En tilbakeblikksopsjon er en eksotisk type finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en pris som er lik den laveste eller høyeste prisen som eiendelen har handlet til i løpet av en spesifisert periode. periode.
Nøkkeltrekket med tilbakeblikksopsjoner er at de lar innehaveren "se tilbake" over levetiden til opsjonen og velge den innløsningsprisen som er mest fordelaktig for dem. Dette i motsetning til tradisjonelle opsjoner, som har en fast innløsningspris som er fastsatt på tidspunktet for kjøp av opsjonen.
Tilbakeblikk alternativer kan brukes til sikring eller spekulative formål. For eksempel kan et selskap som er bekymret for en potensiell nedgang i prisen på et råstoff som det bruker i sin produksjonsprosess kjøpe en tilbakeblikk-salgsopsjon som en sikring. Hvis prisen på råstoffet faller, kan selskapet utøve sin opsjon og kjøpe råvaren til den lavere prisen.
Spekulanter kan også bruke tilbakeblikkalternativer for å satse på retningen til markedet. For eksempel kan en spekulant som tror at prisen på en aksje kommer til å øke, kjøpe en tilbakeblikksopsjon. Hvis prisen på aksjen faktisk øker, vil spekulanten kunne utøve opsjonen og kjøpe aksjen til den lavere prisen.
Hva er barrierealternativ med eksempel?
En barriereopsjon er en type eksotisk opsjon som ligner på en vaniljeopsjon, bortsett fra at den har et "barriere"-nivå som den underliggende eiendelens pris enten må overstige eller falle under i løpet av opsjonens levetid. Hvis barrieren ikke brytes, utløper opsjonen verdiløs.
La oss for eksempel si at du kjøper en kjøpsopsjon på XYZ-aksjer med en innløsningspris på $50 og en barriere på $55. Dette betyr at du har rett til å kjøpe XYZ-aksjer til $50 per aksje når som helst før opsjonen utløper. Imidlertid, hvis prisen på XYZ-aksjer aldri når $55 i løpet av opsjonens levetid, utløper opsjonen verdiløs.
Barrierealternativer brukes ofte i sikrings- og spekulasjonsstrategier.
Hva er et tilbakeblikk?
En tilbakeblikk-straddle er en opsjonshandelsstrategi som innebærer å kjøpe en call og en put med samme innløsningspris og utløpsdato, og deretter selge samtalen og putten når den underliggende aktivaprisen når sitt maksimum eller minimum i løpet av opsjonskontraktens levetid.
Denne strategien brukes ofte av tradere som tror at den underliggende eiendelen vil gjøre et stort bevegelse i pris, men som er usikre på hvilken retning bevegelsen vil gå i. Ved å kjøpe både en call og en put, er traderen effektivt kjøpe forsikring mot et stort trekk i begge retninger.
Hvis den underliggende aktivaprisen gjør et stort trekk, vil traderen kunne selge samtalen og sette for en fortjeneste. Hvis den underliggende aktivaprisen ikke gjør et stort trekk, vil traderen miste premien som er betalt for opsjonene.
Hva er Gap-alternativer?
Gap-opsjoner er en type binær opsjon som lar tradere satse på om prisen på en eiendel vil lukke over eller under et visst nivå etter en viss tid. Dette nivået er vanligvis satt til prisen på eiendelen ved begynnelsen av handelsdagen, men kan settes når som helst.
Gap-alternativer brukes ofte av tradere som tror at prisen på en eiendel vil bevege seg kraftig i en eller annen retning, men som er usikre på retningen. De kan også brukes til å sikre seg mot andre posisjoner i markedet.
Hvis prisen på eiendelen lukkes over nivået angitt av traderen, vil gap-alternativet utløpe i pengene og traderen vil motta en utbetaling. Hvis prisen på eiendelen lukkes under nivået angitt av traderen, vil gap-alternativet utløpe av pengene og traderen vil miste investeringen.
Er eksotiske alternativer dyrere?
Ja, eksotiske alternativer er vanligvis dyrere enn tradisjonelle alternativer. Grunnen til dette er at eksotiske alternativer vanligvis har mer komplekse funksjoner enn tradisjonelle alternativer, noe som gjør dem vanskeligere å prise. I tillegg er det vanligvis mindre etterspørsel etter eksotiske alternativer, noe som driver opp prisene ytterligere.
Hva er tilbakeblikksklausulen?
Et tilbakeblikksopsjon er en eksotisk type opsjon som lar innehaveren velge den optimale innløsningsprisen for opsjonen ved utløp. Innehaveren av en tilbakeblikksopsjon betaler en premie for retten til å velge innløsningskurs, som enten er prisen på den underliggende eiendelen ved utløp eller minimumsprisen på den underliggende eiendelen i løpet av opsjonens levetid, avhengig av hva som er størst.
Det finnes to typer tilbakeblikksalternativer: kjøpsopsjoner og salgsopsjoner. Kjøpsopsjoner gir innehaveren rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til innløsningskurs, mens salgsopsjoner gir innehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen til innløsningskurs.
Tilbakeblikk-alternativer brukes ofte av investorer som prøver å sikre sine porteføljer mot nedsiderisiko.For eksempel kan en investor som eier en aksje som er utsatt for store kurssvingninger kjøpe et tilbakeblikkalternativ for å beskytte mot en kraftig nedgang i aksjekursen.