En valutatermin er en type derivatkontrakt som lar to parter bli enige om å bytte to forskjellige valutaer på en fremtidig dato, til en spesifisert kurs. Kursen avtales ved kontraktsinngåelse, og byttet skjer på den dato som er angitt i kontrakten.
Valutaterminer brukes av virksomheter og investorer som har behov for å sikre seg mot valutarisiko, eller som ønsker å dra nytte av en forventet endring i valutakursen. For eksempel kan et selskap som eksporterer varer til et annet land ønske å låse inn en kurs for valutaen det vil motta for sine varer, for å beskytte mot en nedgang i verdien av den valutaen.
Valutaterminer kan også brukes til spekulasjoner. En investor som tror at verdien av en bestemt valuta vil øke, kan kjøpe en valuta på termin for å tjene på den forventede styrkingen.
Valutaterminer handles i over-the-counter-markedet, og er ikke like regulert som enkelte andre typer derivater. Som et resultat kan de være mer risikofylte enn andre typer investeringer.
Hva betyr det å selge videre?
I valutamarkedet er en termintransaksjon en avtale om å kjøpe eller selge et spesifisert beløp av en valuta til en spesifisert kurs på en bestemt dato i fremtiden. Den angitte kursen er vanligvis terminkursen, som er en kurs som reflekterer rentedifferansen mellom de to valutaene som er involvert i transaksjonen og justeres for tiden frem til terminkontrakten utløper.
En termintransaksjon er forskjellig fra en spottransaksjon, som er en avtale om å kjøpe eller selge en valuta til gjeldende markedskurs. Terminkontrakter omsettes ikke på en børs og er ikke standardiserte. Vilkårene for hver kontrakt forhandles mellom de to partene som er involvert i transaksjonen.
Terminkontrakter kan brukes til å sikre seg mot valutarisiko eller for å ta posisjon i markedet. For eksempel kan et selskap som forventer å motta betaling i euro om tre måneder, inngå en terminkontrakt for å selge euro og kjøpe dollar til gjeldende terminkurs. Dette vil låse euro-dollar-kursen for selskapet og beskytte det mot eventuelle negative bevegelser i valutakursen i løpet av de neste tre månedene. Alternativt kan en investor som tror at euroen vil styrke seg mot dollaren kjøpe en terminkontrakt for å selge dollar og kjøpe euro.
Hvis investoren har rett og euroen styrker seg mot dollaren, vil de tjene penger når de stenger terminkontrakten og veksler euroen mot dollar. Hvis investoren tar feil og euroen faller mot dollaren, vil de gå med tap.
Foretar marginsamtaler?
Ja, forwards gjør margin call.
Når en terminkontrakt inngås, er kjøper og selger enige om å handle en viss mengde av en valuta til en spesifisert pris på en spesifisert dato i fremtiden. Prisen er typisk høyere enn spotprisen på det tidspunkt kontrakten inngås, og forskjellen mellom de to prisene er kjent som terminpremien.
Hvis valutaparet handles lavere enn terminprisen til enhver tid før kontrakten utløper, vil terminkontrakten være "under vann." Hvis valutaparet handler under terminprisen med et beløp som er større enn den opprinnelige marginen, vil kjøperen motta en marginsamtale fra selgeren. Selgeren vil også motta en margin call hvis valutaparet handler under terminprisen med et beløp som er større enn den opprinnelige marginen.
Hvordan fungerer en forward?
Som navnet antyder, er en termin en kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel på et fremtidig tidspunkt, til en pris avtalt i dag. Kontrakten handles ikke på en børs, men er snarere mellom to private parter. Forwarder brukes i en rekke situasjoner, inkludert for å sikre valutarisiko, for å utnytte arbitrasjemuligheter og for å spekulere i den fremtidige retningen til en eiendel.
Nøkkeltrekket til en terminkontrakt er at den lar to parter låse inn en pris for en eiendel på et fremtidig tidspunkt. Dette kan være nyttig hvis begge parter tror at eiendelen vil bli dyrere på den datoen, og de ønsker å beskytte seg mot den prisøkningen. For eksempel, hvis et selskap planlegger å kjøpe en stor mengde utenlandsk valuta i løpet av tre måneder for å betale for et utenlandskjøp, kan det bruke en terminkontrakt for å låse valutakursen i dag. Dette vil beskytte selskapet mot enhver økning i verdien av den utenlandske valutaen mellom nå og tidspunktet for kjøpet.
En annen bruk for forwards er å dra nytte av arbitrasjemuligheter. Hvis to markeder ikke er i likevekt, kan det være en mulighet for å kjøpe en eiendel i det ene markedet og selge den umiddelbart i det andre markedet til en høyere pris, med fortjeneste. Dette er kjent som arbitrage.Forwards kan brukes til å utnytte arbitrasjemuligheter ved å la tradere låse inn en pris for en eiendel i ett marked, og deretter selge den i det andre markedet umiddelbart til den høyere prisen.
Til slutt kan forwards også brukes til å spekulere i den fremtidige retningen til en eiendel. Hvis en trader tror at en eiendel kommer til å øke i verdi, kan de kjøpe en terminkontrakt for å tjene på den prisøkningen. Motsatt, hvis en handelsmann tror at en eiendel kommer til å synke i verdi, kan de selge en terminkontrakt for å tjene på den prisnedgangen.
Er FX forwards-bytteavtaler? Nei, FX forwards og swaps er ikke det samme. En swap er en avtale mellom to parter om å utveksle sekvenser av kontantstrømmer for en bestemt tidsperiode, mens en terminkontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel til en fastsatt pris på et fremtidig tidspunkt.
Hva er forskjellen mellom forwards og futures?
Hovedforskjellen mellom forwards og futures er at med en forward er kontrakten tilpasset og ofte brukt til å sikre eller spekulere på spesifikke eiendeler, mens en future er en standardisert kontrakt som handles på en børs.
Med en forward forhandles vilkårene i kontrakten mellom de to partene og kan gjelde for alle eiendeler, inkludert utenlandsk valuta, råvarer og finansielle instrumenter. Kontrakten kan være for en hvilken som helst periode, men brukes oftest for korttidskontrakter på ett år eller mindre.
Futures kontrakter er standardiserte kontrakter som handles på en børs. Vilkårene i kontrakten, inkludert eiendelen, kvantiteten og leveringsdatoen, er alle forhåndsbestemt. Futures-kontrakter brukes oftest til spekulasjon, snarere enn til sikring.