Altman Z-score: Formel, tolkning
Hvor høy kan en Altman Z-score være?
Altman Z-score er et finansielt forhold som brukes til å forutsi sannsynligheten for konkurs for et børsnotert selskap. Altman Z-score beregnes ved hjelp av en formel som tar hensyn til fem ulike økonomiske nøkkeltall:
1. Arbeidskapital / totale eiendeler
2. Opptjent resultat / totale eiendeler
3. EBIT / totale eiendeler
4 Markedsverdi av egenkapital / bokført verdi av total gjeld
5. Salg / totale eiendeler
Høyest mulig Altman Z-score er 3,0, noe som indikerer at et selskap er svært lite sannsynlig å gå konkurs. En poengsum på 2,7 eller høyere anses også for å være veldig sterk, og en poengsum på 1,8 eller høyere anses å være sterk. Poeng under 1,8 indikerer at et selskap har økt risiko for å gå konkurs.
Hvordan beregner du markedsverdien av egenkapitalen for Z-score?
Det er noen forskjellige måter du kan beregne markedsverdien av egenkapital for et selskap, men en av de vanligste metodene er å bruke selskapets markedsverdi. Dette er rett og slett markedsverdien av selskapets utestående aksjer, og den kan beregnes ved å multiplisere aksjekursen med antall utestående aksjer.
En annen metode som kan benyttes er bokført verdi-metoden, som tar hensyn til selskapets samlede eiendeler og gjeld. For å beregne markedsverdien av egenkapitalen ved å bruke denne metoden, trekker du de totale forpliktelsene fra de totale eiendelene, og legger deretter til markedsverdien av eventuell utestående gjeld.
Markedsverdien av egenkapitalen kan også beregnes ved bruk av diskontert kontantstrømmetode. Denne tilnærmingen estimerer verdien av selskapet basert på dets fremtidige kontantstrømmer, og den diskonterer disse kontantstrømmene tilbake til i dag.
Til syvende og sist er det ingen "riktig" måte å beregne markedsverdien av egenkapital på, og tilnærmingen du bruker vil avhenge av dine spesifikke behov og mål.
Hvorfor er det nyttig å finne Z-poengsummen til et datapunkt?
En z-score er en numerisk måling som brukes for å indikere hvor mange standardavvik en enhet er fra gjennomsnittet. I finans brukes z-score for å måle den økonomiske helsen til et selskap. En z-score på 1,0 eller høyere indikerer at et selskap er i god økonomisk helse, mens en z-score under 1,0 indikerer at et selskap står i fare for å gå konkurs.
Z-score er nyttig av to hovedgrunner:
1. Det er en rask og enkel måte å måle en bedrifts økonomiske helse.
2. Den kan brukes til å sammenligne selskaper av forskjellige størrelser.
Hva betyr Z-score i finans?
En Z-score er et statistisk mål som brukes til å vurdere sannsynligheten for at et selskap misligholder sine økonomiske forpliktelser. En Z-score på 1,96 eller høyere anses generelt for å være en god indikator på et selskaps økonomiske helse, mens en score på 1,22 eller lavere anses å være et tegn på økonomisk nød.
Hva er de 4 trinnene for å finne z-poengsummen?
1. Finn gjennomsnittet av datasettet.
2. Finn standardavviket til datasettet.
3. Trekk gjennomsnittet fra hvert datapunkt.
4. Del hver forskjell med standardavviket.