En aksjonæraktivist er en person eller gruppe som bruker en eierandel i et selskap for å påvirke bedriftens beslutningstaking. Målene for aksjonæraktivisme kan variere, men de fokuserer ofte på å maksimere aksjonærverdien eller forbedre selskapsstyringen.
Aksjonæraktivister engasjerer seg vanligvis i en eller flere av følgende aktiviteter:
- Presse ledelsen til å gjøre endringer i måten selskapet drives på
- Presse på for at selskapet skal selges
- Kjøre en fullmakt kjempe for å velge nye medlemmer til styret
- Lanserer en PR-kampanje for å øke bevisstheten om deres sak
Aksjonæraktivisme har blitt stadig mer populært de siste årene, ettersom investorer har blitt mer misfornøyde med resultatene til tradisjonelle investeringer .
Skaper aktivistiske investorer verdier?
Ja, aktivistiske investorer kan skape verdier for aksjonærene. Aktivistiske investorer retter seg typisk mot selskaper som de mener er undervurdert av markedet og har potensial til å generere betydelig avkastning hvis de implementerer spesifikke operasjonelle eller strategiske endringer.
Det er mange eksempler på at aktivistiske investorer skaper verdi for aksjonærene. For eksempel, i 2013, presset aktivistinvestor Nelson Peltz DuPont til å spinne ut sin kjemiske virksomhet for å låse opp verdier for aksjonærene. Som et resultat av utskillelsen økte DuPonts aksjekurs med omtrent 30 %.
På samme måte, i 2014, bidro aktivistinvestor Bill Ackman til å konstruere salget av Allergan til Valeant Pharmaceuticals, et trekk som ga betydelig avkastning for aksjonærene.
Det finnes mange andre eksempler på at aktivistiske investorer skaper verdier for aksjonærene, og det er allment akseptert at aktivistiske investorer kan være en god kraft i markedene.
Hva er meningen med aktivistiske investorer?
En aktivistinvestor er en person eller gruppe som investerer i et selskap med mål om å øke verdien av investeringen deres ved å påvirke selskapets ledelse og strategiske beslutninger. I noen tilfeller kan aktivistiske investorer også søke å endre sammensetningen av selskapets styre for å nå sine mål.
Aktivistiske investorer har vanligvis et langsiktig syn og er villige til å støtte et selskap gjennom vanskelige perioder for å realisere sine investeringsmål. De kan også være villige til å delta i offentlige kampanjer for å presse et selskap til å gjøre endringer som de tror vil forbedre ytelsen.
Det finnes en rekke forskjellige strategier som aktivistiske investorer kan bruke for å nå sine mål. De kan for eksempel søke å øke åpenheten rundt et selskaps virksomhet for å gjøre det lettere for aksjonærene å holde ledelsen ansvarlig. De kan også presse på for endringer i et selskaps kapitalstruktur eller forretningsmodell for å forbedre dets langsiktige utsikter.
Aktivistinvestorer retter seg typisk mot selskaper som de mener er undervurdert av markedet og har potensial til å generere betydelig avkastning for aksjonærene hvis de er i stand til å gjennomføre de nødvendige endringene. Mens noen aktivistiske investorer tar en passiv tilnærming, kan andre være mer aggressive i taktikken.
Det er viktig å merke seg at ikke alle aktivistiske investorer er like, og det er ingen garanti for at deres engasjement vil resultere i et positivt resultat for aksjonærene. Noen aktivistiske investorer kan ha baktanker eller kan mangle nødvendig kompetanse for å få til meningsfull endring. Som sådan er det viktig for investorer å gjøre sine egne undersøkelser før de bestemmer seg for om de skal støtte en aktivistkampanje eller ikke. Hva er de tre hovedeierskapsrettighetene til en aksjonær? En aksjonær har rett til å stemme i selskapssaker, rett til å motta utbytte og rett til å selge eller overføre aksjer.
Hvorfor er aksjonæraktivisme et spørsmål om selskapsstyring?
Aksjonæraktivisme har blitt et spørsmål om selskapsstyring fordi aktivistiske investorer i økende grad har brukt sin stemmerett til å påvirke bedriftens beslutninger. Dette kan være en positiv utvikling, da det kan holde ledelsen ansvarlig og bidra til at selskaper drives til beste for alle aksjonærer. Det kan imidlertid også være en negativ kraft hvis det fører til kortsiktige beslutninger eller hvis aktivister er motivert av personlig vinning snarere enn selskapets langsiktige interesser.
Økningen av aksjonæraktivisme har vært drevet av en rekke faktorer, inkludert den økende konsentrasjonen av eierskap blant et lite antall investorer, veksten i indeksinvesteringer og den økende bruken av derivater. Aktivistiske investorer kan nå lettere koordinere sine aktiviteter og samle ressursene sine for å øve større innflytelse over selskaper.
Det finnes ikke noe entydig svar på spørsmålet om aksjonæraktivisme er en positiv eller negativ utvikling.Det kan sees på som en positiv kraft hvis det fører til forbedret selskapsstyring og ansvarlighet, men det kan også sees på som en negativ kraft hvis det fører til kortsiktige beslutninger eller hvis aktivister er motivert av personlig vinning snarere enn langsiktig. - siktige interesser i selskapet.
Hva er opprinnelsen til aksjonæraktivisme?
Opprinnelsen til aksjonæraktivisme kan spores tilbake til de første dagene av det moderne selskapet. På slutten av 1800- og begynnelsen av 1900-tallet begynte store selskaper å dominere den amerikanske økonomien. Disse selskapene ble ofte kontrollert av en liten gruppe velstående investorer, kjent som «røverbaronene». Røverbaronene brukte sin kontroll over disse selskapene til å berike seg selv på bekostning av arbeiderne og forbrukerne.
Som svar på dette dukket det opp en bevegelse kjent som "progressivisme". Progressivene mente at regjeringen burde regulere økonomien for å beskytte publikum mot overgrepene til røverbaronene. Et av hovedmålene til de progressive var å gjøre selskapene mer ansvarlige overfor publikum.
En av måtene Progressives forsøkte å gjøre dette på var gjennom utviklingen av konseptet «aksjonæraktivisme». Aksjonæraktivisme er ideen om at aksjonærene i et selskap har et ansvar for å overvåke og påvirke ledelsen av selskapet. Målet med aksjonæraktivisme er å sikre at selskapet drives på en ansvarlig måte som er til fordel for alle dets interessenter, ikke bare aksjonærene.
Den moderne aksjonæraktivismebevegelsen startet på 1970-tallet. En sentral begivenhet var utgivelsen av boken «The Limits to Growth» i 1972. Denne boken advarte om at verden var på randen av et miljømessig og økonomisk kollaps på grunn av overforbruk. Boken utløste en bølge av miljømessig og økonomisk aktivisme, inkludert utviklingen av aksjonæraktivismebevegelsen.
I dag er aksjonæraktivisme en stor kraft i den amerikanske økonomien. Institusjonelle investorer, som pensjonsfond og hedgefond, har i økende grad brukt sin makt som aksjonærer til å presse selskaper til å gjøre endringer som de mener vil forbedre den langsiktige verdien av selskapet.