En legende er en kort beskrivelse av en verdipapirtransaksjon som brukes til å hjelpe investoren å forstå transaksjonens art. Forklaringen vil typisk inkludere navnet på verdipapiret, datoen for transaksjonen, typen transaksjon, prisen på verdipapiret og antall aksjer som omsettes.
Hva er legendefjerning?
SEC (Securities and Exchange Commission) er et amerikansk føderalt myndighetsorgan som er ansvarlig for å regulere verdipapirindustrien. En av SECs plikter er å fjerne "falske og villedende" legender fra verdipapirer. En forklaring er en merknad som er trykt på et verdipapir som beskriver visse begrensninger på verdipapiret. For eksempel kan en forklaring opplyse om at verdipapiret ikke kan selges eller overføres uten godkjenning fra SEC.
SEC kan fjerne en legende fra et verdipapir av flere grunner. En grunn er hvis sikkerheten er registrert hos SEC. Når et verdipapir er registrert, er begrensningene som er beskrevet i forklaringen ikke lenger gjeldende. En annen årsak er om verdipapiret er klarert av et verdipapiroppgjørssentral. Et oppgjørssentral er en organisasjon som bidrar til å legge til rette for kjøp og salg av verdipapirer.
SEC kan også fjerne en forklaring fra et verdipapir hvis utstederen av verdipapiret ber om at forklaringen fjernes. Utsteder er selskapet eller annen enhet som opprettet verdipapiret. SEC vil bare fjerne en legende hvis den finner at fjerning av legenden ikke vil være villedende for investorer.
SEC kan også fjerne en legende fra et verdipapir hvis verdipapiret tilbys for salg i et sekundærmarked. Et sekundærmarked er et marked der verdipapirer kjøpes og selges av investorer, i stedet for av utsteder. SEC kan finne at legenden ikke lenger er nødvendig i annenhåndsmarkedet, og at fjerning av legenden ikke vil være villedende for investorer.
Hva er en 33 ACT-legende?
Det er ikke noe slikt som en "33 ACT-legende." Securities Exchange Act av 1934 ("Exchange Act") ble vedtatt av Kongressen i 1934 som svar på børskrakket i 1929 og den resulterende store depresjonen. Exchange Act opprettet Securities and Exchange Commission ("SEC") for å regulere verdipapirmarkedene og beskytte investorer. Børsloven krever blant annet at selskaper som ønsker å selge verdipapirer til offentligheten, må registrere seg hos SEC.
Børsloven pålegger også selskaper som allerede er offentlige (dvs. selskaper som allerede har solgt verdipapirer til offentligheten) å sende inn periodiske rapporter til SEC. Disse periodiske rapportene skal blant annet gi opplysninger om selskapets økonomiske stilling og forvaltningen.
Begrepet "legende" brukes ofte for å referere til avsløringene som kreves for å inkluderes i disse periodiske rapportene. For eksempel må forsiden av et selskaps 10-K-rapport inneholde en forklaring som avslører selskapets overføringsagent og utbytte-reinvesteringsplan.
Kan uregistrert lager selges?
I følge Securities and Exchange Commission (SEC) kan ikke uregistrerte aksjer selges med mindre de oppfyller visse betingelser. For eksempel må aksjen være registrert hos SEC hvis den selges til publikum. Dersom varen selges til et begrenset antall personer, kan den bli unntatt fra registrering. Aksjen må imidlertid fortsatt oppfylle visse krav, for eksempel å være notert på en nasjonal verdipapirbørs. Hva er et brev fra meglerrepresentant? Et megler Rep-brev er et dokument som kreves av SEC når en megler-forhandler registrerer seg hos dem. Brevet er skrevet av en registrert representant for megler-forhandler og gir informasjon om representantens erfaring og kvalifikasjoner.
Hva er regel 405 i verdipapirloven?
Regel 405 i Securities Act av 1933 forbyr bruk av "generelle oppfordringer" og "generell reklame" i forbindelse med tilbud eller salg av verdipapirer. Dette betyr at utstedere ikke kan bruke massemedier for å nå potensielle investorer og be om deres investering. I stedet må utstedere bruke en mer tradisjonell, rettet emisjonsmetode for å skaffe kapital.
Begrunnelsen bak denne regelen er å beskytte investorer mot å bli bombardert med uønsket og potensielt villedende markedsføringsmateriell. Ved å begrense bruken av generelle oppfordringer og annonsering, håper SEC å oppmuntre utstedere til å bruke mer tid på å bli kjent med potensielle investorer og å kun tilby verdipapirer til de investorene som de mener passer godt.