ISDA Hovedavtale: Hva det er og hva det gjør
Hva er derivater i finans?
Derivater er finansielle instrumenter hvis verdi er utledet fra verdien av en underliggende eiendel. De vanligste typene derivater er opsjoner, futures og swapper.
Derivater brukes av finansinstitusjoner for å styre risiko og av spekulanter for å satse på den fremtidige retningen for aktivaprisene. Derivater kan brukes til å sikre risiko (for eksempel ved å kjøpe en salgsopsjon på en aksje som er kjøpt), for å spekulere i den fremtidige retningen til aktivaprisene (for eksempel ved å kjøpe en kjøpsopsjon på en aksje), eller for å generere inntekter (f.eks. ved å inngå en bytteavtale).
Bruken av derivater kan være kompleks og risikabel, og det er viktig å forstå risikoene som er involvert før du inngår en derivattransaksjon.
Hva er OTC-derivater?
OTC-derivater er finansielle instrumenter som handles i over-the-counter (OTC)-markedet, i stedet for på en formell børs. OTC-markedet er et desentralisert marked der forhandlere handler direkte med hverandre, i stedet for gjennom en formell børs.
Den vanligste typen OTC-derivater er rentebytteavtalen, som brukes til å bytte en strøm av rentebetalinger med en annen. Andre typer OTC-derivater inkluderer valutaswapper, kredittswapper og råvarebytteavtaler.
OTC-derivater brukes vanligvis av store finansinstitusjoner og selskaper for å sikre seg mot risiko. For eksempel kan et selskap som har en stor mengde gjeld denominert i en utenlandsk valuta bruke en OTC-valutabytte for å bytte sine rentebetalinger mot rentebetalinger i sin hjemmevaluta. Dette sikrer selskapets eksponering mot valutarisiko.
OTC-derivater er generelt mer komplekse og skreddersydde enn børshandlede derivater, og som et resultat er de ofte dyrere. OTC-derivater har også en tendens til å være mer risikable, siden det ikke er noen formell børs for å gi prisoppdagelse og for å sikre at motparter er i stand til å oppfylle sine forpliktelser.
Hva er en derivattransaksjon? En derivattransaksjon er en transaksjon der verdien av verdipapiret som handles er utledet fra verdien av en eller flere underliggende eiendeler. Den vanligste typen derivat er en futureskontrakt, hvor verdien av verdipapiret er utledet fra prisen på den underliggende eiendelen på avtalt fremtidig dato. Andre typer derivater inkluderer opsjoner, bytteavtaler og terminkontrakter.
Hva er hovedbekreftelsesavtale?
En hovedbekreftelsesavtale (MCA) er en juridisk bindende avtale mellom to parter som skisserer vilkårene og betingelsene under hvilke de vil handle derivatkontrakter med hverandre. MCA vil typisk spesifisere hvilke typer derivater som kan omsettes, minimums- og maksimumskontraktstørrelsen, kredittgrensene til hver part og prosedyrene for å løse tvister. Hva er derivater og typer derivater? Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er utledet fra verdien av en underliggende eiendel. De vanligste typene derivater er opsjoner og futures. Opsjoner gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på eller før en bestemt dato. Futures gir innehaveren forpliktelsen til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på eller før en bestemt dato.