Ved investering er en sidelomme en segregert konto i et fond som inneholder illikvide eller vanskelig verdsette eiendeler. Sidelommer brukes av hedgefond og andre investeringsinstrumenter for å isolere de illikvide eiendelene fra resten av fondets beholdning.
Formålet med en sidelomme er å la fondet fortsette å handle med likvide eiendeler samtidig som de illikvide eiendelene holdes adskilt. Denne segregeringen beskytter fondets investorer fra å måtte bære byrden av de illikvide eiendelenes verdisvingninger.
Sidelommer brukes vanligvis til eiendeler som eiendom, private equity eller venturekapitalinvesteringer. De kan også brukes til andre eiendeler, for eksempel illikvide verdipapirer eller derivater.
Beslutningen om å opprette en sidelomme tas av fondets forvalter. Når beslutningen er tatt, vil forvalter varsle fondets investorer om beslutningen og gi dem informasjon om sidelommens eiendeler og hvordan de vil bli verdsatt.
Investorer i et fond med sidelomme bør være klar over at verdien av investeringen deres kan være mer volatil enn et fond uten sidelomme. Dette er fordi verdien av eiendelene i sidelommen vil være vanskeligere å fastslå.
Hva er likviditetsporter?
En likviditetsport er et verktøy som hedgefond bruker for å styre sin eksponering mot illikvide eiendeler. Illikvide eiendeler er de som ikke lett kan selges eller konverteres til kontanter, for eksempel eiendom eller private equity-beholdninger. Ved å bruke en likviditetsport kan et fond begrense eksponeringen mot disse aktivaene ved kun å la en viss sum penger strømme inn eller ut av fondet hver dag. Dette kan bidra til å forhindre at fondet blir tvunget til å selge eiendeler med tap for å møte innløsningsforespørsler fra investorer.
Hva er de forskjellige typene lommer?
De ulike typene lommer i hedgefond kan grovt deles inn i to kategorier:
1) Skjønnsmessige lommer: Dette er lommer der fondsforvalteren har skjønn over hvordan pengene investeres. Forvalter vil ta investeringsbeslutninger basert på sin egen analyse og investeringsoppgave.
2) Ikke-diskresjonære lommer: Dette er lommer hvor fondsforvalter ikke har skjønn over hvordan pengene investeres. Investeringene i disse lommene gjøres vanligvis gjennom en forhåndsbestemt investeringsstrategi eller mandat. Hva er fondsinnløsning? En fondsinnløsning er når en investor trekker deler av eller hele investeringen ut fra et hedgefond. Dette skjer vanligvis når investor ønsker å ta ut investeringen sin, men det kan også skje hvis fondet er under avvikling.
Hva er survivorship bias finance?
Survivorship bias refererer til investorers tendens til å fokusere på ytelsen til fond som har overlevd i stedet for de som har mislyktes. Dette kan føre til en overvurdering av den gjennomsnittlige ytelsen til hedgefond og andre investeringsinstrumenter.
Det er en rekke årsaker til at skjevhet i overlevelse kan oppstå. For det første kan investorer bare ha tilgang til informasjon om resultatene til fond som fortsatt er i drift. For det andre kan det være mer sannsynlig at investorer tar hensyn til ytelsen til fond som har overlevd i lengre perioder. For det tredje kan investorer feilaktig tro at fond som har mislyktes ikke er verdt å vurdere.
Survivorship bias kan føre til suboptimale investeringsbeslutninger. For eksempel, hvis investorer kun vurderer ytelsen til overlevende hedgefond, kan de overse fond med godt potensial, men høy risiko for å mislykkes. Alternativt, hvis investorer legger for mye vekt på ytelsen til langsiktige fond, kan de gå glipp av nyere fond med bedre resultater.
For å unngå skjevhet for overlevelse, bør investorer sørge for å vurdere ytelsen til alle investeringsinstrumenter, inkludert de som har mislyktes. De bør også være klar over de potensielle skjevhetene som kan føre til en overvurdering av den gjennomsnittlige ytelsen til hedgefond og andre investeringsinstrumenter. Hva er en klafflomme? En klafflomme er en type lomme som festes til et plagg med klaff. Klaffen kan festes på en rekke måter, inkludert knapper, trykknapper eller borrelås. Klapplommer brukes ofte på jakker, skjorter og bukser.