I en omvendt overtakelse (RTO) kjøper et privat selskap et offentlig selskap for å bli offentlig uten å gå gjennom en børsnotering (IPO). Prosessen er ofte raskere og rimeligere enn en børsnotering, og den kan brukes av selskaper som på grunn av størrelse eller andre restriksjoner ikke vil være i stand til å offentliggjøre en børsnotering.
Det private selskapet kjøper typisk en majoritetsandel i det offentlige selskapet, og de to selskapene fusjonerer deretter. Ledelsen og styret i det private selskapet overtar vanligvis det offentlige selskapet, selv om det offentlige selskapets aksjonærer fortsatt kan ha en minoritetsandel.
Omvendte overtakelser kan være komplekse transaksjoner, og de er ofte gjenstand for regulatorisk gransking. De kan også være kontroversielle, da noen aksjonærer i det offentlige selskapet kan føle at de blir utnyttet av det private selskapet. Hvem stemmer i en omvendt trekantfusjon? I en omvendt trekantfusjon stemmer aksjonærene i målselskapet over fusjonen. Aksjonærene i det overtakende selskapet stemmer ikke over fusjonen.
Hva skjer når et offentlig selskap kjøper et privat selskap?
Det er litt forskjellige ting som kan skje når et offentlig selskap kjøper et privat selskap. Det første og mest vanlige scenariet er at det offentlige selskapet vil tilby å kjøpe alle utestående aksjer i det private selskapet til en overkurs. Dette betyr at aksjonærene i det private selskapet vil få en høyere pris per aksje enn dagens markedsverdi. Det offentlige selskapet vil da overta eierskapet til det private selskapet og det vil bli et datterselskap av det offentlige selskapet.
Det andre scenariet er at det offentlige selskapet vil tilby å kjøpe en majoritetsandel i det private selskapet. Dette betyr at det offentlige selskapet vil eie mer enn 50 % av aksjene i det private selskapet. Aksjonærene i det private selskapet vil få overkurs for sine aksjer, men de vil fortsatt ha kontroll over selskapet. Det private selskapet vil forbli uavhengig, men det vil få en ny majoritetsaksjonær.
Det tredje scenarioet er at det offentlige selskapet vil lansere en fiendtlig overtakelse av det private selskapet. Dette betyr at det offentlige selskapet vil forsøke å kjøpe en majoritetsandel i det private selskapet uten godkjenning fra styret eller aksjonærene. Dette kan være en svært vanskelig og komplisert prosess, og det fører ofte til mye konflikt.
Uansett hvilket scenario som inntreffer, er det noen få ting som alltid skjer når et offentlig selskap kjøper et privat selskap. For det første vil det private selskapet miste sin status som privat selskap. Dette betyr at det vil måtte offentliggjøre sin økonomiske informasjon til offentligheten, og det vil være underlagt alle de samme regler som et offentlig selskap. For det andre vil aksjonærene i det private selskapet vanligvis se en betydelig økning i verdien av sine aksjer. Dette er fordi det offentlige selskapet vanligvis er villig til å betale en overkurs for aksjene i det private selskapet. Til slutt vil de ansatte i det private selskapet ofte se jobbene sine endres eller bli helt eliminert. Dette fordi det offentlige selskapet vanligvis vil ønske å effektivisere driften av det private selskapet og effektivisere det. Er omvendt fusjon tillatt i India? Det finnes ikke noe fasitsvar på dette spørsmålet ettersom regelverket rundt omvendte fusjoner i India er i stadig endring og utvikling. Men akkurat nå ser det ut til at omvendte fusjoner er tillatt i India under visse omstendigheter. Nærmere bestemt har Securities and Exchange Board of India (SEBI) utstedt retningslinjer som tillater reverserte fusjoner mellom selskaper som er notert på forskjellige børser i India. Dette betyr at et selskap som er notert på Bombay Stock Exchange (BSE) potensielt kan fusjonere med et selskap som er notert på National Stock Exchange (NSE). For å fullføre en slik fusjon, må de involverte selskapene følge SEBIs retningslinjer nøye.
Hva er omvendt fusjon forklar med passende eksempel?
I en omvendt fusjon kjøper et privat selskap et offentlig selskap for å bli børsnotert. Det private selskapet overtar i hovedsak det offentlige selskapet, og det offentlige selskapets aksjonærer blir det private selskapets aksjonærer. Dette gjør det mulig for det private selskapet å unngå tiden og kostnadene ved å gå gjennom en børsnotering (IPO).
La oss for eksempel si at selskap A er et privat selskap som ønsker å bli børsnotert, og at selskap B er et offentlig selskap som ikke har det bra. Selskap A kjøper Selskap B ved en omvendt fusjon. Selskap A blir et offentlig selskap, og selskap Bs aksjonærer blir selskap As aksjonærer.
Hva skjer med eksisterende aksjonærer i en omvendt fusjon?
Ved en omvendt fusjon bytter aksjonærene i det private selskapet ("målselskapet") sine aksjer mot aksjer i det offentlige selskapet ("det overtakende selskapet").Målselskapet blir et heleid datterselskap av det overtakende selskapet, og aksjonærene i målselskapet blir aksjonærer i det overtakende selskapet.
Det er noen forskjellige måter dette kan skje på, men den vanligste er at det overtakende selskapet utsteder nye aksjer til målselskapets aksjonærer i bytte mot deres aksjer. Målselskapsaksjonærene vil ende opp med å eie en prosentandel av det overtakende selskapet som er lik deres eierandel i målselskapet.
En annen måte dette kan skje på er at det overtakende selskapet kjøper tilbake aksjer fra målselskapets aksjonærer i bytte mot kontanter eller nye aksjer. Målselskapsaksjonærene vil ende opp med å eie en prosentandel av det overtakende selskapet som er lik deres eierandel i målselskapet.
I begge tilfeller ender målselskapsaksjonærene som aksjonærer i det overtakende selskapet.