En basisrentebytteavtale er en rentebytteavtale der den flytende renten er basert på en kortsiktig referanserente, som for eksempel LIBOR, og fastrenten er basert på en langsiktig statsobligasjonsrente. Bytteavtalen lar investorer låse fast rente i en periode, samtidig som de fortsatt kan dra nytte av en eventuell reduksjon i den kortsiktige referanserenten.
Hvordan fungerer en flytende til fast swap?
En flytende til fast swap er en avtale mellom to parter om å utveksle kontantstrømmer i fremtiden. Den første parten godtar å betale en fast rente til den andre parten, mens den andre parten godtar å betale en variabel rente til den første parten. Den variable renten er vanligvis basert på en underliggende renteindeks, for eksempel LIBOR.
Vilkårene for bytteavtalen er avtalt ved kontraktsinngåelsen, og vanligvis vil byttet ha et nominelt hovedbeløp som brukes til å beregne rentebetalingene. For eksempel, hvis den nominelle hovedstolen er $10 millioner og den faste renten er 3%, vil den første parten betale $300 000 per år til den andre parten. Tilsvarende, hvis den variable renten var 5%, ville den andre parten betale $500 000 per år til den første parten.
Den flytende til faste swap kan brukes som en måte å sikre seg mot renterisiko. Hvis et selskap for eksempel har et lån med flytende rente, kan de inngå en flytende til fast swap for å sikre seg mot risikoen for at rentene stiger. I dette tilfellet vil selskapet være den første parten og betale den faste renten, mens den andre parten betaler den variable renten.
Swapen kan også brukes som en spekulativ investering. I dette tilfellet vil investoren håpe at rentene vil bevege seg i deres favør slik at de kan tjene penger på byttehandelen.
Flytende til fast swap kan være et nyttig verktøy for å styre renterisiko. Det er imidlertid viktig å forstå hvordan byttet fungerer før du inngår en. Er flytende rente bedre enn fast? Generelt har instrumenter med flytende rente en tendens til å være mer følsomme for endringer i rentenivået enn instrumenter med fast rente. Som et resultat kan instrumenter med flytende rente være et bedre valg for investorer som forventer at rentene vil stige i nær fremtid. For investorer som forventer at rentene vil falle, kan fastrenteinstrumenter være et bedre valg.
Hva er grunnleggende byttestruktur? En grunnleggende swap er en avtale mellom to motparter om å bytte en rekke betalinger i fremtiden, vanligvis i bytte mot en fast rente. Betalingene er vanligvis basert på en underliggende eiendel, for eksempel et verdipapir, en råvare eller valuta. Swapper kan brukes til å sikre seg mot risiko eller for å spekulere i endringer i den underliggende eiendelens pris.
Hva er ulempene med rentebytte?
En rentebytteavtale er en derivatkontrakt der to parter blir enige om å utveksle periodiske rentebetalinger på et spesifisert hovedbeløp. De to partene utveksler betalinger basert på en fast rente og en flytende rente, som ofte er basert på en underliggende referanserente som LIBOR.
Den største ulempen med rentebytteavtaler er potensialet for tap dersom den flytende renten øker. Dersom flytende rente øker, vil den som betaler flytende rente måtte betale høyere rente, mens den som mottar flytende rente vil få lavere rentebetalinger. Dette kan føre til tap for den som mottar flytende rente dersom bytteavtalen ikke er riktig strukturert.
Hvordan beregner du swap-fastrente?
Det er noen forskjellige måter å beregne swap-fastrenten på, men den vanligste metoden er å bruke pari swap-renten. Dette er kursen som to parter blir enige om å utveksle fast og flytende rentebetalinger på regelmessig basis. For å beregne pari swap-renten, må du først bestemme flytende rentebetalinger og deretter sammenligne dem med fastrentebetalingene. Forskjellen mellom de to er swap-fastrenten.