Betinget verdi ved risiko (CVar): Definisjon, bruksområder, formel.
Er CTE en risikomåling?
CTE er et risikomål, men det er ikke det eneste risikomålet. CTE kan brukes til å måle risikoen til en portefølje, men det er ikke den eneste metrikken som kan brukes. Det finnes andre risikomålinger, for eksempel Value at Risk (VaR), som også kan brukes til å måle risikoen til en portefølje.
Hva er formelen for koeffisient for gjennomsnittlig avvik?
Formelen for koeffisient for gjennomsnittlig avvik er som følger:
Gjennomsnittlig avvik = (Summen av absolutte avvik fra gjennomsnitt) / (Antall datapunkter)
Gjennomsnittlig avvikskoeffisient = gjennomsnittlig avvik / gjennomsnitt
Er CVaR et tilsetningsstoff?
Det finnes ikke noe fasitsvar på dette spørsmålet ettersom det ikke er noen omforent definisjon av "additiv" i denne sammenhengen. Det er imidlertid noen måter å tenke på det.
En måte å tenke på er at CVaR er en funksjon av fordelingen av avkastning, så den er ikke nødvendigvis additiv. Hvis du for eksempel har to porteføljer med avkastning som er normalfordelt, vil CVaR-en til porteføljene være den samme. Men hvis avkastningen ikke fordeles normalt, vil CVaR være annerledes.
En annen måte å tenke på er at CVaR er en risikomåling, så den er ikke nødvendigvis additiv. Hvis du for eksempel har to porteføljer med samme forventet avkastning, vil CVaR til porteføljene være den samme. Men hvis forventet avkastning er annerledes, vil CVaR være annerledes.
Generelt er det vanskelig å si definitivt om CVaR er additiv eller ikke. Det kommer an på hvordan du definerer "additiv" og hva du sammenligner det med.
Hva er forskjellen mellom verdi ved risiko og forventet underskudd?
Value at Risk (VaR) er et statistisk mål på maksimalt forventet tap fra en portefølje over en spesifisert tidsperiode, under normale markedsforhold. VaR brukes vanligvis av finansinstitusjoner for å måle og styre porteføljerisiko.
Expected Shortfall (ES) er et risikomål som ligner på VaR, men tar hensyn til halerisikoen ved en fordeling. ES brukes vanligvis av finansinstitusjoner for å måle og styre porteføljerisiko. Er CVaR det samme som TVaR? CVaR er gjennomsnittsverdien av tapene som er over en viss VaR-terskel. Det er et mål på halerisikoen til en portefølje. TVaR er forventet verdi av tapene over en viss VaR-terskel. Det er et mål på nedsiderisikoen til en portefølje.