En samurai-obligasjon er en japansk yen-denominert obligasjon utstedt i Tokyo av et ikke-japansk selskap. Samurai-obligasjoner er underlagt japansk lov og er underlagt japansk beskatning. Utstederen av en samurai-obligasjon er vanligvis et utenlandsk selskap som ønsker å skaffe kapital i det japanske markedet.
Samurai-obligasjoner ble først introdusert i 1961. Navnet "samurai"-obligasjoner er avledet fra det faktum at historisk sett var det bare japanske statsborgere som hadde lov til å eie japanske statsobligasjoner. Samurai-obligasjoner utstedes i japanske yen og er derfor underlagt japanske renter og japansk beskatning.
Samurai-obligasjoner utstedes vanligvis med løpetider på fem til ti år. Rentebetalinger på samurai-obligasjoner gjøres halvårlig. Ved forfall betales hovedstolen av obligasjonen tilbake til investoren i japanske yen.
Samurai-obligasjoner tilbyr utenlandske utstedere en måte å ta seg inn i det store og likvide japanske obligasjonsmarkedet. Samurai-obligasjoner gir også japanske investorer muligheten til å investere i utenlandske selskaper og tjene en høyere avkastning enn de ville gjort på japanske statsobligasjoner.
Hovedrisikoen knyttet til samurai-obligasjoner er valutarisiko. Hvis den japanske yenen svekkes mot utstederens hjemmevaluta, vil utstederen måtte betale mer yen for å tilbakebetale obligasjonen ved forfall. Motsatt, hvis den japanske yenen styrker seg mot utstederens hjemmevaluta, vil utstederen motta mindre yen ved forfall.
En annen risiko forbundet med samurai-obligasjoner er renterisiko. Hvis japanske renter stiger, vil verdien av eksisterende obligasjoner falle og utstederen må betale mer renter på obligasjonene. Omvendt, hvis japanske renter faller, vil verdien av eksisterende obligasjoner stige og utstederen vil betale mindre renter på obligasjonene.
Til slutt er det kredittrisiko knyttet til samurai-obligasjoner. Utsteders kredittverdighet vil påvirke obligasjonens pris og rente. En obligasjon med høyere rente vil være dyrere og vil være mer risikabel for utstederen.
Til tross for risikoen, kan samurai-obligasjoner være en god måte for
Hvilke obligasjoner utstedes i Japan?
Obligasjoner utstedes i Japan av myndigheter, kommuner og selskaper. De fleste obligasjoner er utstedt av staten.
Den japanske staten utsteder to typer obligasjoner:
1) Statsobligasjoner: Disse utstedes av finansdepartementet og brukes til å finansiere statens underskudd.
2) Statskasseveksler: Dette er kortsiktige obligasjoner med løpetid på ett år eller mindre. De utstedes av Finansdepartementet og brukes til å finansiere statens kortsiktige kontantbehov.
Kommuner i Japan utsteder også obligasjoner for å finansiere sin virksomhet. Disse obligasjonene kalles «kommunale obligasjoner».
Selskaper i Japan kan utstede obligasjoner for å finansiere sin virksomhet eller for å skaffe kapital. Disse obligasjonene kalles "bedriftsobligasjoner".
Hvem har japansk gjeld? Den japanske staten er den største enkeltinnehaveren av sin egen gjeld, med over 1 quadrillion ($10,4 billioner) i japanske statsobligasjoner (JGBs) utestående per mars 2021. Bank of Japan (BoJ) er den nest største eieren, med ¥ 541 billioner ($5,2 billioner) JGB-er på balansen. Japanske banker er den tredje største innehaveren, med 341 billioner yen (3,3 billioner dollar) av JGB-er. Japanske livsforsikringsselskaper og pensjonsfond er de fjerde og femte største innehaverne, med henholdsvis 270 billioner ($2,6 billioner) og 217 billioner ($2,1 billioner) av JGBs. Ikke-japanske investorer, inkludert sentralbanker og statlige formuesfond, har 165 billioner yen (1,6 billioner dollar) av JGB-er.
Hva er en kengurubinding?
En kenguru-obligasjon er en obligasjon denominert i australske dollar og utstedt av en ikke-australsk enhet. Kenguruobligasjoner utstedes vanligvis av banker, selskaper og overnasjonale organisasjoner. Begrepet "kenguru" refererer til det faktum at disse obligasjonene vanligvis utstedes i Australia, selv om de også kan utstedes i andre land.
Kenguruobligasjoner har vanligvis løpetider på fem til ti år. Renter på kenguruobligasjoner betales vanligvis halvårlig, selv om noen obligasjoner kan ha rentebetalinger som betales årlig eller kvartalsvis.
Den australske dollaren er et populært valg for kenguruobligasjoner fordi det er en stabil valuta. I tillegg er den australske dollaren en råvarevaluta, noe som betyr at den er knyttet til prisene på råvarer som gull, olje og kobber. Dette gjør kenguruobligasjoner til en attraktiv investering for investorer som ønsker å diversifisere porteføljene sine.
Kenguruobligasjoner utstedes vanligvis i primærmarkedet, noe som betyr at de selges direkte til investorer av utstederen. Men kenguruobligasjoner kan også handles i annenhåndsmarkedet. Hvem har japanske obligasjoner? Japanske obligasjoner (referert til som "JGBs") holdes primært av japanske investorer, inkludert banker, forsikringsselskaper, pensjonsfond og andre institusjonelle investorer.Den japanske staten er den største utstederen av JGB-er, og de fleste obligasjonene selges gjennom auksjoner. Hva kalles vanligvis renten på obligasjoner? Renten på obligasjoner kalles vanligvis "kupongrenten."