Når en bedrift ser etter private equity- eller venturekapitalinvesteringer, er det første trinnet å generere en avtaleflyt. Deal flow refererer til en strøm av potensielle investeringsmuligheter som en bedrift kan velge mellom.
Prosessen med å generere avtaleflyt begynner med å identifisere virksomheter som passer investeringskriteriene til private equity- eller venturekapitalfirmaet. Når et firma har en liste over potensielle investeringer, vil de utføre due diligence på hver mulighet for å avgjøre om det passer godt.
Due diligence inkluderer gjennomgang av regnskap, vurdering av ledergruppen og analyse av markedsmulighetene. Etter at due diligence er fullført, vil firmaet avgjøre om det skal foretas en investering eller ikke.
Hvis det foretas en investering, vil virksomheten motta kapitalen den trenger for å vokse og skalere. Til gjengjeld vil private equity- eller venturekapitalselskapet typisk motta en minoritetsandel i selskapet.
Hva er flyt i investeringsbanktjenester?
Flow i investeringsbanker refererer til den kontinuerlige syklusen av kjøps- og salgssidetransaksjoner som forekommer i markedet for verdipapirer. Investeringsbanker legger til rette for disse transaksjonene ved å fungere som mellomledd mellom kjøpere og selgere.
Kjøpssiden av markedet består av institusjonelle investorer, som pensjonsfond og forsikringsselskaper, som kjøper verdipapirer til egne porteføljer. Salgssiden av markedet består av investeringsbanker som selger verdipapirer på vegne av sine kunder, som inkluderer selskaper som utsteder nye verdipapirer og investorer som selger eksisterende beholdninger.
Transaksjonsflyten i markedet er drevet av det kontinuerlige behovet for investorer på kjøpssiden for å kjøpe verdipapirer og behovet til banker på salgssiden for å generere inntekter. Markedet for verdipapirer er svært effektivt, og transaksjoner skjer typisk til priser som er svært nær den sanne underliggende verdien av verdipapirene.
Investeringsbanker tjener inntekter ved å belaste provisjoner på transaksjonene de tilrettelegger. De tjener også inntekter fra å tilby andre tjenester til sine kunder, for eksempel å tegne nye verdipapiremisjoner og gi råd om fusjoner og oppkjøp.
Begrepet "flyt" brukes fordi markedet for verdipapirer er kontinuerlig - det er alltid en flyt av transaksjoner på kjøps- og salgssiden. Investeringsbanker er i stand til å generere inntekter ved å kontinuerlig legge til rette for disse transaksjonene.
Hvordan utvikler du en avtaleflyt?
For å utvikle en avtaleflyt, må du bygge nettverk med enkeltpersoner og firmaer som sannsynligvis vil være interessert i å investere i bedriften din. Dette kan gjøres ved å delta på bransjearrangementer, nå ut til potensielle investorer gjennom nettplattformer eller muntlig.
Når du har etablert et forhold til potensielle investorer, må du gi dem informasjon om selskapet ditt, for eksempel forretningsplan, regnskap og investeringsmulighet. Hvis de er interessert i å investere, vil de sannsynligvis gi deg et termark som skisserer vilkårene for investeringen deres.
Du må deretter forhandle vilkårene for investeringen med den potensielle investoren, som kan inkludere mengden egenkapital de vil motta, prisen per aksje, typen investering (f.eks. gjeld eller egenkapital) og lengden av investeringen. Når vilkårene er avtalt, vil du signere en juridisk avtale med investoren, som vil være bindende.
Hva er avtalefinansiering?
Avtalefinansiering er begrepet som brukes for å beskrive finansieringen av en bestemt transaksjon, for eksempel kjøp av et selskap eller en eiendom. I denne sammenhengen brukes begrepet for å referere til det totale beløpet som kreves for å fullføre transaksjonen.
Det finnes en rekke forskjellige måter å finansiere en avtale på, som vil variere avhengig av typen transaksjon og de involverte partene. For eksempel kan et selskap kjøpes ved å bruke en blanding av gjeld og egenkapital, hvor egenkapitalen kommer fra kjøperens egne midler, eller fra tredjepartsinvestorer.
Ved en eiendomstransaksjon kan eiendommen finansieres gjennom pant eller annet lån. Vilkårene for avtalefinansieringen vil bli forhandlet mellom de involverte partene, og vil være basert på en rekke faktorer, inkludert størrelsen på transaksjonen, risikoen involvert og forventet avkastning på investeringen.
Hva er avtaleanalyse?
Avtaleanalyse er prosessen med å evaluere en potensiell investeringsmulighet for å avgjøre om den passer godt for investoren. Dette innebærer vanligvis å analysere økonomien til virksomheten, så vel som markedsmulighetene og konkurranselandskapet.
Målet med avtaleanalyse er å gi investoren en klar forståelse av risikoen og fordelene ved investeringen, slik at de kan ta en informert beslutning om hvorvidt de skal fortsette eller ikke.
Det er mange ulike tilnærminger som kan benyttes for avtaleanalyse, men det viktigste er å være grundig og tenke kritisk om muligheten.
Noen sentrale spørsmål som bør vurderes i enhver avtaleanalyse inkluderer:
-Hva er markedsmuligheten?
-Hva er konkurranselandskapet?
-Hva er virksomhetens konkurransefortrinn?
-Hva er den økonomiske helsen til virksomheten?
-Hva er risikoen og fordelene ved investeringen?
Hva er en IOI i M&A?
En IOI, eller Indication of Interest, er en formell indikasjon fra en potensiell kjøper om at de er interessert i å kjøpe et selskap. Det er vanligvis det første trinnet i M&A-prosessen og legger grunnlaget for videre forhandlinger.
IOI vil typisk skissere kjøperens generelle vilkår og betingelser for oppkjøpet, inkludert pris, oppkjøpsstruktur og finansiering. Det er viktig å merke seg at en IOI ikke er bindende for noen av partene, og brukes ofte som en måte for kjøpere å måle en selgers interesse og vilje til å forhandle.