Avkastningskurven er en graf som plotter avkastningen (renten) til et verdipapir mot dets tid til forfall. Avkastningskurven brukes av tradere til å forutsi fremtidige renter og av investorer til å velge mellom ulike verdipapirer.
Begrepet "riding the yield curve" refererer til strategien med å investere i et verdipapir med lengre tid til forfall for å dra nytte av de høyere rentene som er tilgjengelige på langsiktige verdipapirer. Denne strategien brukes ofte av investorer som er ute etter en høyere avkastning på investeringen.
Å ri på rentekurven kan være en risikabel strategi, da rentene kan endre seg uventet og verdien av verdipapiret kan svinge.
Hva er DV01?
DV01, som står for «dollarverdi av et basispunkt», er et mål på følsomheten til et finansielt instruments verdi for endringer i renten. Den brukes mye av finansinstitusjoner for å håndtere renterisiko.
Et basispunkt er en måleenhet som brukes til å beskrive den prosentvise endringen i et finansielt instruments pris. Ett basispunkt er lik 0,01 % (en hundredels prosent).
DV01 er endringen i verdien av et finansielt instrument for en renteendring på ett basispunkt. For eksempel, hvis en obligasjon har en DV01 på $10, vil en renteøkning på ett basispunkt føre til at obligasjonens pris faller med $10.
DV01 brukes til å måle renterisikoen til et finansielt instrument. Jo høyere DV01, desto større er renterisikoen.
DV01 brukes også til å beregne varigheten til et finansielt instrument. Durasjon er et mål på et finansielt instruments følsomhet for endringer i renten. Jo lengre varighet, jo større følsomhet.
DV01 brukes av finansinstitusjoner for å styre renterisiko. Den brukes også av investorer til å velge finansielle instrumenter som er passende for deres investeringsmål. Hva påvirker rentekurven? Rentekurven er forholdet mellom renter og forfallsdato. Det brukes av investorer til å forutsi fremtidige renter. Rentekurven påvirkes av mange faktorer, inkludert økonomiske indikatorer, inflasjon og sentralbankpolitikk.
Hva skjer når rentekurven flater ut?
Når rentekurven flater ut betyr det at forskjellen mellom kortsiktige og langsiktige renter minker. Dette skjer ofte når økonomien bremser ned og Federal Reserve øker renten. En flatende rentekurve kan være et tegn på at en resesjon er på vei.
Hva er en positiv avkastningskurve?
En positiv avkastningskurve er en grafisk fremstilling av renter på tvers av ulike løpetider, der rentene for gjeldsinstrumenter med lengre datering er høyere enn for instrumenter med kortere dato. Avkastningskurven sies å være "positiv" fordi de lengre daterte instrumentene har høyere avkastning.
En positiv avkastningskurve blir generelt sett på som et tegn på en sunn økonomi, siden den indikerer at långivere forventer høyere avkastning på investeringene sine i fremtiden. Dette er fordi långivere typisk krever høyere renter for lån med lengre løpetid, for å kompensere for større risiko for mislighold.
I motsetning til dette blir en negativ rentekurve (der kortere rentesatser er høyere enn langtidsrenter) sett på som et tegn på en usunn økonomi, siden den indikerer at långivere forventer lavere avkastning på sine investeringer i framtid. Dette er vanligvis fordi långivere er bekymret for potensialet for inflasjon til å erodere verdien av investeringene deres. Hva er den mest risikable delen av rentekurven? Det er ikke noe definitivt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke faktorer, inkludert markedsforhold, typen avkastningskurve som handles og traderens egen risikotoleranse. Men generelt, jo lenger ut på kurven man kommer, jo mer risiko er det involvert. Dette er fordi langsiktige renter er mer følsomme for endringer i rentene enn kortere renter, og derfor kan være mer volatile.