon med forfallsdatoen, legg deretter disse produktene sammen og del på summen av pålydende verdier av alle obligasjonene. Dette vil gi deg den vektede gjennomsnittlige løpetiden.
Deretter beregner du den vektede gjennomsnittlige kupongen til obligasjonene i porteføljen. For å gjøre dette, multipliser den pålydende verdien av hver obligasjon med dens kupongrente, legg deretter disse produktene sammen og del på summen av pålydende verdier av alle obligasjonene. Dette vil gi deg den vektede gjennomsnittlige kupongen.
Til slutt, bruk følgende formel for å beregne durasjonen på obligasjonsporteføljen:
Durasjon = vektet gjennomsnittlig løpetid x vektet gjennomsnittlig kupong / 2
I denne formelen er den veide gjennomsnittlige løpetiden i år og den veide gjennomsnittlige kupongen er en prosentandel.
Hvordan beregner du tidsvarighet?
Tidsvarigheten til en obligasjon er et mål på obligasjonens følsomhet for endringer i renten. Jo lengre varighet, jo større følsomhet. For å beregne varigheten av en obligasjon, må du vite kupongrenten, gjeldende markedspris, pålydende verdi og avkastningen til forfall.
Beregn først nåverdien av obligasjonens fremtidige kontantstrømmer ved å bruke gjeldende markedspris og avkastningen til forfall. Dette vil gi deg obligasjonens "skitne pris".
Deretter beregner du nåverdien av obligasjonens fremtidige kontantstrømmer ved å bruke pålydende verdi og kupongrenten. Dette vil gi deg obligasjonens "rene pris".
Trekk til slutt den rene prisen fra den skitne prisen. Denne forskjellen er obligasjonens varighet.
Hvordan beregner du varighet på en finanskalkulator?
Det er noen forskjellige måter å beregne varigheten av et rentesikkerhetsbrev på, avhengig av type sikkerhet og informasjonen som er tilgjengelig. For eksempel, for en enkel obligasjon med en pålydende verdi på $1 000 og en kupongrente på 5 %, kan durasjonen beregnes ved å bruke følgende formel:
Varighet = (pålydende verdi + kupongbetalinger) / (avkastning til forfall)
For et mer komplekst verdipapir, for eksempel et pantesikret verdipapir, kan varigheten beregnes ved hjelp av en annen formel.
Det er viktig å merke seg at varigheten til et verdipapir påvirkes av faktorer som kupongrenten, avkastningen til forfall og tiden til forfall. Som sådan er det viktig å vurdere disse faktorene når du beregner varigheten til et verdipapir.