Heston-modellen er en stokastisk volatilitetsmodell, noe som betyr at den antar at det underliggende aktivaets volatilitet i seg selv er en stokastisk prosess. Dette er i motsetning til de fleste andre opsjonsprisingsmodeller som antar at volatiliteten er konstant. Modellen ble først foreslått av Steven Heston i 1993, og har siden blitt en av de mest … Les mer
Konverteringsarbitrasje er en type handelsstrategi som involverer samtidig kjøp og salg av to forskjellige opsjonskontrakter med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato. Handelsmannen ønsker å tjene på forskjellen i prisen på de to opsjonskontraktene. La oss for eksempel si at en trader kjøper en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $50 for $2 og selger en … Les mer
En avtakbar warrant er en opsjon som kan handles uavhengig av det underliggende verdipapiret. Warrants utstedes ofte av selskaper som en måte å skaffe kapital på, og de gir innehaveren rett til å kjøpe aksjer i selskapet til en fastsatt pris (utløsningskursen) når som helst før warranten utløper. Avtakbare warranter kan handles på egen hånd … Les mer
En fiduciary call er en opsjonshandelsstrategi som brukes til å beskytte gevinster i en aksje eller annen eiendel. Strategien innebærer å kjøpe en kjøpsopsjon på eiendelen, med innløsningsprisen satt til eiendelens nåværende markedsverdi. Dette begrenser oppsidepotensialet til eiendelen, men beskytter også mot enhver nedsiderisiko. Hovedfordelen med denne strategien er at den lar investorer låse inn … Les mer
En caplet er en opsjonskontrakt der den underliggende eiendelen er en rente. Kjøperen av capleten betaler en premie til selgeren for retten, men ikke plikten, til å motta betaling dersom renten overstiger en viss streikpris. En caplet ligner på en kjøpsopsjon, bortsett fra at den underliggende eiendelen er en rente snarere enn en aksje eller … Les mer
En dekket straddle er en opsjonshandelsstrategi som innebærer å kjøpe en call og en put med samme innløsningspris og utløpsdato, og holde dem begge til utløp. Tanken bak denne strategien er å tjene på prisbevegelser i begge retninger, samtidig som den har begrenset nedsiderisiko. For å implementere en dekket straddle, kjøper traderen først en kjøpsopsjon … Les mer
En kredittspreadopsjon er en opsjonshandelsstrategi som innebærer kjøp og salg av to opsjoner med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato. Opsjonene er vanligvis salgsopsjoner eller kjøpsopsjoner. Opsjonene kjøpes og selges for å generere en kreditt, som er differansen mellom premien på opsjonen som selges og premien på opsjonen som kjøpes. Kredittspreadopsjonsstrategien brukes for å prøve … Les mer
Stigealternativer er en type eksotiske alternativer som tilbyr en unik utbetalingsstruktur. Stigealternativer er også kjent som «double no touch»-alternativer. Med et stigealternativ har traderen potensial til å gi høy avkastning, men bare hvis den underliggende aktivaprisen ikke berører noen av de to forhåndsbestemte prisnivåene (kjent som «rungs») i løpet av opsjonens levetid . Hvis aktivaprisen … Les mer
En fleksibel bytteopsjon (FLEX) er en type børsomsatt opsjon som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å bytte ett verdipapir til et annet verdipapir til en spesifisert valutakurs på eller før en spesifisert utløpsdato. FLEX-opsjoner omsettes på Chicago Board Options Exchange (CBOE) og er tilgjengelige for et bredt utvalg av underliggende verdipapirer, inkludert aksjer, … Les mer
Vega er et mål på følsomheten til en opsjons pris for endringer i volatiliteten til den underliggende eiendelen. Det er et nøkkelmål for en opsjonshandlers risiko. Vega-definisjonen er endringen i opsjonsprisen med hensyn til en 1 % endring i det underliggende aktivaets volatilitet. Vega er alltid positiv for lange posisjoner og negativ for korte posisjoner. … Les mer
