I finans refererer begrepet "grekere" til de ulike faktorene som påvirker prisen på opsjoner og andre derivater. De vanligste grekerne er Delta (Δ), Gamma (Γ), Theta (Θ) og Vega (V). Delta måler følsomheten til derivatets pris for endringer i den underliggende eiendelens pris. Gamma måler følsomheten til Delta for endringer i prisen på den underliggende eiendelen. Theta måler følsomheten til derivatets pris for endringer i tid. Vega måler følsomheten til derivatets pris for endringer i volatilitet. Hvordan leser du grekere i opsjonshandel? Det er to typer alternativer grekere: theta og vega. Theta måler endringshastigheten i prisen på en opsjon med hensyn til tid. Vega måler følsomheten til prisen på en opsjon for endringer i det underliggende aktivaets volatilitet.
Hvorfor er det bedre å selge alternativer enn å kjøpe?
Hovedårsaken til at salg av opsjoner generelt anses å være overlegent å kjøpe opsjoner, er at salg av opsjoner gir mulighet til å samle inn premier, som representerer en form for inntekt. Når du kjøper en opsjon, betaler du derimot en premie til selgeren.
En annen grunn til at salg av opsjoner ofte er å foretrekke fremfor å kjøpe opsjoner, er at det vanligvis resulterer i et lavere risikonivå. Når du selger en opsjon, er du forpliktet til å oppfylle vilkårene i kontrakten dersom kjøperen velger å utøve opsjonen. Du er imidlertid ikke forpliktet til å gjøre noe dersom kjøperen bestemmer seg for ikke å utøve opsjonen.
Derimot, når du kjøper en opsjon, har du rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en spesifisert pris. Hvis markedsprisen på den underliggende eiendelen beveger seg i feil retning, kan du tape en betydelig sum penger.
Selvfølgelig er det også potensielle risikoer forbundet med å selge opsjoner. For eksempel, hvis den underliggende aktivaprisen beveger seg kraftig i feil retning, kan kjøperen av opsjonen velge å utøve opsjonen, og du vil være forpliktet til å kjøpe eller selge eiendelen til innløsningskursen.
Samlet sett anses å selge opsjoner generelt for å være et mindre risikabelt forslag enn å kjøpe opsjoner.
Hva er et godt delta for salgsopsjoner?
Det er ikke noe definitivt svar på dette spørsmålet, da det passende deltaet for salgsopsjoner vil variere avhengig av det underliggende verdipapiret, innløsningskursen, gjeldende markedspris, tiden til utløp og andre faktorer. Men som en generell tommelfingerregel er et godt delta for salgsopsjoner vanligvis rundt -0,50. Dette betyr at for hver $1 bevegelse i det underliggende verdipapiret, vil alternativet flytte $0,50 i pris. Hvordan beregnes alternativet theta? Opsjonstheta beregnes ved å ta den første partielle deriverte av opsjonens pris med hensyn til tid. Dette representerer endringshastigheten for opsjonens pris med hensyn til tid, alt annet forblir likt.
Hva betyr et delta på 1 i opsjoner?
Et delta på 1 i opsjoner betyr at opsjonen vil flytte $1 i pris for hver $1 bevegelse i den underliggende eiendelen. For eksempel, hvis en kjøpsopsjon har et delta på 1 og den underliggende aksjen går opp $1, så vil kjøpsopsjonen også gå opp $1 i pris.