Value at risk (VaR) er et mål på det potensielle tapet som en portefølje kan pådra seg over en spesifisert tidsperiode, under normale markedsforhold. Det uttrykkes vanligvis som en prosentandel av porteføljens verdi, og brukes av investorer for å hjelpe dem med å vurdere og håndtere risikoen knyttet til investeringene deres.
Det finnes en rekke forskjellige metoder som kan brukes til å beregne VaR, men den vanligste er den historiske simuleringsmetoden. Denne tilnærmingen innebærer å konstruere en modell av porteføljens avkastningsfordeling ved å bruke historiske data, og deretter simulere et stort antall mulige fremtidige utfall. VaR beregnes deretter som prosentandelen av disse utfallene som resulterer i et tap større enn den spesifiserte terskelen.
Selv om VaR kan være et nyttig verktøy for å håndtere risiko, er det viktig å forstå at det ikke er et perfekt mål. Spesielt tar ikke VaR hensyn til potensialet for ekstreme tap, som kan oppstå selv om sannsynligheten for en slik hendelse er svært lav. Som et resultat bør investorer alltid bruke VaR sammen med andre risikostyringsteknikker. Er VaR et fleksibelt tiltak? Ja, VaR er et fleksibelt tiltak. Den kan justeres for å passe brukerens behov, og kan brukes til å måle ulike aspekter av risiko. For eksempel kan VaR brukes til å måle risikoen til en portefølje, eller risikoen for et enkelt verdipapir.
Hva er VaR-margin for verdi ved risiko?
Value at risk (VaR) margin er differansen mellom markedsverdien til en portefølje og verdien på risikoen til den porteføljen.
Markedsverdien er prisen som kan oppnås ved å selge porteføljen i markedet.
Risikoverdien er det estimerte tapet som kan påløpe over en spesifisert tidsperiode og med et spesifisert konfidensnivå.
VaR-marginer kan være positive eller negative. En positiv VaR-margin betyr at markedsverdien av porteføljen er større enn risikoverdien. Dette indikerer at porteføljen har en viss beskyttelse mot tap.
En negativ VaR-margin betyr at markedsverdien av porteføljen er mindre enn risikoverdien. Dette indikerer at porteføljen er utsatt for tap.
Hvordan beregnes Value at Risk VaR?
Value at risk (VaR) er et statistisk mål på det maksimale forventede tapet fra en investering over en gitt tidsperiode. VaR brukes vanligvis av finansinstitusjoner for å styre risikoeksponering og for å ta investeringsbeslutninger.
Det er forskjellige måter å beregne VaR på, men den vanligste metoden er å bruke historiske data for å estimere sannsynligheten for fremtidige tap. VaR kan også estimeres ved hjelp av Monte Carlo-simuleringer eller andre statistiske teknikker.
Når du bruker historiske data for å beregne VaR, er det første trinnet å bestemme tidsperioden som VaR skal måles over. Denne tidsperioden er vanligvis ett år. Deretter brukes de historiske dataene til å estimere fordelingen av avkastningen for investeringen.
VaR beregnes da som tapet som overskrides med en gitt sannsynlighet. For eksempel, hvis VaR beregnes til 95 %, betyr dette at det er 95 % sjanse for at tapene ikke vil overstige VaR i løpet av den gitte tidsperioden.
Det finnes en rekke måter å måle VaR på, men den vanligste er standardavviksmetoden. Denne metoden bruker de historiske dataene til å beregne volatiliteten til investeringen, og bruker deretter denne volatiliteten til å estimere VaR.
Andre metoder for å beregne VaR inkluderer den historiske simuleringsmetoden og Monte Carlo-simuleringsmetoden. Disse metodene er utenfor omfanget av dette svaret, men mer informasjon kan finnes i referansene nedenfor.
Hvorfor er verdi i fare viktig?
Value at risk er et av de viktigste risikomålene som brukes av finansinstitusjoner for å forvalte sine porteføljer. Det er et mål på det potensielle tapet på en investering over en gitt tidsperiode, og beregnes vanligvis ved hjelp av historiske data.
Det er en rekke grunner til at verdi ved risiko er viktig. For det første gir det et klart og konsist mål på risiko som lett kan forstås av både investorer og forvaltere. For det andre kan den brukes til å sammenligne risikoen ved ulike investeringer, og til å identifisere hvilke investeringer som er mest risikofylte. Til slutt kan den brukes til å sette grenser for hvor mye risiko en portefølje kan ta.
Value at risk er et essensielt verktøy for å håndtere risiko i en portefølje, og bør brukes sammen med andre mål som forventet avkastning og Sharpe ratio. Hva betyr en 5 % risiko-VaR på 1 million dollar? En 5% verdi ved risiko VaR på $1 million betyr at det er en 5% sjanse for at porteføljen vil tape $1 million over den angitte tidsperioden.