En benchmark er en standard som ytelsen til et verdipapir, investeringsportefølje eller investeringsforvalter kan måles mot. Benchmarks brukes ofte til å evaluere ytelsen til en investering i forhold til en markedsindeks eller annen standard. Hva er referanseverdi? En referanseverdi er et tall som representerer ytelsen til en portefølje eller verdipapir. Det brukes som et sammenligningspunkt for å måle ytelsen til en investering.
Hva er de 5 typene benchmarking?
Det er 5 typer benchmarking:
1. Prosessbenchmarking
2. Produktbenchmarking
3. Funksjonell benchmarking
4. Organisatorisk benchmarking
5. IT-benchmarking
Hva er de 4 typene benchmarking?
1. Prosess eller funksjonell benchmarking
2. Bransjebenchmarking
3. Konkurransedyktig benchmarking
4. Finansiell benchmarking
Hvordan beregnes benchmark?
Benchmarking er prosessen med å sammenligne ytelsen til en portefølje- eller investeringsforvalter med en passende markedsindeks eller peer-gruppe. De vanligste indeksene som brukes for referansemåling av aksjeporteføljer er S&P 500 i USA og FTSE 100 i Storbritannia. For renteporteføljer er referanseindeksen ofte en statsobligasjonsindeks.
Det finnes en rekke måter å måle ytelse på, men den vanligste er å beregne meravkastningen til porteføljen eller forvalteren i forhold til referanseindeksen. Meravkastningen er rett og slett differansen mellom porteføljens avkastning og avkastningen til referanseindeksen. For eksempel, hvis en portefølje tjente en avkastning på 10 % i fjor og referanseindeksen fikk en avkastning på 8 %, ville meravkastningen være 2 %.
En måte å tenke meravkastning på er at det er avkastningen som er utover det som kan forventes gitt risikoen til porteføljen. Med andre ord er det avkastningen som genereres av forvalterens dyktighet snarere enn av flaks eller ytelsen til det totale markedet.
Selvsagt er meravkastning bare én måte å måle ytelse på. Andre vanlige mål inkluderer Sharpe-forholdet, som måler den risikojusterte avkastningen til en portefølje, og alfa, som måler avkastningen til en portefølje i forhold til en risikojustert referanseindeks.
Hvorfor kalles det benchmark?
En benchmark er en standard som noe kan måles etter. I investeringsverdenen brukes en referanseindeks for å sammenligne ytelsen til et bestemt verdipapir eller portefølje av verdipapirer med en bestemt markedsindeks eller gruppe av verdipapirer.
Begrepet "referanseindeks" kan også brukes bredere for å referere til en hvilken som helst beregning som brukes til å evaluere ytelsen til en investering. For eksempel kan en investor sammenligne avkastningen på aksjeporteføljen sin med S&P 500-indeksen for å få en følelse av hvordan investeringene deres har prestert i forhold til det bredere markedet.