Relativ verdi er definert som prisen på ett verdipapir i forhold til et annet. For eksempel, hvis aksje A handles til $10 og aksje B handles til $20, så er den relative verdien av aksje A halvparten av aksje B. Generelt brukes relativ verdianalyse for å identifisere aksjer som er undervurdert eller overvurdert i forhold til aksjer. til hverandre.
Det finnes en rekke måter å måle relativ verdi på, men den vanligste er å bruke pris-til-inntjening-forhold (P/E). For eksempel, hvis aksje A har et P/E-forhold på 10 og aksje B har et P/E-forhold på 20, anses aksje A for å være undervurdert i forhold til aksje B.
En annen vanlig måte å måle relativt på verdien er å bruke forhold mellom pris og bok (P/B). For eksempel, hvis aksje A har et P/B-forhold på 1 og aksje B har et P/B-forhold på 2, anses aksje A for å være undervurdert i forhold til aksje B.
Relativ verdianalyse er en kraftig verktøy som kan brukes til å finne aksjer som er undervurdert eller overvurdert i forhold til hverandre. Det er imidlertid viktig å huske at relativ verdi bare er én faktor å vurdere når investeringsbeslutninger tas.
Hva er relativ verdi i hedgefond? Relativ verdi i hedgefond refererer generelt til å finne investeringer som er undervurdert av markedet og investere i dem for å generere alfa. Dette kan gjøres ved å ta posisjoner i både lange og korte investeringer, samt ved å bruke gearing.
Hva er absolutt verdi og relativ verdi?
Begrepet "absolutt verdi" refererer generelt til den faktiske verdien av noe, mens "relativ verdi" refererer til verdien i forhold til noe annet. For eksempel, hvis du vurderer å kjøpe en aksje for $100 per aksje, vil dens absolutte verdi være $100. Men hvis du sammenlignet den samme aksjen med en annen aksje som var priset til $50 per aksje, ville den første aksjen ha en relativ verdi på 2-til-1 (eller dobbelt så dyrt).
I investeringsverdenen refererer absolutt verdi vanligvis til den indre verdien av et verdipapir, mens relativ verdi refererer til prisen i forhold til lignende verdipapirer. For eksempel, hvis en aksje handles til $50 per aksje og har en egenverdi på $100 per aksje, vil den bli ansett som undervurdert fra et absolutt verdiperspektiv. Men hvis alle de andre aksjene i sin sektor også handles til $50 per aksje, vil det bli ansett som rimelig verdsatt fra et relativt verdiperspektiv.
Absolutt verdi er et konsept som kan brukes på alle eiendeler, mens relativ verdi vanligvis bare brukes når man sammenligner verdipapirer.
Hvordan vurderer du verdien av en aksje?
Det første trinnet er å beregne aksjens egenverdi. Dette gjøres ved å se på de underliggende fundamentale faktorene til selskapet og estimere dets fremtidige kontantstrømmer. Analyse av diskontert kontantstrøm (DCF) er en populær metode for å estimere egenverdi.
Når du har et estimat på den iboende verdien, kan du sammenligne den med gjeldende markedspris på aksjen. Hvis aksjen handles under egenverdi, kan den være undervurdert og representere en god investeringsmulighet. Hvis aksjen handler over egenverdi, kan den være overvurdert, og det kan være lurt å vente på et bedre inngangspunkt.
Å estimere egenverdi er selvfølgelig ikke en eksakt vitenskap, og det er alltid en viss grad av usikkerhet. Som sådan er det viktig å bruke DCF-analyse som ett verktøy i din samlede investeringsanalyseprosess.
Hva er verdiene for en aksje?
Det er noen forskjellige typer verdier som kan tilskrives en aksje, de vanligste er egenverdi og markedsverdi. Egenverdi er den teoretiske verdien av en aksje basert på en rekke faktorer, inkludert selskapets inntjening, utbytte og vekstpotensial. Markedsverdi, på den annen side, er den faktiske prisen som en aksje handles for til enhver tid. Selv om egenverdi er viktig, er det ikke alltid den beste indikatoren på en aksjes verdi, da markedsverdien kan svinge basert på en rekke faktorer, inkludert investorsentiment.
Hva er relativ verdiindeks?
Relativ verdiindeks er en type investeringsstrategi som ser på forholdet mellom ulike verdipapirer for å finne muligheter til å kjøpe undervurderte eiendeler og selge overvurderte eiendeler.
Denne strategien kan brukes i forskjellige aktivaklasser, inkludert aksjer, obligasjoner og råvarer. Investorer som følger en relativ verdiindeksstrategi kan bruke en rekke analytiske verktøy, for eksempel pris-til-inntjening-forhold og pris-til-bok-forhold, for å sammenligne de relative verdiene til forskjellige verdipapirer.
Investering med relativ verdiindeks sammenlignes ofte med aktiv investering, da begge tilnærmingene søker å tilføre verdi gjennom verdipapirvalg. Imidlertid er relativ verdiindeksering en mer systematisk tilnærming som er avhengig av kvantitativ analyse, mens aktiv investering er mer avhengig av investorens dømmekraft.
Det finnes en rekke forskjellige relative verdiindekser som er laget av verdipapirforetak og forskningsorganisasjoner. Den mest kjente er CRSP Value-Weighted Index, som er designet for å spore utviklingen til det amerikanske aksjemarkedet.