. I pengealternativer: definisjon, kjøps- og salgsalternativer og eksempel.
Hva skjer når ITM-alternativer utløper?
Når en ITM (in-the-money)-opsjon utløper, vil opsjonsinnehaveren motta den underliggende eiendelen (f.eks. aksjer, futureskontrakter osv.) fra opsjonselgeren. Hvis opsjonen er europeisk, kan opsjonen kun utøves på utløpsdatoen; hvis det er amerikansk stil, kan opsjonen utøves når som helst frem til og med utløpsdatoen. Når kan du selge dypt inne i pengene? Du kan selge dypt inne i pengene når markedet er bullish og du forventer at den underliggende eiendelen vil øke. Denne strategien brukes til å generere inntekter og for å sikre en lang posisjon i den underliggende eiendelen.
Er OTM bedre enn ITM?
Det er ikke noe enkelt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke faktorer, inkludert traderens mål, markedsforhold og de spesifikke opsjonskontraktene som er involvert. Generelt kan imidlertid opsjoner som er "out-of-the-money" (OTM) være mer attraktive enn "in-the-money" (ITM)-opsjoner for visse typer handler.
Noen tradere kan foretrekke OTM-alternativer fordi de vanligvis er billigere enn ITM-alternativer, og dermed tilbyr en mer attraktiv risiko/belønningsprofil. OTM-alternativer kan også være mindre utsatt for virkningene av tidsforfall enn ITM-alternativer.
Det er imidlertid viktig å merke seg at OTM-opsjoner vanligvis har en lavere sannsynlighet for å utløpe i pengene enn ITM-opsjoner, så de passer kanskje ikke for alle typer handler. Til syvende og sist er det opp til den enkelte næringsdrivende å avgjøre hvilken type alternativ som passer best for deres behov.
Hva skjer med ITM-anrop ved utløp?
Når en ITM (in-the-money) samtale utløper, vil eieren av samtalen utøve sin opsjon og kjøpe den underliggende eiendelen til innløsningskursen. Forfatteren av samtalen vil være forpliktet til å selge den underliggende eiendelen til samtaleinnehaveren til innløsningskursen.
Er det bedre å kjøpe alternativer for pengene?
Det er ikke noe fasitsvar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke faktorer, inkludert markedsforhold, innløsningskursen på opsjonene og investorens egne mål og risikotoleranse.
Generelt sett er opsjoner som er "in the money" (ITM) dyrere enn de som er "out of the money" (OTM), fordi de har større sannsynlighet for å utløpe i pengene. Dette betyr at ITM-opsjoner typisk vil ha et høyere Delta, som er et mål på hvor mye opsjonens pris vil endres som svar på et 1 poengs trekk i det underliggende verdipapiret.
Imidlertid har ITM-opsjoner også en høyere theta, som er et mål på hvor mye opsjonens pris vil synke over tid når den nærmer seg utløp. Dette skyldes tidsforfallsfaktoren, som er et naturfenomen som påvirker alle alternativer.
Derfor avhenger om det er bedre å kjøpe ITM- eller OTM-opsjoner av investorens mål. For eksempel, hvis investoren ønsker å tjene på et kortsiktig trekk i det underliggende verdipapiret, vil ITM-alternativer være et bedre valg, da de vil ha et høyere Delta og vil bli mindre påvirket av tidsforfall.
På den annen side, hvis investoren ønsker å tjene på en langsiktig bevegelse i det underliggende verdipapiret, vil OTM-alternativer være et bedre valg, siden de vil være rimeligere og vil bli mindre påvirket av tidsforfall .
Til syvende og sist er det opp til den enkelte investor å avgjøre hvilken type opsjon som er best egnet for deres behov, basert på deres egne mål og risikotoleranse.