En fondsoverlapping oppstår når en investor eier mer enn ett aksjefond som investerer i lignende verdipapirer. Dette kan skje når en investor kjøper flere fond fra samme fondsfamilie eller når en investor kjøper midler fra forskjellige familier som investerer i samme sektor.
Overlappende midler kan være fordelaktige hvis fondene gir gode resultater. Men hvis fondene ikke gir gode resultater, kan overlappingen forsterke tapene.
For å unngå overlappende fond, bør investorer nøye undersøke beholdningene til hvert fond før de investerer. De kan også bruke et verktøy som Morningstars X-Ray-verktøy, som viser overlappingen mellom fondene.
Hva er portefølje- og porteføljestyring?
En portefølje er en samling av investeringer som holdes av en individuell eller institusjonell investor. En porteføljestyring er kunsten og vitenskapen å velge den riktige blandingen av investeringer for å oppnå investorens økonomiske mål.
Det finnes mange forskjellige typer porteføljer, men alle har samme formål: å hjelpe investoren med å nå sine økonomiske mål. De vanligste porteføljetypene er:
- Vekstportefølje: En portefølje som er fokusert på verdistigning.
- Inntektsportefølje: En portefølje som er fokusert på å generere inntekter.
- Balansert portefølje: En portefølje som er jevnt fordelt mellom vekst og inntekt.
Porteføljestyring er prosessen med å ta beslutninger om hvilke investeringer som skal kjøpes, holdes eller selges for å oppnå investorens økonomiske mål. Det innebærer å analysere investorens risikotoleranse, tidshorisont og investeringsmål, og deretter velge riktig blanding av investeringer.
Porteføljeforvaltningsprosessen inkluderer seks trinn:
1. Definer investorens finansielle mål.
2. Analyser investors risikotoleranse.
3. Velg investeringsmiksen som er mest sannsynlig for å oppnå investorens mål.
4. Konstruer porteføljen.
5. Overvåk porteføljen og foreta justeringer etter behov.
6. Gjennomgå resultatene og gjør endringer i porteføljen etter behov. Hvordan diversifiserer du aksjefondporteføljen? Det er noen forskjellige måter å diversifisere en aksjefondportefølje. En måte ville være å investere i en rekke forskjellige typer aksjefond, for eksempel store, små, internasjonale og sektorspesifikke fond. En annen måte å diversifisere på vil være å investere i en blanding av vekst- og verdifond. Og til slutt, en annen måte å diversifisere på ville være å investere i en blanding av aktivt forvaltede og passivt forvaltede fond.
Hvordan beregner du fondsoverlapping?
Det er noen forskjellige måter å beregne fondsoverlapping på. Den vanligste måten er å ganske enkelt ta skjæringspunktet mellom de to fondenes beholdning. Dette vil gi deg en liste over alle verdipapirene som holdes av begge fondene. Derfra kan du beregne prosentandelen av de to fondenes totale beholdning som er representert av disse delte verdipapirene.
En annen måte å beregne fondsoverlapping på er å ta korrelasjonen mellom de to fondenes beholdning. Dette vil gi deg et tall mellom -1 og 1 som indikerer hvor tett de to fondenes beholdninger beveger seg sammen. Et tall nær 1 betyr at fondene har mye overlapping, mens et tall nær -1 betyr at de har svært lite overlapping.
Hva er terminologiene knyttet til verdipapirfond?
De vanligste terminologiene knyttet til verdipapirfond er:
Aktivaklasse: Den typen aktiva som et verdipapirfond investerer i. For eksempel aksjer, gjeld eller en kombinasjon av begge.
Utgiftsgrad: Prosentandelen av et verdipapirfonds aktiva som brukes til å dekke utgifter.
Load: Et salgsgebyr som beregnes når du kjøper eller løser inn aksjer i et aksjefond.
Netto aktivaverdi (NAV): Verdien av et verdipapirfonds aktiva minus dets forpliktelser.
Portefølje: Samling av verdipapirer som holdes av et verdipapirfond.
Andelsklasse: Den typen aksjer som tilbys av et verdipapirfond. For eksempel Klasse A, Klasse B eller Klasse C.
Type: Investeringsstrategien til et verdipapirfond. For eksempel vekst, verdi eller inntekt.
Hvordan gjør du overlappingsanalyse i Excel?
Forutsatt at du har to kolonner med data, en for hvert aksjefond, med avkastningen for hvert fond for hvert år, kan du beregne overlappingsforholdet som følger:
1. Beregn gjennomsnittlig avkastning for hvert fond over hele perioden .
2. Trekk gjennomsnittlig avkastning for hvert fond fra avkastningen for det fondet hvert år. Dette gir deg avviket til hvert fonds avkastning fra dets gjennomsnittlige avkastning.
3. Kvaddre avviket til hvert fonds avkastning fra dets gjennomsnittlige avkastning. Dette gir deg variansen til hvert fond.
4. Legg sammen variasjonene til de to fondene.
5. Del summen av variansene til de to fondene med summen av kvadratene av avvikene til avkastningen til de to fondene fra deres respektive gjennomsnitt.
Resultatet er overlappingsforholdet, som vil være et tall mellom 0 og 1.En verdi på 0 indikerer ingen overlapping, mens en verdi på 1 indikerer fullstendig overlapping.