Konvertible preferanseaksjer er en type investering som tilbyr aksjonæren både egenkapital- og gjeldsfunksjoner. Innehaveren av konvertible preferanseaksjer har rett til å konvertere sine aksjer til et visst antall vanlige aksjer til en fastsatt pris, vanligvis når som helst etter en forhåndsbestemt dato. Denne typen sikkerhet gir investorer potensial til å motta både inntekter (i form av utbyttebetalinger) og kapitalvekst dersom selskapets aksjekurs øker.
Et eksempel på et selskap som har tilbudt konvertible preferanseaksjer er Tesla, Inc. (TSLA). I 2019 utstedte Tesla 1,8 milliarder dollar i konvertible preferanseaksjer med en konverteringspris på 243 dollar per aksje. Dette betydde at innehavere av den konvertible preferanseaksjen kunne konvertere sine aksjer til ordinære aksjer til en pris på $243 per aksje, når som helst etter 31. desember 2021. Hvis Teslas aksjekurs øker over $243 per aksje, vil innehavere av den konvertible preferanseaksjen innse en kapitalgevinst på investeringen deres. Hva menes med foretrukket aksje? Foretrukket aksje er en type aksje som vanligvis betaler regelmessig utbytte og har preferanse fremfor vanlige aksjer i tilfelle avvikling. Foretrukne aksjonærer har også stemmerett, men de er vanligvis begrenset til forhold som påvirker deres utbytteutbetalinger.
Hvordan regner du for en konvertibel preferanseaksje?
Forutsatt at spørsmålet er å spørre hvordan man skal redegjøre for en konvertibel foretrukket aksjeinvestering, er det noen få måter å gjøre dette på.
Den første måten er ganske enkelt å redegjøre for investeringen som et gjeldspapir. Dette betyr at investeringen vil bli ført som gjeld på selskapets balanse, og rentebetalingene på verdipapiret vil bli ført som rentekostnad i resultatregnskapet.
Den andre måten å gjøre rede for en konvertibel foretrukket aksjeinvestering på er å gjøre rede for den som et hybrid verdipapir. Dette betyr at investeringen vil bli bokført som både gjelds- og egenkapitalsikkerhet på selskapets balanse. Rentebetalingene på verdipapiret vil bli ført som rentekostnad i resultatregnskapet, og utbyttet som betales på verdipapiret vil bli ført som utbyttekostnad i resultatregnskapet.
Den tredje måten å gjøre rede for en konvertibel investering i foretrukket aksje er å regnskapsføre den som et egenkapitalpapir. Dette betyr at investeringen vil bli ført som egenkapital i selskapets balanse, og utbyttet som betales på verdipapiret vil bli ført som utbyttekostnad i resultatregnskapet. Kan konvertible preferanseaksjer kalles? Ja, konvertible preferanseaksjer kan kalles. Dette er fordi aksjene representerer en gjeldsforpliktelse til det utstedende selskapet, og selskapet har rett til å innløse aksjene når som helst. Imidlertid kan vilkårene for innløsningen være annerledes for konvertible preferanseaksjer enn for andre typer preferanseaksjer, så det er viktig å konsultere vilkårene for det aktuelle verdipapiret før du investerer.
Hvem kan utstede obligatoriske konvertible preferanseaksjer?
Obligatoriske konvertible preferanseaksjer (CCPS) er en type egenkapitalinstrument som kan utstedes av både offentlige og private selskaper.
En CCPS er en preferanseaksje som er tvangskonvertert til et spesifisert antall ordinære aksjer i det utstedende selskapet på en forhåndsbestemt dato. Konverteringsforholdet settes vanligvis på utstedelsestidspunktet.
CCPS utstedes typisk med en fast utbyttesats som utbetales til aksjonærene før det utbetales utbytte på ordinære aksjer. Utbyttesatsen er vanligvis lavere enn satsen som betales på vanlige aksjer.
CCPS brukes vanligvis som et middel til å skaffe kapital uten å utvanne eierskapet til eksisterende aksjonærer. De brukes også ofte som en måte å samordne interessene til foretrukne aksjonærer med interessene til vanlige aksjonærer.
Mange land har spesifikke regler for utstedelse av CCPS. I USA, for eksempel, har Securities and Exchange Commission utstedt regler som regulerer utstedelse av CCPS av offentlige selskaper.
Hva menes med begrepet konvertibel?
Et konvertibelt verdipapir er en type investering som kan konverteres til kontanter eller en annen eiendel. Konvertible verdipapirer er ofte obligasjoner eller preferanseaksjer, men kan også være warranter, opsjoner eller andre typer verdipapirer.
Konvertible verdipapirer har vanligvis en høyere rente eller utbytte enn ikke-konvertible verdipapirer, fordi de gir innehaveren potensialet til å konvertere verdipapiret til en annen eiendel som kan være mer verdifull. For eksempel kan en konvertibel obligasjon konverteres til et visst antall aksjer i utsteders ordinære aksjer.
Konvertible verdipapirer kan være et nyttig verktøy for investorer som ønsker å sikre sine innsatser eller dra nytte av markedsmuligheter. For eksempel kan en investor som eier en konvertibel obligasjon være i stand til å konvertere obligasjonen til aksjer hvis selskapets aksjekurs stiger.Eller en investor som eier en konvertibel preferanseaksje kan være i stand til å konvertere aksjen til vanlige aksjer hvis selskapets aksjekurs faller.
Konvertible verdipapirer kan være komplekse investeringer, og det er viktig å forstå risikoen og potensielle fordeler før du kjøper noen form for konvertible verdipapirer.