Gammadefinisjonen er endringshastigheten til et finansielt derivats delta i forhold til prisen på den underliggende eiendelen. Delta måler hvor mye verdien av et derivat endres i forhold til endringer i den underliggende eiendelens pris. Gamma måler endringshastigheten til et derivats delta.
Hva er gamma scalping?
Gamma-skalping er en teknikk som brukes av opsjonshandlere for å prøve å tjene på endringen i kursen til den underliggende eiendelen. Navnet "gamma scalping" kommer av at handelen innebærer å ta en posisjon i både den underliggende eiendelen og en opsjonskontrakt. Opsjonskontrakten vil ha en "gamma"-verdi som representerer endringshastigheten på opsjonens pris i forhold til den underliggende eiendelens pris. Handelsmannens mål er å dra nytte av små endringer i den underliggende eiendelens pris for å tjene penger.
For å gjøre dette, vil traderen først kjøpe en opsjonskontrakt med en lang gamma. Dette betyr at opsjonens pris vil øke ettersom den underliggende eiendelens pris øker. Traderen vil da vente på at den underliggende eiendelens pris skal bevege seg litt opp og selge opsjonen tilbake til en høyere pris. Hvis den underliggende eiendelens pris ikke går opp som forventet, kan traderen fortsatt selge opsjonen tilbake til en lavere pris og tjene en liten fortjeneste.
Gamma-skalperingsteknikken kan være lønnsom hvis traderen er i stand til å forutsi små bevegelser i den underliggende eiendelens pris korrekt. Det kan imidlertid også være risikabelt fordi traderen tar posisjon i både den underliggende eiendelen og en opsjonskontrakt. Hvis prisen på den underliggende eiendelen beveger seg i feil retning, kan traderen tape penger. Hva er gammadiagram? Et gammadiagram er et grafisk verktøy som brukes av opsjonshandlere for å visualisere forholdet mellom den underliggende eiendelens pris og opsjonens gamma. Gamma til en opsjon er et mål på endringshastigheten til opsjonens delta med hensyn til endringer i den underliggende eiendelens pris. Deltaet til en opsjon er et mål på opsjonens følsomhet for endringer i den underliggende eiendelens pris. Gamma-diagrammet lar opsjonshandlere se hvordan endringer i den underliggende eiendelens pris vil påvirke opsjonens delta. Er opsjonsgamma alltid positiv? Nei, opsjonsgamma er ikke alltid positivt. Det er mulig at gamma til et alternativ er negativt.
Hva er gammafunksjon?
Gammafunksjonen, $Gamma(x)$, er en funksjon definert for alle positive reelle tall $x$. Den er relatert til faktorfunksjonen, $n!$, ved følgende ligning:
$$Gamma(x) = int_0^infty t^{x-1}e^{-t} , dt$$
Faktorialfunksjonen kan betraktes som et spesialtilfelle av gammafunksjonen, der $x$ er et positivt heltall. Med andre ord, $Gamma(n) = (n-1)!$ for alle positive heltall $n$.
Gammafunksjonen har en rekke egenskaper som gjør den nyttig i matematiske og statistiske applikasjoner. For eksempel brukes det i beregningen av faktoren til et ikke-heltall, så vel som i evalueringen av visse integraler. Det vises også i løsningen til differensialligningen som beskriver oppførselen til en enkel harmonisk oscillator.
Hvordan administrerer du gamma i opsjonshandel?
Gamma er et mål på endringshastigheten til en opsjons delta i forhold til endringer i den underliggende eiendelens pris. Med andre ord er det et mål på konveksiteten til et alternativs delta.
Et positivt gamma betyr at opsjonens delta vil øke ettersom prisen på den underliggende eiendelen øker. En negativ gamma betyr at opsjonens delta vil avta etter hvert som den underliggende eiendelens pris øker.
Gamma er et viktig konsept for opsjonshandlere å forstå fordi det kan ha en betydelig innvirkning på avveiningen mellom risiko og belønning. For eksempel vil en handel med en stor positiv gamma være mer følsom for endringer i den underliggende eiendelens pris, men vil også ha potensial for større fortjeneste dersom prisen beveger seg i traderens favør. Motsatt vil en handel med en stor negativ gamma være mindre følsom for endringer i den underliggende eiendelens pris, men vil også ha potensiale for større tap dersom prisen beveger seg mot traderen.
Opsjonshandlere bruker vanligvis gamma for å håndtere risikoen for posisjonene deres. For eksempel kan en trader kjøpe en opsjon med positiv gamma hvis de forventer at prisen på den underliggende eiendelen vil øke, og selge en opsjon med negativ gamma hvis de forventer at prisen på den underliggende eiendelen vil synke.
Gamma kan også brukes til å sikre posisjoner. For eksempel kan en trader med en lang posisjon i den underliggende eiendelen kjøpe en opsjon med negativ gamma for å oppveie risikoen for posisjonen.
Oppsummert er gamma et mål på konveksiteten til et alternativs delta. Det er et viktig konsept for opsjonshandlere å forstå fordi det kan ha en betydelig innvirkning på avveiningen mellom risiko og belønning.Opsjonshandlere bruker vanligvis gamma for å styre risikoen for sine posisjoner ved å kjøpe opsjoner med positiv gamma når de forventer at den underliggende eiendelens pris vil øke, og selge opsjoner med negativ gamma når de forventer at den underliggende eiendelens pris vil synke. Gamma kan også brukes til å sikre posisjoner.