En rullerende avkastning er den periodiske avkastningen på en obligasjon som rulles over til en høyere pris. Den høyere prisen resulterer i høyere avkastning til forfall, som er avkastningen som vanligvis brukes til å sammenligne ulike obligasjoner.
Hva er carry trade i fast inntekt?
En carry trade i rente er en investeringsstrategi der en investor låner penger til en lav rente og investerer dem i et verdipapir som betaler en høyere rente. Investoren håper å tjene penger ved å stikke inn forskjellen mellom de to rentene.
Carry-handler brukes ofte i valutamarkedet, hvor investorer kan låne én valuta og bruke den til å kjøpe en annen valuta som betaler en høyere rente. Men carry-handler kan også brukes i andre markeder, for eksempel obligasjonsmarkedet.
Det er to hovedtyper av carry trade-strategier:
1) Den første kalles en "statisk carry trade", der investoren kjøper et verdipapir og holder det til forfallsdatoen, da de motta hele rentebetalingen.
2) Den andre kalles en "rullende bærehandel", der investoren kjøper et verdipapir og deretter "ruller over" investeringen ved å reinvestere inntektene i et nytt verdipapir med en senere forfallsdato. Dette gjør at investor kan fortsette å motta rentebetalinger så lenge de fortsetter å rulle over investeringen.
Carry-handler kan være risikable fordi de involverer å låne penger. Dersom verdipapiret som investor kjøper synker i verdi, kan det hende at investor må selge det med tap for å betale tilbake lånet. Og hvis rentene stiger, kan investoren måtte betale mer for å låne penger, noe som tærer på fortjenesten.
Likevel kan carry trade være en god måte å tjene penger på i et lavrentemiljø. Og fordi carry trade innebærer å låne og låne penger i forskjellige valutaer, kan de også brukes til å spekulere i retningen på valutamarkedet.
Hva er roll down modenhet?
Roll down forfall er prosessen med å forlenge forfallsdatoen til en obligasjon. Dette gjøres ved å bytte ut obligasjonen mot en ny obligasjon med lengre forfallsdato. Den nye obligasjonen vil ha samme rente og kupong som den opprinnelige obligasjonen.
Å rulle ned løpetiden til en obligasjon kan være fordelaktig for obligasjonseieren. Det kan forlenge investeringens levetid, og det kan også øke markedsverdien på obligasjonen. Dette er fordi obligasjoner med lengre forfallsdatoer vanligvis er mer verdifulle enn obligasjoner med kortere forfallsdatoer.
Å rulle ned løpetiden til en obligasjon kan også være fordelaktig for utstederen. Det kan hjelpe utstederen til å skaffe ytterligere midler, og det kan også bidra til å forbedre utstederens kredittverdighet.
Det er imidlertid også noen risiko forbundet med å rulle ned løpetiden til en obligasjon. Hvis rentene stiger, vil verdien av obligasjonen falle. Dette er fordi investorer vil kunne få en høyere rente ved å investere i en ny obligasjon.
En annen risiko er at utsteder ikke kan finne en kjøper til den nye obligasjonen. Dette kan skje dersom utsteders kredittverdighet har blitt dårligere siden den opprinnelige obligasjonen ble utstedt.
Samlet sett kan nedrulling av løpetiden til en obligasjon være en god måte å forlenge investeringens levetid og øke verdien. Det er imidlertid også noen risikoer som må vurderes før du tar denne avgjørelsen.
Hvordan gir obligasjoner avkastning?
Obligasjoner gir vanligvis kupongbetalinger til investorer med jevne mellomrom, vanligvis halvårlig. Når en obligasjon forfaller, får investor tilbake obligasjonens pålydende verdi. Kupongbetalingene og avkastningen av pålydende gir investoren avkastning på investeringen.
Størrelsen på de periodiske kupongutbetalingene bestemmes når obligasjonen utstedes, og er en funksjon av renten på det tidspunktet. Kupongrenten er vanligvis en funksjon av de gjeldende markedsrentene for lignende verdipapirer, og er vanligvis fast for obligasjonens levetid.
Avkastningen på en obligasjonsinvestering påvirkes også av endringer i rentenivået. Hvis rentene stiger, vil prisen på en obligasjon typisk falle, da investorer kan finne høyere avkastningsinvesteringer. Motsatt, hvis rentene faller, vil prisen på en obligasjon typisk stige, ettersom obligasjonens kupongbetalinger blir mer attraktive i forhold til andre investeringer.
Er det rett tid å investere i gjeldsfond?
Det er ikke noe definitivt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke individuelle faktorer. Generelt kan imidlertid gjeldsfond være et godt investeringsalternativ for de som leter etter inntekt og stabilitet.
Noen viktige ting å vurdere når du bestemmer deg for å investere i gjeldsfond inkluderer:
-Dine investeringsmål: Hva ønsker du å oppnå med investeringen din? Hvis du søker inntekt, stabilitet og kapitalbevaring, kan gjeldsfond være et godt alternativ.På den annen side, hvis du ser etter høy avkastning og er villig til å ta på deg mer risiko, kan aksjefond være et bedre valg.
-Din risikotoleranse: Hvor mye risiko er du villig til å ta på deg? Gjeldsfond har en tendens til å være mindre volatile enn aksjefond, så de kan være et godt alternativ for investorer som er risikovillige.
-Din tidshorisont: Hvor lenge har du tenkt å beholde investeringen? Gjeldsfond kan være et godt valg for investorer med en langsiktig tidshorisont, da de har en tendens til å gi stabilitet og inntekt over tid.
-Din økonomiske situasjon: Har du annen gjeld som må betales ned først? Hvis du har høy rentegjeld, kan det være mer fornuftig å fokusere på å betale det ned før du investerer i gjeldsfond. Hva er buken på rentekurven? Buken på avkastningskurven er den delen av kurven hvor avkastningen er høyest. Dette er typisk i midten av kurven, mellom kortsiktig og langsiktig avkastning. Magen er viktig fordi det er der mesteparten av risikoen er konsentrert.