Barra risikofaktoranalyse er en statistisk teknikk som brukes til å identifisere og kvantifisere risikoen knyttet til investeringer. Teknikken er basert på forutsetningen om at prisene på verdipapirer bestemmes av en rekke faktorer, inkludert økonomiske, politiske og markedsforhold.
Barra-risikomodellen består av to komponenter: en faktormodell og en kovariansmodell. Faktormodellen identifiserer de underliggende risikofaktorene som påvirker verdipapirprisene. Kovariansmodellen kvantifiserer sammenhengene mellom verdipapirprisene og de underliggende risikofaktorene.
Barra-risikomodellen brukes av investeringseksperter for å identifisere og kvantifisere risikoen knyttet til investeringer. Modellen kan brukes til å utvikle investeringsstrategier og for å ta beslutninger om aktivaallokering. Hva står Barra for? «Barra» er et finansanalyse- og konsulentfirma. Det har hovedkontor i New York City.
Hva er de fire risikotypene?
1. Kredittrisiko: Dette er risikoen for at en låntaker misligholder et lån, og långiver vil tape penger.
2. Renterisiko: Dette er risikoen for at rentene stiger, og verdien av investeringene faller.
3. Inflasjonsrisiko: Dette er risikoen for at prisene på varer og tjenester vil stige, og verdien på investeringene faller.
4. Markedsrisiko: Dette er risikoen for at aksjemarkedet faller, og verdien av investeringene faller. Hvor kommer ordet Barra fra? Ordet Barra er avledet fra det spanske ordet for "bar", som er en måleenhet som brukes i råvaremarkedene. Det er også navnet på et selskap som leverer økonomiske data og analyser. Hvor lang er en Barra? En Barra er en tidsenhet tilsvarende 0,01 sekunder.
Hvordan beregner du faktoravkastning?
Det er noen forskjellige måter å beregne faktoravkastning på. En vanlig metode er å bruke regresjonsanalyse for å estimere avkastningen knyttet til hver faktor. Hvis du for eksempel ser på størrelses- og verdifaktorene, vil du regressere meravkastningen til en portefølje på disse to faktorene. Størrelsesfaktoren vil være avskjæringen, og verdifaktoren vil være helningen.
En annen vanlig metode er å bruke en faktormodell. I denne tilnærmingen vil du starte med et sett med avkastningsdata for en rekke eiendeler. Du vil da estimere faktoreksponeringene for hver eiendel ved å bruke regresjon eller en annen metode. Til slutt vil du bruke faktoreksponeringene til å estimere avkastningen for hver eiendel.
Det finnes en rekke forskjellige måter å estimere faktoravkastning på, og det er ingen "riktig" måte å gjøre det på. Tilnærmingen du bruker vil avhenge av dine spesifikke omstendigheter og mål.