Hard call-beskyttelse er en type call-beskyttelse som begrenser utsteders mulighet til å ringe obligasjonen før forfallsdatoen. Hard call-beskyttelse gjelder typisk for obligasjoner som er utstedt med en salgsopsjon, som gir innehaveren rett til å selge obligasjonen tilbake til utsteder til en forhåndsbestemt pris. Dersom obligasjonen innløses, vil innehaveren motta kjøpskursen, som vanligvis er høyere enn prisen obligasjonen opprinnelig ble utstedt til.
Hva er samtalebeskyttelse i CMBS? Samtalebeskyttelse er en funksjon i enkelte verdipapirer med pant i kommersielle boliglån (CMBS) som begrenser utstederens mulighet til å ringe verdipapiret før forfall. Samtalebeskyttelse varer vanligvis i et visst antall år, hvoretter utsteder kan ringe verdipapiret etter eget skjønn. Samtalebeskyttelse kan tilbys som et insentiv for investorer til å kjøpe CMBS, da det gir et mål på stabilitet og forutsigbarhet med hensyn til verdipapirets kontantstrøm.
Hva er forskjellen mellom ABS og MBS?
ABS står for asset-backed security. En ABS er en type økonomisk sikkerhet som er støttet av en pool av eiendeler. Eiendelene kan være alt fra lån til kredittkortfordringer til leieavtaler. ABS utstedes vanligvis av finansinstitusjoner og brukes til å skaffe kapital.
MBS står for pantesikret sikkerhet. En MBS er en type økonomisk sikkerhet som er støttet av en pool av boliglån. MBS utstedes vanligvis av statlig sponsede foretak (GSE) og brukes til å skaffe kapital til boligmarkedet. Har CMBS risiko for forskuddsbetaling? Ja, CMBS har forskuddsbetalingsrisiko. Dette er risikoen for at låntaker vil forskuddsbetale lånet før forfallsdatoen, noe som vil resultere i tap av renteinntekter for långiver.
Hva er en hard call-beskyttelse?
En hard call-beskyttelse er en type obligasjonsbeskyttelse som begrenser utsteders mulighet til å ringe obligasjonen før forfallsdatoen. Denne typen beskyttelse finnes vanligvis på obligasjoner med langsiktig løpetid, for eksempel 30-års obligasjoner.
Hva er strukturell samtalebeskyttelse? Strukturell kjøpsbeskyttelse er en type kjøpsopsjon der utøvelsesprisen er betydelig høyere enn den underliggende eiendelens pris på det tidspunktet opsjonen kjøpes. Dette gjør det svært usannsynlig at opsjonen vil bli utøvd, men det gir en betydelig nedsidebeskyttelse i tilfelle den underliggende eiendelens pris faller.