Et kontantoppgjør er en type finansiell transaksjon der to parter blir enige om å bytte kontanter i henhold til vilkårene i en kontrakt. Kontrakten kan være for kjøp eller salg av verdipapirer, råvarer eller andre eiendeler, eller det kan være en derivatkontrakt. Derivatkontrakter er finansielle instrumenter hvis verdi er basert på ytelsen til en annen eiendel, for eksempel en aksje, obligasjon eller råvare.
Hvordan gjøres daglige oppgjør i futures?
Ved handel med futures er det to typer oppgjør som kan forekomme: daglige oppgjør og sluttoppgjør. Daglige oppgjør foretas ved slutten av hver handelsdag, og endelige oppgjør foretas ved slutten av kontraktsperioden.
Daglige oppgjør gjøres ved bruk av dagsoppgjørsprisen, som er prisen som kontrakten gjøres opp til den dagen. Den daglige oppgjørsprisen bestemmes av prisen på den underliggende eiendelen ved slutten av handelsdagen. Hvis prisen på den underliggende aktiva har steget i løpet av dagen, vil den daglige oppgjørsprisen være høyere enn åpningskursen for dagen. Motsatt, hvis prisen på den underliggende eiendelen har falt i løpet av dagen, vil den daglige oppgjørsprisen være lavere enn åpningskursen for dagen.
Dagsoppgjørsprisen brukes til å beregne dagsoppgjørsbeløpet, som er beløpet som veksles mellom kjøper og selger av kontrakten. Daglig oppgjørsbeløp er lik kontraktsverdien multiplisert med dagsoppgjørspris.
Sluttoppgjør gjøres ved å bruke sluttoppgjørsprisen, som er prisen på den underliggende eiendelen ved slutten av kontraktsperioden. Sluttoppgjørsprisen brukes til å beregne sluttoppgjørsbeløpet, som er beløpet som utveksles mellom kjøper og selger av kontrakten. Sluttoppgjørsbeløpet er lik kontraktsverdien multiplisert med sluttoppgjørsprisen.
Hvorfor gjøres futures opp daglig?
Terminkontrakter gjøres vanligvis opp på daglig basis for å forhindre oppbygging av store, uhåndterbare posisjoner. Hvis futures ikke ble gjort opp daglig, ville tradere kunne akkumulere store posisjoner som potensielt kan være vanskelig å stenge.
Det daglige oppgjøret av futureskontrakter gir også mulighet for effektiv overføring av risiko fra en part til en annen. Hvis kontrakter ikke ble gjort opp på daglig basis, kan den ene parten bli sittende fast med en stor, uønsket stilling i en lengre periode.
Det skal bemerkes at ikke alle futureskontrakter gjøres opp på daglig basis. Noen kontrakter, for eksempel for visse aksjeindekser, gjøres opp på månedlig basis.
Hva er kontantoppgjørspris? Ved handel med futureskontrakter er kontantoppgjørsprisen prisen som kontrakten gjøres opp i kontanter, i motsetning til å gjøres opp i den underliggende eiendelen. Kontantoppgjørsprisen er typisk prisen på den underliggende eiendelen på det tidspunktet kontrakten utløper, men kan være annerledes hvis kontrakten gjøres opp tidlig. Hvor lang tid tar det før en futureshandel blir avgjort? Det tar to virkedager før en futureshandel blir avgjort.
Hva er ulike typer oppgjør i futuresmarkeder?
Det er tre forskjellige typer oppgjør i futuresmarkeder:
1. Kontantoppgjør: Med denne typen oppgjør er kjøper og selger av futureskontrakten enige om å gjøre opp sine forpliktelser ved å betale eller motta kontanter, avhengig av hvem som er " lang" eller "kort" kontrakten. Kontantoppgjørsprisen er typisk den endelige handelsprisen på kontrakten på utløpsdatoen.
2. Fysisk oppgjør: Med fysisk oppgjør er kjøper og selger av futureskontrakten enige om å gjøre opp sine forpliktelser ved levering av den underliggende eiendelen på utløpsdatoen. Fysisk oppgjør brukes vanligvis for råvarekontrakter.
3. Blandet oppgjør: Med blandet oppgjør kan kjøper og selger av futureskontrakten velge å gjøre opp sine forpliktelser enten med kontanter eller ved levering av den underliggende eiendelen på utløpsdatoen.