Chipotle og Old Navy: Hvordan forklare spinouts
Hva er bedriftshandling og dens typer?
En selskapsaksjon er en hendelse initiert av et offentlig selskap som påvirker verdipapirene utstedt av selskapet. Bedriftshandlinger kunngjøres vanligvis til aksjonærene på forhånd, og kan kreve at aksjonærene tar noen handlinger, for eksempel å stemme eller tilby aksjene sine.
Det finnes mange forskjellige typer selskapshandlinger, men noen av de vanligste inkluderer aksjesplitter, utbytte og rettighetsutstedelser.
En aksjesplitt er en selskapshandling der et selskap deler sine eksisterende aksjer i flere nye aksjer. Dette har effekten av å redusere prisen på hver aksje, noe som gjør dem rimeligere og tilgjengelige for et bredere spekter av investorer. Et selskap kan velge å dele aksjene sine av en rekke årsaker, blant annet for å gjøre dem mer likvide eller for å signalisere til markedet at det er et sterkt og voksende selskap.
Et utbytte er en utdeling av et selskaps inntjening til aksjonærene. Utbytte kan betales kontant eller i aksjer, og utbetales vanligvis kvartalsvis. Selskaper bruker utbytte for å belønne aksjonærene for investeringene deres, og for å tiltrekke seg nye investorer.
En fortrinnsrettsemisjon er en selskapshandling der et selskap tilbyr sine aksjonærer rett til å kjøpe ytterligere aksjer til en rabattert pris. Dette gjøres ofte for å skaffe kapital til selskapet, og fortrinnsrettsemisjoner tilbys vanligvis kun til eksisterende aksjonærer.
Hva er en aksjespinoff?
En aksjespinoff er når et selskap deler opp en av sine divisjoner eller virksomheter i et eget selskap. Det nye selskapet blir da sin egen børsnoterte enhet, og aksjonærene i det opprinnelige selskapet mottar aksjer i det nye selskapet i forhold til deres eierandel.
Det er flere grunner til at et selskap kan velge å spinne ut en av sine virksomheter. Noen ganger gjøres det for å låse opp verdier som er skjult innenfor selskapets overordnede struktur. Andre ganger gjøres det for å la det nye selskapet følge en annen strategisk retning enn morselskapet. Og noen ganger gjøres det av skattemessige eller regulatoriske årsaker.
Spinoffs kan enten være delvise eller komplette. Ved en delvis spinoff beholder morselskapet en minoritetsandel i det nye selskapet. I en fullstendig spinoff gir morselskapet opp all eierandel i det nye selskapet.
Aksjespinnoff kan være komplekse transaksjoner, og de er ikke alltid vellykkede. Før du foretar en spinoff, bør et selskap nøye vurdere alle potensielle risikoer og belønninger.
Hva er forskjellen mellom spin-off og carve out?
En spin-off er en type bedriftsrestrukturering der et nytt selskap opprettes fra en eksisterende virksomhet eller avdeling av et morselskap. Det nye selskapet er vanligvis knyttet til morselskapet på en eller annen måte, for eksempel gjennom felles eierskap, delte ressurser eller felles kunder.
En carve out er en type bedriftsrestrukturering der et nytt selskap opprettes fra en eksisterende virksomhet eller avdeling av et morselskap. Det nye selskapet er vanligvis ikke relatert til morselskapet og selges vanligvis til en tredjepart. Når eksisterende selskap oppløses for å danne få nye selskaper kalles det? Det er noen forskjellige scenarier der et selskap kan bli oppløst og omdannet til nye selskaper. Et scenario er når et selskap kjøpes opp av et annet selskap og deretter demonteres og omdannes til nye selskaper. Dette gjøres ofte for å øke konkurransen i et bestemt marked, eller for å få tilgang til ny teknologi eller markeder. Et annet scenario er når et selskap går konkurs og deretter omdannes til nye selskaper. Dette gjøres ofte for å beskytte eiendelene til selskapet og for å sikre at kreditorene blir betalt.
Hvorfor skaper spin-offs verdi?
Det er flere grunner til at spin-offs skaper verdi. For det første lar spin-offs selskaper fokusere på sine kjernevirksomheter. Ved å spinne ut ikke-kjernevirksomheter kan selskaper fokusere ressursene og ledelsens oppmerksomhet på kjernevirksomheten, noe som kan føre til forbedret ytelse.
For det andre kan spin-offs gi aksjonærene større diversifisering og risikostyringsmuligheter. Ved å eie aksjer i en spin-off kan aksjonærene få eksponering mot en ny virksomhet uten å måtte selge sine aksjer i morselskapet. Dette kan gi dem større diversifisering og en måte å håndtere risiko på.
For det tredje kan spin-offs skape verdier ved å låse opp skjult verdi i ikke-kjernevirksomheter. Ofte gis ikke-kjernevirksomheter den oppmerksomheten de trenger for å trives i et stort selskap. Som et resultat kan disse virksomhetene bli undervurdert av markedet. Når disse virksomhetene blir skilt ut, kan de ofte låse opp denne skjulte verdien og skape verdier for aksjonærene.
For det fjerde kan spin-offs gi skattefordeler til aksjonærene.Når et selskap spinner ut en virksomhet, slipper aksjonærene i morselskapet generelt å betale skatt ved salg av virksomheten. Dette kan gi en betydelig skattefordel for aksjonærene.
Endelig kan spin-offs skape verdier ved å gi aksjonærene en måte å tjene penger på investeringen i morselskapet. Ofte vil aksjonærer i et morselskap ønske å selge aksjene sine, men klarer ikke å finne en kjøper. En spin-off kan gi dem en måte å selge sine aksjer og realisere verdien av investeringen.