Det bredt baserte vektede gjennomsnittet er et mål på gjennomsnittsprisen på et verdipapir eller en gruppe av verdipapirer. Vektingen er basert på markedsverdien til de underliggende selskapene. Dette gjennomsnittet brukes ofte som en referanse for investeringsresultater. Hva betyr en 2x likvidasjonspreferanse? En 2x likvidasjonspreferanse betyr at innehaverne av preferanseaksjen vil motta det dobbelte av investeringen sin før innehaverne av ordinære aksjer mottar penger i tilfelle avvikling.
Hva er nede rundt?
En nedrunde er en finansieringsrunde der verdsettelsen av selskapet som mottar investeringen er lavere enn verdsettelsen fra forrige runde. Selskapet er med andre ord mindre verdt for investorer enn det var tidligere. Dette kan skje av en rekke årsaker, inkludert endringer i markedsforhold eller en forverring av selskapets finansielle stilling.
Nederunder kan være vanskelige for selskaper å heve, da investorer kan være motvillige til å investere i et selskap som er mindre verdt enn det var tidligere. Men nedoverrunder kan også gi muligheter for selskaper til å hente inn kapital til lavere verdivurderinger, noe som kan være gunstig på sikt.
Hvis du tenker på å investere i et selskap som har hentet inn kapital i en nedrunde, er det viktig å gjøre research og forstå årsakene til verdifallet. Nederunder kan være et tegn på problemer, men de kan også være et tegn på mulighet.
Hva er en vektet gjennomsnittlig skralle?
En vektet gjennomsnittlig ratchet er en type aksjeopsjon som lar innehaveren motta ytterligere aksjer hvis gjennomsnittsprisen på den underliggende aksjen i løpet av en spesifisert periode overstiger en forhåndsbestemt innløsningspris. Antall ekstra aksjer bestemmes av en vektfaktor, som typisk er basert på antall utestående aksjer.
Hvordan fungerer full skrallefortynning?
Full ratchet fortynning er en metode for å beregne den fullt utvannede verdien av et selskaps aksjer. Denne metoden tar hensyn til alle potensielle utvannende verdipapirer, inkludert konvertible verdipapirer og warranter. Den fullt utvannede verdien av et selskaps aksjer er antallet aksjer som ville vært utestående dersom alle utvannende verdipapirer ble konvertert til aksjer.
Full ratchet-fortynningsmetoden er generelt mer konservativ enn den mer brukte metoden for vektet gjennomsnittlig fortynning. Dette er fordi full ratchet-metoden tildeler en større verdi til utvannende verdipapirer enn metoden for vektet gjennomsnitt. Som et resultat resulterer full ratchet-metoden typisk i en lavere fullt utvannet verdi for et selskaps aksjer.
For å beregne den fullt utvannede verdien av et selskaps aksjer ved å bruke full ratchet-metoden, må du først bestemme antall aksjer som ville være utestående hvis alle utvannende verdipapirer ble konvertert til aksjer. Dette kan gjøres ved å multiplisere antallet av hver type utvannende verdipapir med konverteringsforholdet.
Når du har bestemt antall aksjer som ville være utestående hvis alle utvannende verdipapirer ble konvertert, må du dele dette tallet på det totale antallet utestående aksjer. Dette vil gi deg den fullt utvannede verdien av et selskaps aksjer.
Full ratchet fortynningsmetoden er generelt mer konservativ enn den veide gjennomsnittlige fortynningsmetoden. Dette er fordi full ratchet-metoden tildeler en større verdi til utvannende verdipapirer enn metoden for vektet gjennomsnitt. Som et resultat resulterer full ratchet-metoden typisk i en lavere fullt utvannet verdi for et selskaps aksjer.
Hva er ratchet M&A?
Ratchet M&A er et begrep som brukes for å beskrive prosessen med å kjøpe et selskap gjennom en leveraged buyout (LBO). I en LBO er et selskap kjøpt opp ved å bruke en kombinasjon av gjelds- og egenkapitalfinansiering, med sikte på å generere avkastning på investeringen gjennom fremtidig salg av selskapet eller dets eiendeler.
I en ratchet LBO, er egenkapitaldelen av finansieringen levert av en gruppe investorer, kjent som en "ratchet group". Ratchet-gruppen går med på å investere ytterligere egenkapital i selskapet dersom det selges til en lavere pris enn opprinnelig kjøpesum. Denne avtalen gir ratchet-gruppen en «nedsidebeskyttelse» i tilfelle selskapets verdi synker.
Ratchet M&A kan være en risikabel strategi for å kjøpe opp et selskap, da det kan føre til en situasjon der ratchet-gruppen ender opp med å eie en større prosentandel av selskapet enn de opprinnelig hadde tenkt. Det kan imidlertid også være en måte å generere høyere avkastning på investeringen dersom selskapets verdi øker.