Når en enhet låner eller låner ut i utenlandsk valuta, er den eksponert for svingninger i valutakursen. Dersom foretaket inngår en terminrenteavtale (FRA), kan det sikre denne eksponeringen. FRA er en kontrakt mellom to parter om å utveksle et fastsatt kontantbeløp på en spesifisert fremtidig dato, basert på en spesifisert rente. Renten er vanligvis London Interbank Offered Rate (LIBOR).
For å sikre seg med en FRA, vil foretaket inngå en kontrakt om å motta kontanter på fremtidig dato, og vil betale kontanter på fremtidig dato dersom renten er lavere enn den avtalte rentesatsen. Hvis renten er høyere enn den avtalte rentesatsen, vil foretaket betale kontanter på det fremtidige tidspunktet og motta kontanter på det fremtidige tidspunktet. På denne måten kan enheten beskytte seg mot svingninger i valutakursen.
Hvordan fungerer en terminkursavtale?
En terminrenteavtale (FRA) er en over-the-counter-kontrakt mellom to parter for å utveksle betalinger basert på en rente fastsatt på tidspunktet for avtalen. Betalingene utveksles på en fremtidig dato, kjent som leveringsdatoen.
Renten som brukes i FRA er kjent som terminrenten. Denne prisen er avtalt av de to partene på tidspunktet for kontrakten, og er basert på rentene til de underliggende instrumentene. De underliggende instrumentene kan være alle typer gjeldsinstrumenter, for eksempel statsobligasjoner eller sertifikater.
Terminrenten er ikke nødvendigvis den samme som gjeldende markedsrente. Terminrenten brukes faktisk ofte for å sikre seg mot endringer i markedsrenten. For eksempel, hvis et selskap forventer at markedsrenten vil stige, kan det inngå en FRA for å låse en lavere rente.
FRA-er brukes vanligvis av finansinstitusjoner og store selskaper. Hva menes med forward rate? En terminrente er renten som vil bli brukt på et lån som etter planen skal tilbakebetales på et tidspunkt i fremtiden. Satsen er vanligvis uttrykt som en prosentandel av det totale lånebeløpet.
Hva er forskjellen mellom forward og FRA?
En forward er en avtale mellom to parter om å handle en eiendel på en fremtidig dato for en spesifisert pris. En terminkontrakt handles ikke på en børs og er ikke regulert av et statlig organ.
En FRA er en finansiell kontrakt mellom to parter for å utveksle betalinger basert på et teoretisk beløp av en underliggende eiendel, indeks eller rente. FRA-er omsettes på børser og er regulert av offentlige etater.
Hva er typene terminkontrakter?
Det finnes to typer terminkontrakter:
1) kontantoppgjorte terminkontrakter, og
2) fysisk oppgjorte terminkontrakter.
En kontantavregnet termin er en terminkontrakt der leveringen av den underliggende eiendelen skjer i kontanter, i stedet for selve eiendelen. Denne typen terminkontrakter brukes vanligvis for varer eller andre eiendeler som er vanskelige å lagre eller transportere.
En fysisk oppgjort termin er en terminkontrakt der leveringen av den underliggende eiendelen skjer i selve eiendelen, i stedet for i kontanter. Denne typen terminkontrakter brukes vanligvis for eiendeler som er enkle å lagre eller transportere, for eksempel valutaer, aksjer eller obligasjoner.
Hva er forskjellen mellom terminrenteavtale FRA og rentefutures?
En terminrenteavtale (FRA) er en kontrakt mellom to parter om å utveksle et spesifisert beløp på en spesifisert fremtidig dato, til en rente som er avtalt i dag.
En rentefuture er en standardisert kontrakt som handles på en børs for å kjøpe eller selge et spesifisert beløp av en bestemt valuta på en bestemt dato i fremtiden, til en pris (rente) som er fastsatt i dag.