En negativ obligasjonsrente betyr at avkastningen på en obligasjon er lavere enn gjeldende rente. Med andre ord, hvis du kjøper en obligasjon med negativ avkastning og holder den til forfall, vil du tape penger. Dette er fordi du må betale mer for obligasjonen enn du får tilbake når den forfaller.
Negative avkastninger er sjeldne, men de har blitt sett tidligere. For eksempel hadde noen statsobligasjoner i Europa i 2016 negative renter. Dette betyr at investorer var villige til å akseptere et garantert tap for å ha et trygt sted å lagre pengene sine.
Negative obligasjonsrenter kan også være et tegn på at investorer forventer inflasjon. Dette er fordi generelt sett har obligasjoner med lengre løpetid høyere avkastning. Så hvis investorer er villige til å akseptere en negativ avkastning på en langsiktig obligasjon, betyr det at de forventer at inflasjonen vil spise bort verdien av obligasjonens rentebetalinger.
I dagens miljø er negative obligasjonsrenter et tegn på usikkerhet. Investorer er villige til å akseptere et garantert tap for å ha et trygt sted å lagre pengene sine. Hvordan beregner du negativ avkastning? Negativ avkastning beregnes ved å trekke gjeldende avkastning fra kupongrenten. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 5 % og en nåværende avkastning på 3 %, vil den negative avkastningen være 2 %.
Hvorfor noen investorer ønsker å holde obligasjoner med negativ avkastning?
Det er noen grunner til at investorer ønsker å holde obligasjoner med negativ avkastning:
1. Noen investorer kan tro at obligasjonskursene vil fortsette å stige, til tross for den negative avkastningen. Dette kan skje hvis obligasjonsutstederens økonomiske situasjon forbedres, eller hvis renten generelt går ned.
2. Noen investorer kan se negativt avkastningsobligasjoner som en sikring mot inflasjon. Hvis inflasjonen øker, vil obligasjonens hovedverdi øke sammen med den, og oppveie tapet fra den negative avkastningen.
3. Noen investorer kan rett og slett være villige til å akseptere en negativ avkastning i bytte mot stabiliteten og sikkerheten som følger med en obligasjonsinvestering.
Hva er betydningen av en invertert rentekurve?
En invertert rentekurve er en situasjon der kortsiktige renter er høyere enn langsiktige renter. Dette blir generelt sett på som et tegn på at markedet forventer at økonomien vil svekke seg i fremtiden, siden investorer normalt vil kreve høyere avkastning for å investere i langsiktige obligasjoner enn i kortsiktige obligasjoner dersom de forventet at de økonomiske forholdene ville bedre seg.
Inverterte rentekurver har vært en god prediktor for tidligere økonomiske resesjoner, så de følges nøye av markedsaktørene. Det er imidlertid viktig å merke seg at en invertert rentekurve ikke er en garantert indikator på en forestående resesjon, og det er mulig for rentekurven å snu uten at en resesjon inntreffer.
Hva er et godt utbytte?
Et godt utbytte er prosentandelen av et selskaps aksjekurs som utbetales i utbytte. Et høyere utbytte indikerer at et selskap betaler ut en større del av inntjeningen til aksjonærene, noe som kan være en indikasjon på et sunt selskap. Det er imidlertid viktig å huske at utbytteavkastning bare er én beregning å vurdere når man vurderer et selskap.
Kan jeg tape verdi på obligasjoner?
I-obligasjoner er unike ved at de er en av få investeringer som garantert ikke taper verdi. I-obligasjoner støttes av USAs regjerings fulle tro og kreditt, slik at du kan være trygg på at investeringen din vil beholde sin verdi.
I-obligasjoner har potensial til å miste verdi hvis rentene stiger, da obligasjonene vil bli mindre attraktive for nye investorer. Du vil imidlertid ikke tape noen penger hvis du holder på obligasjonene dine til de forfaller.