Informasjonsforholdet er et statistisk mål som hjelper investeringsforvaltere og analytikere å sammenligne ytelsen til ulike porteføljer. Forholdet beregnes ved å dele porteføljens avkastning på standardavviket til porteføljens avkastning.
Jo høyere informasjonsforhold, jo bedre porteføljes ytelse. En portefølje med høyere informasjonsgrad sies å ha høyere risikojustert avkastning.
Hva er Sharpe-indeksmodellen? Sharpe-indeksmodellen er et verktøy som brukes av investorer for å måle den risikojusterte avkastningen til en investering. Modellen tar hensyn til både avkastningen av investeringen og volatiliteten til avkastningen. Jo høyere Sharpe-ratio, desto bedre risikojustert avkastning.
Hva er IR i statistikk?
IR i statistikk er internrenten. Dette er diskonteringsrenten som gjør at nåverdien av kontantstrømmene fra en investering er lik den opprinnelige investeringen. Med andre ord er det avkastningen som vil gjøre en investor likegyldig mellom å investere i prosjektet og å investere i en risikofri eiendel.
IR kan brukes til å sammenligne ulike investeringer, samt til å sammenligne den potensielle avkastningen til en investering med ønsket avkastning (minsteavkastningen som en investor ville være villig til å akseptere).
For å beregne IR må du kjenne kontantstrømmene fra investeringen, samt avkastningskravet. Avkastningskravet er typisk det samme som diskonteringsrenten som brukes til å beregne nåverdien av kontantstrømmene (som er summen av alle fremtidige kontantstrømmer, diskontert tilbake til nåtiden).
Det finnes noen forskjellige metoder som kan brukes til å beregne IR, men den vanligste er prøve- og feilmetoden. Dette innebærer å gjette en diskonteringsrente og deretter beregne nåverdien av kontantstrømmene. Hvis nåverdien er mindre enn den opprinnelige investeringen, må du øke diskonteringsrenten og prøve på nytt. Hvis nåverdien er større enn den opprinnelige investeringen, må du redusere diskonteringsrenten.
Du kan også bruke en finanskalkulator eller regneark for å beregne IR. Det er noen forskjellige måter å gjøre dette på, men den vanligste er å bruke "IRR"-funksjonen.
IR kan være et nyttig verktøy for å sammenligne ulike investeringer, samt for å vurdere den potensielle avkastningen til en investering. Det er imidlertid viktig å huske at IR bare er en teoretisk avkastning og ikke tar hensyn til risikoen forbundet med en investering.
For mer informasjon om IR, kan du sjekke ut denne nettsiden:
https://www.investopedia.com/terms/i/internalrateofreturn.asp
Hva er Alpha Beta og Sharpe ratio? Alfa og beta er finansielle nøkkeltall som måler en aksjes ytelse i forhold til markedet. Alpha måler en aksjes ytelse i forhold til markedet som helhet, mens beta måler en aksjes volatilitet i forhold til markedet. Sharpe ratio er et mål på en aksjes risikojusterte avkastning.
Hva påvirker informasjonsforholdet?
Informasjonsforholdet er et mål på avkastningen oppnådd av en portefølje i forhold til risikoen tatt. Den beregnes som meravkastningen over risikofri rente delt på standardavviket til avkastningen.
Jo høyere informasjonsforhold, desto høyere oppnådd avkastning i forhold til risikoen tatt. Informasjonsforholdet brukes til å sammenligne ytelsen til ulike investeringsforvaltere.
Det er en rekke faktorer som kan påvirke informasjonsforholdet.
Den første er risikofri rente. Dersom risikofri rente er høy, vil informasjonsraten være lavere da telleren (meravkastningen) blir lavere.
Det andre er standardavviket til avkastningen. Hvis standardavviket er høyt, vil informasjonsforholdet være lavere ettersom nevneren (risikoen) blir høyere.
Den tredje faktoren er meravkastningen. Hvis meravkastningen er høy, vil informasjonsforholdet være høyere.
Til slutt er den fjerde faktoren antall observasjoner som brukes til å beregne standardavviket. Hvis antallet observasjoner er lavt, vil standardavviket være høyt og informasjonsforholdet lavere.
Hvilket mål beregner ytelsen i forhold til en referanseportefølje?
Det er noen forskjellige tiltak som faller inn i denne kategorien, men det vanligste er Sharpe-forholdet. Dette forholdet måler meravkastningen til en portefølje (i forhold til en risikofri rente) per volatilitetsenhet. Med andre ord, den forteller deg hvor mye ekstra avkastning du får for den ekstra risikoen du tar.
Det er noen forskjellige måter å måle risiko på, men den vanligste som brukes i Sharpe-forholdet er standardavvik. Dette er et mål på hvor mye en porteføljes avkastning varierer fra gjennomsnittet over tid.
Så for å oppsummere er Sharpe-forholdet et mål på en porteføljes ytelse i forhold til en referanseportefølje som tar hensyn til både avkastningen og risikoen til porteføljen.