Modified Dietz-metoden er en porteføljestyringsteknikk som brukes til å beregne avkastningen på en portefølje. Teknikken ble utviklet av Richard A. Dietz på begynnelsen av 1970-tallet.
Modified Dietz-metoden ligner den originale Dietz-metoden, men den tar hensyn til reinvestering av utbytte og kapitalgevinster. Teknikken brukes av investeringseksperter til å beregne avkastningen på investeringen (ROI) til en portefølje.
Modified Dietz-metoden er et nyttig verktøy for porteføljeforvaltere fordi den gir et mer nøyaktig bilde av den sanne avkastningen på investeringen. Teknikken er også nyttig for investorer som ønsker å sammenligne ytelsen til forskjellige porteføljer.
Hva er IRR i ytelse?
Internrenten (IRR) er et mål på investeringsytelse som beregner den årlige avkastningen for et prosjekt eller investeringsportefølje, tar hensyn til reinvestering av alle kontantstrømmer.
IRR brukes ofte som et beslutningsverktøy av investorer, da det gir en måte å sammenligne lønnsomheten til forskjellige investeringer. For eksempel, hvis to investeringer har samme startkostnad, men forskjellige IRR-er, anses investeringen med høyere IRR vanligvis for å være det mer lønnsomme alternativet.
Det er imidlertid noen ulemper ved å bruke IRR som et eneste mål på investeringsresultatet. Den ene er at den ikke tar hensyn til tidsverdien av penger, noe som betyr at den ikke tar hensyn til at en dollar i dag er verdt mer enn en dollar i fremtiden. I tillegg tar IRR ikke for risiko, noe som betyr at to investeringer med samme IRR kan ha forskjellige risikonivåer.
Totalt sett er IRR et nyttig verktøy for investorer å bruke når de evaluerer ulike investeringsmuligheter, men den bør ikke brukes som eneste mål på ytelse.
Bør jeg bruke TWR eller IRR?
Det er ikke noe enkelt svar på spørsmålet om TWR eller IRR er den beste beregningen å bruke når man evaluerer en portefølje. Hver beregning har sine egne fordeler og ulemper, og den beste beregningen å bruke vil avhenge av de spesifikke målene og omstendighetene til den aktuelle porteføljen.
TWR, eller totalavkastning, er den vanligste beregningen som brukes til å evaluere porteføljer. Det er en enkel og grei beregning som måler den generelle ytelsen til en portefølje. TWR tar imidlertid ikke hensyn til tidspunktet for kontantstrømmene, noe som kan være en ulempe dersom porteføljen har høy grad av variasjon i kontantstrømmene.
IRR, eller internrente, er en mer sofistikert beregning som tar hensyn til tidspunktet for kontantstrømmene. Dette kan være en fordel dersom porteføljen har høy grad av variasjon i kontantstrømmene. IRR kan imidlertid være vanskeligere å beregne og tolke enn TWR, noe som kan være en ulempe.
Hva er forskjellen mellom tidsvektet og pengevektet avkastning?
Det er to hovedtyper av avkastningsmål som brukes av investorer: tidsvektet avkastning og pengevektet avkastning. Tidsvektet avkastning måler ytelsen til de underliggende investeringene i en portefølje, uten å ta hensyn til effekten av kontantstrømmer inn eller ut av porteføljen. Pengevektet avkastning, derimot, tar hensyn til effektene av kontantstrømmer, og reflekterer derfor mer den faktiske erfaringen til investoren.
Tidsvektet avkastning brukes vanligvis av institusjonelle investorer, fordi de gir et mer nøyaktig bilde av ytelsen til de underliggende investeringene. Pengevektet avkastning brukes oftere av individuelle investorer, fordi de gir et mer realistisk bilde av avkastningen investoren faktisk oppnår.
Hva er vektet gjennomsnittlig IRR?
Vektet gjennomsnittlig IRR (WAAIRR) er en porteføljestyringsteknikk som brukes til å beregne gjennomsnittlig avkastning for en portefølje av investeringer. Vektingen er typisk basert på størrelsen på investeringen eller mengden kapital som er investert i hvert prosjekt.
WAAIRR er en god måte å sammenligne ulike investeringsmuligheter og ta beslutninger om hvor kapitalen skal allokeres. Det er viktig å merke seg at WAAIRR ikke er det samme som den tradisjonelle IRR-beregningen, som kun tar hensyn til kontantstrømmene fra én investering.
WAAIRR er en mer nøyaktig måte å sammenligne investeringer på fordi den tar hensyn til de ulike størrelsene på investeringene og de ulike mengdene investert kapital.
Her er et eksempel på hvordan du beregner WAAIRR:
Anta at du har en portefølje på tre investeringer, hver med forskjellig IRR.
Investering 1: USD 100 000 investert ved 10 % IRR
Investering 2: USD 200 000 investert til 15 % IRR
Investering 3: USD 300 000 investert til 20 % IRR
For å beregne WAAIRR først vekt hver investering etter dens størrelse.
Investering 1: 10%
Investering 2: 20%
Investering 3: 30%
Deretter vil du beregne gjennomsnittlig IRR, som i dette tilfellet vil være:
((10 % x USD 100 000) + (20 % x USD 200 000) + (30 % x USD 300 000)) / ( USD 100 000 + USD 200 000 + USD 300 000)
= ((10 x USD 100 000 x USD) 2 (01 000) + x $300 000)) / $600 000
= 17,5 %
WAAIRR er et nyttig verktøy for
Er IRR-penger vektet?
Svaret er ja, IRR er en pengevektet avkastning.
IRR er internrenten, som er et mål på lønnsomheten til en investering. Det er renten som gjør at nåverdien av alle kontantstrømmer fra investeringen blir lik null.
IRR er en pengevektet avkastning fordi den tar hensyn til tidspunktet for kontantstrømmene. Det er viktig å merke seg at IRR bare er et godt mål på lønnsomhet dersom kontantstrømmene reinvesteres til IRR.