En regnbueopsjon er en type eksotisk opsjon som gir innehaveren rett til å motta en utbetaling basert på gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen over en spesifisert tidsperiode. Navnet "regnbuealternativ" kommer fra det faktum at utbetalingen vanligvis er representert som en "regnbue" av utbetalinger til forskjellige priser.
Den vanligste typen rainbow-opsjon er rainbow-kjøpsopsjonen, som gir utbetaling dersom gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen er over et visst nivå ved utløp. Rainbow-alternativer brukes ofte som en måte å sikre seg mot nedsiderisiko, da de gir en begrenset nedsidebeskyttelse samtidig som de gir mulighet for oppsidepotensial.
Rainbow-opsjoner er generelt dyrere enn andre typer opsjoner, på grunn av deres økte kompleksitet og det faktum at de ofte krever et høyere nivå av markedsaktivitet for å lykkes. Som sådan brukes de vanligvis bare av erfarne investorer og handelsmenn.
Hva er korrelasjonsrisiko?
Korrelasjonsrisiko er risikoen for at to eller flere eiendeler vil bevege seg i samme retning. Dette kan være en positiv eller negativ sammenheng. En positiv korrelasjon betyr at når en eiendel øker i verdi, vil den andre eiendelen også øke i verdi. En negativ korrelasjon betyr at når en eiendel øker i verdi, vil den andre eiendelen synke i verdi.
Korrelasjonsrisiko er ofte et problem for investorer som diversifiserer sin portefølje. Når du bygger en diversifisert portefølje, vil investorer vanligvis velge en blanding av eiendeler som ikke er perfekt korrelert. Dette sikrer at hvis en eiendel synker i verdi, kan de andre eiendelene i porteføljen kompensere for noen av tapene.
Investorer kan måle korrelasjon ved å bruke en rekke statistiske teknikker. Det vanligste målet for korrelasjon er Pearson-korrelasjonskoeffisienten. Dette måler det lineære forholdet mellom to variabler. En positiv koeffisient indikerer en positiv korrelasjon, mens en negativ koeffisient indikerer en negativ korrelasjon.
Hva er korrelasjonsskjevhet?
Korrelasjonsskjevhet er i hvilken grad fordelingen av avkastning for en gitt verdipapir- eller verdipapirportefølje er skjev til opp- eller nedsiden. En positiv skjevhet indikerer at fordelingen er skjev til oppsiden, mens en negativ skjevhet indikerer at fordelingen er skjev til nedsiden.
Skjevheten måles typisk ved å beregne skjevheten til fordelingen, som er et statistisk mål som kvantifiserer graden av asymmetri i en distribusjon. En fordeling anses å være symmetrisk hvis gjennomsnitt, median og modus alle er like. Hvis gjennomsnittet og medianen er like, men modusen ikke er det, sies fordelingen å være skjev.
En fordeling kan være skjev til oppsiden hvis den har en lang hale til høyre for modusen, eller den kan være skjev til nedsiden hvis den har en lang hale til venstre for modusen. Skjevheten til en fordeling er et mål på dens asymmetri.
En fordeling med en positiv skjevhet har en lengre hale til høyre for modusen, mens en fordeling med en negativ skjevhet har en lengre hale til venstre for modusen. Skjevheten kan kvantifiseres ved å beregne skjevheten til fordelingen.
Skjevheten er viktig fordi den kan påvirke den forventede avkastningen til en verdipapir- eller verdipapirportefølje. For eksempel vil en fordeling med positiv skjevhet ha høyere forventet avkastning enn en fordeling med negativ skjevhet.
Skjevheten kan også påvirke risikoen for en verdipapir- eller verdipapirportefølje. For eksempel er det mer sannsynlig at en fordeling med en positiv skjevhet opplever halerisiko (risikoen for et stort tap) enn en fordeling med en negativ skjevhet.
Skevheten kan med fordel brukes av investorer som ønsker å enten minimere risiko eller maksimere avkastning. For eksempel kan en investor som ønsker å minimere risiko velge å investere i en verdipapir- eller verdipapirportefølje med negativ skjevhet, mens en investor som ønsker å maksimere avkastningen kan velge å investere i et verdipapir eller
Hva er hybridhandel?
Hybridhandel er en type handel som kombinerer både kvantitative og skjønnsmessige tilnærminger.
Den kvantitative tilnærmingen bruker matematiske modeller og statistiske teknikker for å identifisere handelsmuligheter. Den skjønnsmessige tilnærmingen er avhengig av traderens erfaring og dømmekraft for å ta handelsbeslutninger.
Hybridhandel kombinerer disse to tilnærmingene for å dra nytte av styrken til hver. Den kvantitative tilnærmingen kan gi objektive, datadrevne handelsideer. Den skjønnsmessige tilnærmingen kan gi subjektiv sanntidsinnsikt i markedsforhold.
Den hybride tilnærmingen kan hjelpe tradere med å finne flere handelsmuligheter og ta bedre informerte handelsbeslutninger.
Hva er et quanto-alternativ?
En quanto-opsjon er en opsjon hvis underliggende eiendel er denominert i én valuta, men som utbetales i en annen valuta.Valutakursen mellom de to valutaene er kjent som "quantokursen".
Verdien av en quanto-opsjon bestemmes vanligvis ved referanse til en "quanto-indeks", som er en hypotetisk indeks som sporer ytelsen til den underliggende eiendelen i utenlandsk valuta. Kvantokursen brukes til å konvertere verdien av den underliggende eiendelen fra utenlandsk valuta tilbake til innenlandsk valuta.
Quanto-opsjoner brukes ofte av investorer som ønsker å sikre sin eksponering mot valutarisiko. For eksempel kan en amerikansk investor som har en portefølje av japanske aksjer kjøpe en quanto-opsjon på en japansk aksjeindeks for å sikre seg mot risikoen for at verdien av de japanske aksjene vil synke på grunn av en styrking av den japanske yenen.
Hva er en straddle-alternativstrategi?
En straddle-opsjonsstrategi er når en investor kjøper både en salgs- og en kjøpsopsjon på samme underliggende eiendel med samme utløpsdato.
Målet med en straddle er å tjene på et trekk i begge retninger. Hvis den underliggende eiendelen ikke beveger seg mye, vil strategien tape penger.
Straddles kan brukes når en investor forventer en stor bevegelse i den underliggende eiendelens pris, men er usikker på hvilken retning bevegelsen vil være.
La oss for eksempel si at du tror at XYZ-aksjen kommer til å gjøre et stort trekk i løpet av de neste dagene, men du er ikke sikker på om den vil gå opp eller ned.
Du kan kjøpe en straddle ved å kjøpe en salgsopsjon med en innløsningspris på $50 og en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $50.
Hvis XYZ-aksjen går ned under $50, vil du tjene penger på salgsopsjonen. Hvis XYZ-aksjen går opp over $50, vil du tjene penger på kjøpsopsjonen.
Ulempen med denne strategien er at du vil tape penger hvis XYZ-aksjen ikke gjør et stort trekk og bare holder seg rundt $50.