Jensens Alpha eller Jensens Alpha er en indikator som måler en investeringsporteføljeforvalters evne til å levere avkastning over det risikojusterte referanseindekset det indikerer. Med andre ord handler det om å sammenligne forskjellen et fond eller portefølje oppnår med et benchmark med samme risiko. Hvis vi sammenligner det med en fra Spania, ville det vært med Ibex35.
For å beregne det brukes følgende formel:
Og så, hva kan denne indikatoren gjøre for oss?
Dette ratio Det vil hjelpe oss å ha større evne til å oppnå bedre resultater enn de som oppnås i markedet. For å gjøre dette, som vi har forklart tidligere, blir det tatt en referanse aksjeindeks (Ibex35) og en sammenligning blir gjort ved hjelp av formelen som tidligere ble eksponert.
Dessuten kan vi kanskje sammenligne forskjellige tegn, investeringsfond eller en hvilken som helst form for eiendel som har en annen aksjemarkedsindikator der vi kan sammenligne. Hovedmålet er å avgjøre om vi tilfører verdi sammenlignet med å investere direkte i markedet gjennom indeksfond.
Et aspekt til fordel for denne typen forhold er at det ikke tas hensyn til diversifiseringen av porteføljen; Med andre ord, hvordan den er sammensatt og dens volatilitet blir ikke adressert. Dermed kan porteføljen bestå av forskjellige finansielle eiendeler, så lenge den utgjør samme risiko som porteføljen vi har til hensikt å sammenligne.