Et lukket fond er en type kollektiv investeringsordning med et begrenset antall aksjer som ikke kan innløses fra fondsforvalteren. Et åpent fond har derimot ingen begrensning på antall aksjer som kan utstedes, og aksjer kan innløses når som helst til fondets netto formuesverdi.
Den viktigste forskjellen mellom lukkede og åpne fond er at lukkede fond handles på en børs, mens åpne fond ikke gjør det. Dette betyr at prisen på et lukket fonds andeler kan være høyere eller lavere enn fondets netto aktivaverdi, mens prisen på et åpent fonds andeler alltid vil være lik fondets netto aktivaverdi.
En annen forskjell mellom de to fondtypene er at lukkede fond typisk har et fast antall aksjer, mens åpne fond kan utstede nye aksjer etter behov. Dette betyr at lukkede fond kan være gjenstand for tilbuds- og etterspørselsdynamikk, noe som kan føre til at aksjene handles til over- eller underkurs i forhold til fondets netto aktivaverdi.
Hva er de viktigste forskjellene mellom lukkede og åpne ordninger?
Den viktigste forskjellen mellom lukkede og åpne ordninger er at i en lukket ordning har fondet et fast antall andeler som ikke innløses av fondshuset, mens fondshuset i en åpen ordning oppretter og løser inn enheter i henhold til investorenes krav.
En annen sentral forskjell mellom de to typene ordninger er at i en lukket ordning er fondet børsnotert og omsettes som en aksje, mens andelene ikke handles i en åpen ordning. på en børs.
Til slutt har lukkede ordninger bindingstid, mens åpne ordninger ikke har bindingstid. Har lukkede fond NAV? Lukkede fond har ikke NAV fordi de ikke er pålagt å løse inn aksjene sine til netto aktivaverdi. I stedet omsettes lukkede fondsandeler på en børs og kan handles til en premie eller rabatt i forhold til netto aktivaverdi.
Hva er et eksempel på et lukket fond?
Et lukket fond er et aksjefond som samler inn en fast mengde kapital gjennom en børsnotering (IPO) og deretter handler på en børs. I motsetning til et åpent fond, som kan utstede nye aksjer eller innløse eksisterende aksjer når som helst, kan et lukket fond kun utstede nye aksjer gjennom et sekundært tilbud.
Et eksempel på et lukket fond er Blackstone / GSO Strategic Credit Fund, som administreres av Blackstone Group LP og GSO Capital Partners LP. Fondet ble lansert i desember 2014 og samlet inn 2,25 milliarder dollar i børsnoteringen.
Hva er kildene til avkastning fra en investering i et lukket investeringsselskap?
Investeringsavkastningen til et lukket investeringsselskap (CEIC) genereres på to måter: gjennom inntekter fra verdipapirene det har i sin portefølje, og gjennom kapitalgevinster eller -tap fra salg av disse verdipapirene.
Inntektskomponenten i CEIC-avkastningen kommer fra utbytte og rentebetalinger mottatt på verdipapirene i fondets portefølje. For aksje-CEICer er denne inntekten i form av utbytte betalt av selskapene fondet har investert i. For rentebærende CEIC-er er denne inntekten i form av rentebetalinger mottatt på obligasjonene i fondets portefølje.
Avkastningen fra kapitalgevinster eller -tap genereres når fondet selger verdipapirer som har steget i verdi siden de ble kjøpt (som resulterer i en kapitalgevinst) eller når fondet selger verdipapirer som har falt i verdi siden de ble kjøpt ( som resulterer i et kapitaltap).
Har lukkede fond en forfallsdato?
Lukkede fond er en type aksjefond som handler på en børs som en aksje. De kan ikke innløses til netto aktivaverdi per aksje som tradisjonelle verdipapirfond. Fordi de handler på en børs, kan markedsprisen på et lukket fond være høyere eller lavere enn netto aktivaverdi per aksje.
Lukkede fond har vanligvis en oppgitt forfallsdato, hvoretter fondet avvikles og provenyet deles ut til aksjonærene. Forfallsdatoen settes på tidspunktet fondet lanseres. For eksempel vil et fond med en oppgitt løpetid på fem år bli likvidert og distribuert til aksjonærene fem år etter at det er lansert.
Mens lukkede fond har en oppgitt forfallsdato, betyr ikke dette at aksjonærene automatisk får pengene tilbake på det tidspunktet. Hvis markedsprisen på fondet er under netto aktivaverdi per aksje på forfallstidspunktet, vil aksjonærene kun motta markedsprisen for fondet, ikke netto aktivaverdi per aksje.
Det er viktig å merke seg at den oppgitte forfallsdatoen ikke er den samme som den effektive forfallsdatoen. Effektiv forfallsdato er datoen da fondets aktiva faktisk skal utbetales.Denne datoen kan være forskjellig fra den angitte forfallsdatoen dersom fondets eiendeler er illikvide eller hvis fondet ikke er i stand til å betale ut hele beløpet til aksjonærene på den angitte forfallsdatoen.