En katastrofeobligasjon, også kjent som en CAT-obligasjon, er en type obligasjon som utbetales i tilfelle en naturkatastrofe. Obligasjonene er typisk utstedt av forsikringsselskaper og brukes til å overføre risikoen for en naturkatastrofe fra utstederen til investorene. Hvis en naturkatastrofe inntreffer, vil utstederen fremsette et krav på obligasjonen og inntektene vil bli brukt til å betale for skadene. Hvis ingen naturkatastrofer inntreffer, vil investorene få hovedstolen tilbake ved forfall.
Katastrofeobligasjoner utstedes vanligvis med løpetider på 3 til 5 år og brukes ofte til å dekke risikoen for orkaner, jordskjelv og andre naturkatastrofer. Hvor stort er ILS-markedet? ILS-markedet anslås å være verdt mellom 10 og 15 milliarder dollar.
HVEM utsteder katastrofebånd?
En katastrofeobligasjon (også kjent som en katobligasjon) er en type risikorelatert verdipapir som brukes til å overføre katastrofal risiko fra en utsteder til investorer. Cat-obligasjoner utstedes vanligvis av forsikringsselskaper og gjenforsikringsselskaper som en måte å overføre noe av risikoen for naturkatastrofer til kapitalmarkedene.
Flertallet av katteobligasjoner er utstedt av spesialforetak (SPVs), som er separate juridiske enheter opprettet for det spesifikke formålet med å utstede obligasjonene. SPV utsteder obligasjonene og bruker inntektene til å kjøpe gjenforsikring fra sponsorselskapet. Hvis en spesifisert katastrofe inntreffer, fremsetter sponsorselskapet et krav på SPV, som bruker obligasjonsprovenyet til å betale kravet. Hvis katastrofen ikke inntreffer, får investorene pengene tilbake, pluss renter.
Cat-obligasjoner er vanligvis strukturert som obligasjoner med flytende rente, med rentetilbakestilling med jevne mellomrom basert på en indeks for katastrofetap. Denne strukturen lar SPV overføre noe av risikoen til investorer, samtidig som den gir en viss beskyttelse mot tap.
Cat-obligasjoner er imidlertid ikke uten risiko. Hvis katastrofen er mer alvorlig enn forventet, kan det hende at SPV ikke har nok penger til å betale kravet, og investorer kan tape deler av eller hele investeringen. Av denne grunn er det viktig for investorer å vurdere risikoen nøye før de investerer i en cat bond.
Hva er et CAT-arrangement?
En CAT-hendelse er en endring i kredittkvaliteten til et verdipapir som resulterer i en kreditthendelse. En kreditthendelse er en hendelse som resulterer i tap for innehaveren av et kredittsensitivt instrument, for eksempel en obligasjon. En CAT-hendelse kan være forårsaket av en rekke faktorer, inkludert en endring i kredittvurderingen til utstederen, en endring i de økonomiske forholdene til utstederen, eller en endring i det juridiske eller regulatoriske miljøet der utstederen opererer.
Hvorfor bruker forsikringsselskapene kattemodeller? Cat-modeller brukes av forsikringsselskaper for å forutsi sannsynligheten for fremtidige tap fra naturkatastrofer som orkaner, jordskjelv og tornadoer. Disse modellene hjelper forsikringsselskapene med å bestemme hvor mye penger som skal settes av for å dekke skader, samt prisen på forsikringspremier. Nøyaktigheten til kattemodeller er avgjørende, siden forsikringsselskapene kan lide betydelige økonomiske tap hvis spådommene deres er unøyaktige.
Hva står katt for i forsikring?
Ordet «katt» er en forkortelse for «katastrofe». Katastrofeobligasjoner er en type forsikringsrelatert sikkerhet som brukes for å beskytte mot naturkatastrofer. De utstedes vanligvis av forsikringsselskaper og selges til investorer. Hvis en naturkatastrofe inntreffer, utbetaler forsikringsselskapet et krav til investorene. Hvis ingen katastrofe inntreffer, får investorene beholde pengene sine.