Backwardation er et begrep som brukes i veske, i investeringer, og spesielt i forhold til futureskontrakter. Det kan defineres som den situasjonen der spotprisen i dag er høyere enn utsatt pris på grunn av mangel på tilførsel av en bestemt råvare eller andre produkter eller materialer. Eller for å si det på en annen måte, en av de viktigste årsakene til forekomsten er varemangel som påvirker spotmarkedet.
Hva er Backwardation-konseptet?
Når du bruker begrepet tilbakestilling assosiert med handlinger, refererer vanligvis til anskaffelse av en rett til å forsinke levering ved å betale en prosentandel av selgeren av aksjene.
Innenfor futureskontrakter er det snakk om tilbakestilling når prisen på futures er høyere jo nærmere utløpet av kontrakten som nærmer seg. Det skal nevnes at det er motsatt av oppgangen, forstått av sistnevnte, situasjonen der prisen på futures på et bestemt produkt overstiger det forventede fremtidige stedet. Det vil si at prisene faller og har en tendens til fremtiden.
Når det er tilbakestilling, går investorene lenge på å dra nytte av økninger i futurespriser til de når spotprisen. Av denne grunn er futuresmarkedene med tilbakestilling gunstige for spekulasjoner, så vel som for korte transaksjoner, som er i stand til å oppnå fortjeneste fra arbitrage. Også når futures er i tilbakeslag, tolkes det ofte av investorer som et tegn på fremtidig deflasjon.
Det er viktig å merke seg at markedene vanligvis ikke reagerer likt på knappheten i alt type produkter. Dermed har de såkalte myke produktene, som gass og olje, en tendens til å generere mye mer bevegelse i futuresmarkedene, inkludert reservekrig, sammenlignet med andre produkter, for eksempel de typiske pengeproduktene som gull og sølv.
Måten å se på hvilke futures som kan oppleve tilbakestilling, er ganske enkelt å ta hensyn til spredningen over lengre og kortere futureskontrakter.