UIP sier at terminkursen mellom to valutaer er lik spotkursen justert for rentedifferansen mellom de to landene. Med andre ord, den forventede fremtidige spotkursen tilsvarer dagens spotkurs pluss rentedifferansen mellom de to landene.
Terminkursen er kursen som en valuta kan kjøpes eller selges til for levering på en fremtidig dato. Rentedifferansen er forskjellen i rentenivået mellom to land.
Hvis UIP holder, bør det ikke være noen arbitrasjemuligheter. En arbitrasjemulighet er når det er mulig å oppnå en risikofri fortjeneste ved å utnytte en prisforskjell i to forskjellige markeder.
Hvis UIP ikke holdt, ville det vært arbitrasjemuligheter. For eksempel, hvis renten i land A er 5 % og renten i land B er 3 %, kan en arbitrageur låne i land A, konvertere midlene til land B-valuta, investere midlene til den høyeste renten i Land B, og konverter deretter midlene tilbake til land A-valuta og tilbakebetal lånet.
Grunnen til at UIP holder er fordi investorer vil kreve høyere avkastning for å investere i en valuta med høyere rente. Denne økte etterspørselen vil føre til at valutakursen stiger, og oppveier rentefordelen.
Hva skjer når rentepariteten ikke holder?
Renteparitet er forholdet mellom renter i to forskjellige land. Hvis rentepariteten ikke holder, betyr det at rentene ikke er like mellom de to landene. Dette kan ha en rekke implikasjoner for valutahandlere.
For det første, hvis rentene ikke er like, vil dette påvirke valutakursen mellom de to valutaene. Hvis ett land har en høyere rente enn det andre, vil dette ha en tendens til å tiltrekke kapitalstrømmer inn i det landet, noe som fører til en styrking av valutaen. Omvendt, hvis ett land har en lavere rente enn det andre, vil dette ha en tendens til å føre til kapitalstrømmer ut av det landet, noe som fører til en svekkelse av valutaen.
For det andre, hvis rentepariteten ikke holder, vil dette også påvirke carry-handelen. Carry trade er en strategi der tradere låner i en valuta med lave renter, og deretter investerer i en valuta med høye renter. Hvis rentepariteten ikke holder, vil dette gjøre bærehandelen mindre lønnsom.
Til slutt, hvis rentepariteten ikke holder, kan dette også føre til problemer for hedgere. Når selskaper sikrer sin valutarisiko, gjør de det vanligvis ved å bruke rentebytteavtaler. Hvis rentepariteten ikke holder, kan det hende at sikringene ikke er effektive, noe som fører til potensielle tap.
Hva er de tre paritetsbetingelsene?
De tre paritetsbetingelsene er:
1) Kjøpsprisparitet - prisen på samme vare i to forskjellige valutaer skal være lik når valutakursen mellom de to valutaene er lik 1.
2) Renter renteparitet - rentedifferansen mellom to land skal være lik terminpremien eller rabatten på valutaen i landet med den høyeste renten.
3) Terminkursavtaleparitet - terminkursen mellom to valutaer skal være lik spotkursen pluss eller minus rentedifferansen mellom de to valutaene, avhengig av om valutaen med høyere rente kjøpes eller selges . Hva er CIP-avvik? CIP-avvik er den maksimale avstanden (i pips) som prisen på et valutapar kan bevege seg bort fra CIP-prisen før handelen automatisk stenges. CIP-avviksinnstillingen brukes til å beskytte tradere mot plutselige og uventede prisbevegelser.
Hva er de fire forskjellige nivåene av deltakere i valutamarkedet?
Valutamarkedet består av fire ulike nivåer av deltakere: sentralbanker, kommersielle banker, institusjonelle investorer og private investorer.
1. Sentralbanker:
Sentralbanker er de største og mest innflytelsesrike deltakerne i valutamarkedet. De inkluderer US Federal Reserve, Den europeiske sentralbanken og Bank of Japan. Sentralbanker handler vanligvis i valutamarkedet for å fremme sine egne innenlandske mål, for eksempel å bekjempe inflasjon eller stabilisere valutaen.
2. Forretningsbanker:
Forretningsbanker er de nest største deltakerne i valutamarkedet. De inkluderer banker som Citigroup, HSBC og Deutsche Bank. Kommersielle banker handler vanligvis i valutamarkedet for å sikre seg mot valutarisiko eller for å dra fordel av gunstige valutabevegelser.
3. Institusjonelle investorer:
Institusjonelle investorer er de tredje største deltakerne i valutamarkedet.De inkluderer store investeringsselskaper, som Fidelity Investments og Vanguard Group. Institusjonelle investorer handler vanligvis i valutamarkedet for å diversifisere porteføljene sine eller for å dra nytte av gunstige valutabevegelser.
4. Detaljhandelsinvestorer:
Detaljhandelsinvestorer er de minste deltakerne i valutamarkedet. De inkluderer enkeltpersoner som handler gjennom nettmeglere, som Oanda og Forex.com. Detaljinvestorer handler vanligvis i valutamarkedet for å spekulere i valutabevegelser.
Hva er de 4 faktorene for å bestemme valutakursen?
1. Makroøkonomiske forhold: Dette refererer til den generelle helsen til økonomien, og inkluderer faktorer som BNP-vekst, inflasjon, renter og handelsbalanse.
2. Politiske forhold: Dette inkluderer faktorer som politisk stabilitet, statlig intervensjon og kapitalkontroll.
3. Markedspsykologi: Dette inkluderer faktorer som investorsentiment, risikoappetitt og markedssentiment.
4. Tekniske faktorer: Dette inkluderer faktorer som diagrammønstre, støtte- og motstandsnivåer og glidende gjennomsnitt.