Definisjon, hvordan det fungerer og eksempel. Hva er Clearing?
Clearing er prosessen med å matche kjøps- og salgsordrer for verdipapirer eller andre eiendeler. Det gjøres vanligvis av en sentral oppgjørssentral eller en børs.
Slik fungerer clearing
Når en kjøper og selger blir enige om å handle, sendes handelen deres til oppgjørssentralen. Oppgjørssentralen blir da motpart til både kjøper og selger. Det garanterer handelen og sikrer at begge parter oppfyller sine forpliktelser.
Oppgjørssentralen bruker egne midler til å finansiere handelen og håndterer risikoen knyttet til dette. Det gjør det ved å samle inn margin fra både kjøper og selger. Marginen er et godt innskudd som dekker potensielle tap på handelen.
Eksempel på Clearing
Den vanligste typen clearing gjøres av sentrale oppgjørssentraler. Dette er organisasjoner som fungerer som mellomledd mellom kjøpere og selgere. De garanterer handler og håndterer de tilhørende risikoene.
Det største sentrale clearinghuset i verden er Chicago Mercantile Exchange (CME). Den klarerer handler for en rekke finansielle produkter, inkludert råvarer, obligasjoner og valutaer.
Hvem fungerer som oppgjørssentral for verdipapirer?
The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) er den største leverandøren av clearing- og oppgjørstjenester for amerikanske verdipapirtransaksjoner. DTCC gjorde opp et gjennomsnitt på 1,81 billioner dollar i verdipapirtransaksjoner per dag i 2019, og tilbyr clearing- og oppgjørstjenester for en rekke verdipapirer, inkludert aksjer, selskaps- og statsobligasjoner og derivater.
Hva er clearing og oppgjør i handel?
Når en handel utføres, er både kjøper og selger forpliktet til å oppfylle sin side av avtalen. Det er her clearing og oppgjør kommer inn. Clearing er prosessen med å bekrefte at begge parter har oppfylt sine forpliktelser og er klare til å fullføre handelen. Oppgjør er selve utvekslingen av penger og verdipapirer mellom de to partene.
I de fleste tilfeller håndteres avregning og oppgjør av en tredjepart, for eksempel en børs, sentralbank eller oppgjørssentral. Dette er fordi handler ofte kan være komplekse, og involvere flere parter og verdipapirer. Bruk av tredjepart er med på å sikre at alle parter oppfyller sine forpliktelser og at handelen gjøres opp riktig.
Det er to hovedtyper av oppgjør: fysisk oppgjør og kontantoppgjør. Ved fysisk oppgjør utveksles faktisk verdipapirene og pengene mellom partene. Ved kontantoppgjør byttes pengene, men ikke verdipapirene. I stedet blir verdipapirene levert til kjøpers megler, som deretter holder dem i en trust til handelen er oppgjort. Hvorfor brukes clearingkontoer? Clearingkontoer brukes for å gjøre opp handler mellom to parter. Dette gjøres ved å overføre eierskapet til verdipapirene fra selger til kjøper, og deretter overføre pengene fra kjøper til selger. Avregningskontoen sørger for at både verdipapirene og pengene overføres riktig og i tide.
Hvordan fungerer internasjonal clearing?
Den internasjonale clearingprosessen er litt mer komplisert enn den innenlandske, men den fungerer i hovedsak på samme måte. Etter at en handel er utført, vil de to involverte meglerne sende hverandre det som kalles en bekreftelse, som er et dokument som beskriver handelen. Dette dokumentet vil inkludere datoen for handelen, prisene som handelen ble utført til, antall aksjer som handles og identiteten til de to involverte partene.
Når hver megler har mottatt bekreftelsen fra den andre, vil de sende den til sine respektive oppgjørssentraler. Oppgjørssentralen er en tredjepart som fungerer som mellommann i prosessen, og har som oppgave å sørge for at handelen gjøres opp riktig. For å gjøre dette vil oppgjørssentralen først kontrollere at de to meglerne som er involvert i handelen er medlemmer med god anseelse.
Når oppgjørssentralen har bekreftet at handelen er gyldig, vil den sende hver megler en faktura for sin andel av handelen. Megleren vil da ha en viss tid på seg til å betale fakturaen, hvoretter handelen vil anses som oppgjort.
Hva er et clearing house-eksempel?
En oppgjørssentral er en organisasjon som fungerer som en tredjepart i en transaksjon, typisk i finansmarkedene. Clearinghus fungerer som en mellommann mellom kjøpere og selgere, og de påtar seg vanligvis rollen som garantist i en transaksjon for å sikre gjennomføringen.
Et eksempel på et oppgjørssentral er Options Clearing Corporation (OCC), som er det største oppgjørssentralen for opsjonskontrakter i USA. OCC garanterer ytelsen til opsjonskontrakter som handles på Chicago Board Options Exchange (CBOE) og andre børser.