Gjeldende avkastning er et forhold som måler den årlige renteinntekten til et verdipapir i forhold til gjeldende markedspris. For å beregne nåværende avkastning deler du den årlige rentebetalingen med markedsprisen på verdipapiret. For eksempel, hvis et verdipapir har en markedspris på $100 og betaler renter på $5 per år, vil gjeldende avkastning være 5%.
Gjeldende avkastning er et godt mål på den potensielle avkastningen til et verdipapir, men det tar ikke hensyn til verdistigningen eller svekkelsen av verdipapiret. For eksempel, hvis et verdipapir har en nåværende avkastning på 5 %, men prisen faller med 10 %, vil investoren faktisk tape penger på investeringen.
Gjeldende avkastning forveksles ofte med avkastning til forfall, som er en annen beregning som tar hensyn til kursstigning eller verdifall på verdipapiret samt rentebetalinger.
Hva er forskjellen mellom gjeldende avkastning og YTM?
Yield to maturity (YTM) er den prosentvise avkastningen som betales på en obligasjon, hvis den holdes til forfall og hvis alle rentebetalinger gjøres i tide. YTM står for tidsverdien av penger og reinvestering av kupongbetalinger. Det anses generelt som et mer nøyaktig mål på avkastning enn nåværende avkastning, som bare gjenspeiler gjeldende inntekt på obligasjonen.
Gjeldende avkastning er ganske enkelt kupongrenten delt på gjeldende pris på obligasjonen. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 6 % og for tiden handles til 1000 dollar, vil gjeldende avkastning være 6 %.
Hva er de forskjellige typene avlinger?
Det finnes flere typer avlinger, som generelt er klassifisert etter hvordan de beregnes. De vanligste typene er:
- Kupongavkastning: Dette er avkastningen du får fra rentebetalingene på en obligasjon. Det beregnes ved å dele obligasjonens årlige rentebetalinger med prisen.
- Gjeldende avkastning: Dette er et mer nøyaktig mål på en obligasjonsrente, siden det tar hensyn til obligasjonens kursendringer. Det beregnes ved å dele obligasjonens årlige rentebetalinger med gjeldende pris.
- Yield to forfall: Dette er det mest nøyaktige målet på en obligasjons avkastning, siden den tar hensyn til alle obligasjonens fremtidige rentebetalinger og kursendringer. Den beregnes ved å dele obligasjonens nåverdi av alle fremtidige rentebetalinger med prisen.
Hva er gjeldende obligasjonsrenter?
Obligasjonsrenter er avkastningen som investorer tjener på å holde obligasjoner. Yielden er obligasjonens kupongrente delt på prisen. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 5 % og en pris på 1000 dollar, vil avkastningen være 5 %.
Obligasjonsrentene kan endres daglig, avhengig av en rekke faktorer, inkludert renter, inflasjon og kredittverdigheten til utstederen. For eksempel, hvis rentene stiger, vil obligasjonskursene falle, og avkastningen vil stige.
For tiden er obligasjonsrentene på historisk lave nivåer. For eksempel var avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen bare 1,36 % per 1. juni 2016. Det er ned fra en topp på 15,84 % i september 1981.
Investorer som søker høyere avkastning har vendt seg til søppelobligasjoner, som er obligasjoner utstedt av selskaper med lavere kredittrating. Uønsket obligasjonsrenter har steget de siste månedene, men de er fortsatt relativt lave i historisk målestokk. For eksempel var avkastningen på iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 5,22 % per 1. juni 2016.
Hvordan beregner jeg nåværende avkastning i Excel?
For å beregne gjeldende avkastning i Excel, må du bruke YIELD-funksjonen. Syntaksen for denne funksjonen er som følger:
YIELD(oppgjør, forfall, rente, pr, innløsning, frekvens, [grunnlag])
Hvor:
Oppgjør er verdipapirets oppgjørsdato.
Forfall er verdipapirets forfallsdato.
Kurs er verdipapirets årlige kupongrente.
Pr er verdipapirets pris.
Innløsning er verdipapirets innløsningsverdi.
Frekvens er antall kupongbetalinger per år.
Grunnlag er typen dagtellingsgrunnlag som skal brukes.
For eksempel, hvis du har et verdipapir med en oppgjørsdato på 01-jan-2016, en forfallsdato på 01-jan-2018, en kupongrente på 5 %, en kurs på 100, en innløsningsverdi på 100 , og en frekvens på 2 (halvårlig), vil du bruke følgende formel:
=YIELD(DATE(2016,1,1),DATE(2018,1,1),5%,100,100,2 )
Dette vil gi en løpende avkastning på 5,04 %.
Hva er de tre typene avkastning?
1. Nominell avkastning: Dette er oppgitt eller annonsert avkastning på en investering, uten å ta hensyn til effektene av inflasjon. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 6 %, er dens nominelle avkastning 6 %.
2. Realyield: Dette er avkastningen på en investering etter å ha tatt hensyn til effektene av inflasjon. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 6 % og inflasjonen er 3 %, er dens reelle avkastning 3 %.
3. Nåværende avkastning: Dette er den årlige inntekten fra en investering delt på dagens pris på investeringen. For eksempel, hvis en obligasjon har en kupongrente på 6 % og selges for 1000 dollar, er den nåværende avkastningen 6 %.