Liability Driven Investment (LDI) er en investeringsstrategi som tar sikte på å matche kontantstrømmene til en pensjonsordning med ordningens forpliktelser. Hovedideen er at ved å matche ordningens eiendeler til dens gjeld, kan ordningen redusere risikoen for å måtte selge eiendeler på et uheldig tidspunkt for å møte ytelsesutbetalingene.
Det finnes en rekke forskjellige måter å implementere en LDI-strategi på, men nøkkelideen er å investere i en blanding av eiendeler som vil generere kontantstrømmene som trengs for å møte ordningens forpliktelser etter hvert som de forfaller. Dette innebærer vanligvis å investere i en blanding av rentebærende eiendeler, for eksempel statsobligasjoner, og inflasjonsregulerte eiendeler, for eksempel indeksregulerte gilts.
Den nøyaktige blandingen av eiendeler vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert ordningens spesielle forpliktelser, tidshorisonten som eiendelene skal matches over, og ordningens holdning til risiko.
En LDI-strategi kan bidra til å redusere risikoen for at en pensjonsordning kommer i vanskeligheter, men det er ikke en garantert løsning. Den viktigste risikoen er at eiendelene kanskje ikke genererer de forventede kontantstrømmene, noe som kan gjøre at ordningen ikke kan dekke sine forpliktelser.
Det er viktig å huske at LDI ikke er en sølvkule, og det er kun en del av en pensjonsordnings samlede investeringsstrategi.
Er pensjonsforpliktelser i balansen?
Ja, pensjonsforpliktelser er vanligvis inkludert i et selskaps balanse. Dette er fordi pensjoner representerer en langsiktig økonomisk forpliktelse for selskapet, og som sådan må de regnskapsføres i henhold til allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP).
Pensjonsforpliktelser rapporteres vanligvis under "andre langsiktige forpliktelser" i balansen. Størrelsen på forpliktelsen bestemmes ved å estimere fremtidige utbetalinger som må gjøres for å oppfylle forpliktelsene til pensjonsplanen. Hvilken type forpliktelse er pensjonsforpliktelse? Pensjonsansvar er det juridiske ansvaret til en arbeidsgiver for å gi ytelser til ansatte etter at de går av med pensjon. Denne typen ansvar pådras vanligvis private selskaper, men kan også pådras av statlige enheter. Pensjonsforpliktelser kan være enten ytelsesbasert eller innskuddsbasert. Er pensjon en forpliktelse eller eiendel? Pensjon er en eiendel for arbeidsgiver og en forpliktelse for arbeidstaker.
Hva er LDI-forsikring?
LDI-forsikring er en type forsikring som er laget for å beskytte pensjonister mot inflasjonsrisiko. Den fungerer ved at ytelsene som utbetales av pensjonen knyttes til inflasjonsnivået, slik at pensjonistens kjøpekraft beskyttes. LDI-forsikring finnes vanligvis i land med høy inflasjon, som Argentina og Brasil. Hva er eksempler på finansielle forpliktelser? Finansielle forpliktelser kan ha mange forskjellige former, men noen vanlige eksempler inkluderer lån, obligasjoner og leverandørgjeld. Pensjoner er en type økonomisk forpliktelse som selskaper kan pådra seg. Andre typer finansielle forpliktelser inkluderer leieforpliktelser, ytelser etter ansettelse og utsatt kompensasjon.