En horisontal spredning er en opsjonshandelsstrategi som involverer kjøp og salg av opsjoner med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato. Innløsningskursen er prisen som opsjonsinnehaveren kan kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til. Utløpsdatoen er datoen da opsjonen utløper og blir verdiløs.
Hensikten med en horisontal spredning er å tjene penger på forskjellen i innløsningskursene til opsjonene. Hvis opsjonene er riktig priset, vil traderen tjene penger når prisen på den underliggende eiendelen beveger seg fra den ene innløsningsprisen til den andre.
En horisontal spredning kan enten være en oksespredning eller en bjørnespredning. En bull-spredning opprettes når traderen kjøper en lavere utløsningsprisopsjon og selger en høyere utløsningsprisopsjon. En bear spread opprettes når traderen kjøper en høyere utløsningsprisopsjon og selger en lavere utløsningsprisopsjon.
Horisontale oppslag kan opprettes med enten samtaler eller putter. En samtale horisontal spredning opprettes når traderen kjøper en samtale med en lavere innløsningspris og selger en samtale med en høyere innløsningspris. En put horisontal spredning opprettes når traderen kjøper en put med en høyere innløsningspris og selger en put med en lavere innløsningspris.
Hvorfor bruke et diagonalt oppslag?
En diagonal spread er en opsjonshandelsstrategi som involverer kjøp og salg av opsjoner med forskjellige utløpsdatoer, men samme innløsningspris. Strategien blir også noen ganger referert til som en tidsspredning.
Hovedgrunnen til å bruke en diagonal spredning er å dra nytte av tidsforfall. Når du kjøper en opsjon, kjøper du tid til opsjonen utløper. Jo lengre tid det er til utløp, jo dyrere vil alternativet være. Målet med den diagonale spredningen er å selge opsjonen med lengre tid til utløp og kjøpe opsjonen med kortere tid til utløp.
En annen grunn til å bruke en diagonal spread er å dra nytte av en endring i volatilitet. Når du kjøper en opsjon, kjøper du retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en bestemt pris. Prisen du betaler for opsjonen avhenger av hvor volatil den underliggende eiendelen er. Jo mer flyktig eiendelen er, desto dyrere vil alternativet være.
Målet med den diagonale spredningen er å selge opsjonen når den underliggende eiendelen er mer volatil og kjøpe opsjonen når den underliggende eiendelen er mindre volatil. På denne måten kan du dra nytte av en endring i volatilitet uten å måtte kjøpe eller selge den underliggende eiendelen.
Hvordan fungerer en +3-spredning?
En +3-spread er en opsjonshandelsstrategi som innebærer å kjøpe og selge tre forskjellige opsjonskontrakter med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato. De tre opsjonskontraktene kjøpes vanligvis til pengene, noe som betyr at innløsningsprisene deres er lik dagens pris på den underliggende eiendelen. Handelsmannen selger deretter en kontrakt over gjeldende pris, en kontrakt under gjeldende pris og en kontrakt til gjeldende pris.
Målet med +3-spreaden er å tjene på små endringer i prisen på den underliggende eiendelen. Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker, vil traderen tjene penger på kontrakten som ble solgt over gjeldende pris. Hvis prisen på den underliggende eiendelen synker, vil traderen tjene penger på kontrakten som ble solgt under gjeldende pris. Hvis prisen på den underliggende eiendelen forblir den samme, vil traderen tjene penger på kontrakten som ble solgt til gjeldende pris.
+3-spredningen er en relativt enkel opsjonshandelsstrategi som kan brukes av både erfarne og nybegynnere. Det er en relativt lavrisikostrategi, siden traderen kun er utsatt for risikoen for at den underliggende aktivaprisen beveger seg i én retning. Imidlertid er den potensielle fortjenesten fra strategien også begrenset.
Er diagonalspredning lønnsomt?
Forutsatt at du sikter til en diagonal spread hvor du kjøper en langsiktig samtale og selger en kortere samtale av samme underliggende verdipapir, er svaret ja, denne spreaden kan være lønnsom.
Nøkkelen til lønnsomhet med denne strategien er riktig å forutsi den fremtidige retningen for kursen til det underliggende verdipapiret. Hvis verdipapirets pris øker som forutsagt, vil den lange samtalen øke i verdi mens den korte samtalens verdi synker, noe som resulterer i en netto fortjeneste.
Men hvis verdipapirets pris synker eller ikke beveger seg som spådd, vil det motsatte skje og spredningen vil resultere i et tap.
Det er viktig å merke seg at den potensielle fortjenesten fra en diagonal spredning er begrenset, mens det potensielle tapet er ubegrenset. Dette skyldes det faktum at den lange samtalens verdi bare kan øke til det punktet hvor den er lik den korte samtalens verdi, da spredningen ville være på breakeven.
På den annen side kan den korte samtalens verdi fortsette å synke i det uendelige dersom verdipapirets pris faller, noe som resulterer i tap for spreaden.
Derfor er det viktig å nøye vurdere risikoene som er involvert før du går inn i denne typen handel.
Hva er maksimal fortjeneste på en vertikal spredning?
En vertikal spredning er en opsjonshandelsstrategi som innebærer kjøp og salg av opsjoner med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato. Målet med en vertikal spredning er å tjene penger når den underliggende eiendelen øker i verdi.
Maksimal fortjeneste på en vertikal spredning realiseres når den underliggende eiendelen øker i verdi og opsjonen med den høyere innløsningsprisen utløper i pengene. Maksimal fortjeneste er lik differansen mellom innløsningsprisene for de to opsjonene, minus premien betalt for opsjonene.
Anta for eksempel at du kjøper en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $50 for $2 og selger en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $60 for $1. Den totale kostnaden for handelen er $1. Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker til $61, vil det første alternativet utløpe i pengene og være verdt $11, mens det andre alternativet vil utløpe utenfor pengene og være verdt $1. Maksimal fortjeneste på handelen er $10.