National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) ble vedtatt i 1996 og ble utformet for å løse en rekke opplevde problemer i de nasjonale verdipapirmarkedene. NSMIA endret en rekke føderale verdipapirlover, inkludert Securities Act av 1933, Securities Exchange Act av 1934, Investment Company Act av 1940 og Investment Advisers Act av 1940.
NSMIAs primære formål var å skape en mer enhetlig reguleringsregime for verdipapirmarkeder ved å foregripe statlige lover som var i konflikt med føderale verdipapirlover. NSMIA endret også en rekke føderale verdipapirlover for å fjerne visse regulatoriske byrder som ble sett på som unødvendig tyngende eller unødvendige. Til slutt gjorde NSMIA en rekke tekniske og avklarende endringer i de føderale verdipapirlovene.
Hvilke av følgende er unntatt fra registreringskravene i Uniform Securities Act?
Alt av følgende er unntatt fra registreringskravene i Uniform Securities Act:
1. Federal dekkede verdipapirer.
2. Intrastatlige tilbud.
3. Fritatte verdipapirer.
4. Fritatte transaksjoner.
Gjelder verdipapirlovgivning for private selskaper?
Svaret er at det avhenger av type privat selskap og type verdipapirer som er involvert. For eksempel, hvis et privat selskap selger aksjer til offentligheten, er svaret nesten helt sikkert ja - selskapet vil være underlagt verdipapirlover. Men hvis et privat selskap bare selger aksjer til en liten gruppe investorer, er svaret mindre klart. Generelt er det imidlertid trygt å si at verdipapirlovgivningen til en viss grad gjelder for private selskaper.
Hvordan bestemmer market maker prisen?
Generelt er en market maker et firma som står klar til å kjøpe eller selge et verdipapir til en spesifisert pris. Market makers noterte kjøps-/salgspriser representerer prisene som market maker er villig til å kjøpe (eller by på) og selge (eller be om) verdipapiret til. Budprisen er alltid lavere enn utsalgsprisen, og forskjellen mellom de to kalles bud-ask-spreaden.
Market maker gir i hovedsak en tjeneste til investorer ved å skape likviditet i markedet, og som sådan krever market makers vanligvis en provisjon for sine tjenester. I noen tilfeller kan market maker være det eneste firmaet som er villig til å kjøpe eller selge et bestemt verdipapir, noe som kan gi market maker betydelig makt til å sette prisen. I andre tilfeller kan det være mange markedsaktører for et bestemt verdipapir, noe som kan bidra til å holde prisene mer konkurransedyktige.
Det er viktig å huske at markedsaktører ikke er pålagt å handle til sine oppgitte priser; de vil bare gjøre det hvis det er fordelaktig for dem. For eksempel, hvis en market maker er notert til $10 bud/$10,05 ask og en investor ønsker å selge 100 aksjer, vil market maker sannsynligvis kjøpe aksjene for $10 hver, siden dette er market makers noterte budpris. Men hvis market maker mener at aksjene er verdt mer enn $10 hver, kan market maker bare kjøpe 50 aksjer eller kanskje ikke kjøpe noen i det hele tatt.
Tilsvarende, hvis en investor ønsker å kjøpe 100 aksjer fra en market maker notert til $10 bud/$10,05 ask og market maker mener at aksjene bare er verdt $9,80 hver, kan market maker selge aksjene for $9,80 hver ( market makers noterte salgspris) eller kanskje ikke selge noen i det hele tatt.
Generelt vil markedsmakeren kun kjøpe eller selge aksjer til sine noterte priser hvis den tror at den kan tjene penger på
Tar market makers en prispåslag?
En market maker er et selskap eller enkeltperson som siterer både en kjøps- og salgspris i et finansielt instrument eller en vare som holdes på lager, og har til hensikt å tjene penger på bud-tilbudsspredningen eller forskjellen.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) definerer en market maker som "et firma som står klar til å kjøpe og selge verdipapirer for egen regning på en regelmessig og kontinuerlig basis til priser den viser offentlig."
For at en market maker skal kunne tjene på bud-tilbudspreaden, må den generelt kreve et påslag på prisene den oppgir.
Hvilke av de følgende transaksjonene vil ikke være unntatt i henhold til Uniform Securities Act?
Salg av et uregistrert verdipapir.
Salg av et uregistrert verdipapir vil ikke være unntatt i henhold til Uniform Securities Act.